Вол­на по­пу­ля­ри­за­ции пер­со­наль­но­го фи­нан­со­во­го пла­ни­ро­ва­ния

Kommersant Perm - - Прикамье -

ни­ем. Ин­те­рес­ны так­же «ко­рот­кие» ОФЗ с пе­ре­мен­ным ку­по­ном, или, как их со­кра­щен­но на­зы­ва­ют, ОФЗ-ПК.

– Кро­ме то­го, рос­ла по­пу­ляр­ность вло­же­ний в ПИФы. По­че­му, на ваш взгляд?

– Си­ту­а­ция со став­ка­ми по вкла­дам и с оздо­ров­ле­ни­ем банковского рын­ка ста­ла есте­ствен­ным ры­ноч­ным ка­та­ли­за­то­ром спро­са на ин­ве­сти­ци­он­ные ин­стру­мен­ты, в том чис­ле на от­кры­тые ПИФы2, глав­ным об­ра­зом кон­сер­ва­тив­ные, об­ли­га­ци­он­ные. Они пред­ла­га­ют бо­лее ин­те­рес­ные до­ход­но­сти, чем по обыч­ным вкла­дам, при от­но­си­тель­но невы­со­ких рис­ках, что, бе­з­услов­но, при­вле­ка­ет на ры­нок кол­лек­тив­ных ин­ве­сти­ций мно­гих вче­раш­них вклад­чи­ков.

– Чем ин­те­рес­ны струк­тур­ные про­дук­ты, ка­ких рис­ков они по­мо­га­ют из­бе­жать?

– Струк­тур­ный про­дукт3 – это, по су­ти, упа­ко­ван­ный в еди­ный порт­фель на­бор фи­нан­со­вых ин­стру­мен­тов. Дру­ги­ми сло­ва­ми – го­то­вое ре­ше­ние с за­ра­нее опре­де­лен­ны­ми и про­пи­сан­ны­ми па­ра­мет­ра­ми: сро­ки, за­щи­та ка­пи­та­ла, усло­вия вы­пла­ты до­ход­но­сти. В рам­ках это­го ин­стру­мен­та часть средств на­прав­ля­ет­ся на при­об­ре­те­ние фи­нан­со­вых ин­стру­мен­тов с фик­си­ро­ван­ной до­ход­но­стью, а вто­рая ис­поль­зу­ет­ся для бо­лее рис­ко­ван­ных ин­ве­сти­ци­он­ных ин­стру­мен­тов. При этом со­от­но­ше­ние этих ча­стей вы­счи­ты­ва­ет­ся та­ким об­ра- зом, что­бы даже при нере­а­ли­зо­ван­ном по­тен­ци­а­ле «ин­ве­сти­ци­он­ной» ча­сти до­ход­ность по «за­щит­ной» мог­ла обес­пе­чить ин­ве­сто­ру воз­врат его ка­пи­та­ла.

– В по­след­нее вре­мя все ча­ще зву­чат за­яв­ле­ния о необ­хо­ди­мо­сти ре­гу­ли­ро­ва­ния крип­то­ва­лю­ты в Рос­сии. Сто­ит ли се­рьез­но от­но­сить­ся к это­му ин­стру­мен­ту? Ка­кие на дан­ном эта­пе су­ще­ству­ют рис­ки? Воз­мож­но ли вклю­чить крип­то­ва­лю­ту в ин­ве­сти­ци­он­ный порт­фель кли­ен­ту БКС, на ка­ких усло­ви­ях?

– Здесь в первую оче­редь мы го­во­рим с кли­ен­та­ми о рис­ках по­доб­ных спо­со­бов вло­же­ний де­нег. Во-пер­вых, это ка­са­ет­ся безум­ной во­ла­тиль­но­сти ко­ти­ро­вок крип­то­ва­лют. В 2013 году тот же бит­ко­ин за несколь­ко ме­ся­цев вы­рос в де­вять раз, а за­тем в те­че­ние од­но­го го­да упал в че­ты­ре ра­за. То, что мы ви­дим сей­час, мо­жет ока­зать­ся оче­ред­ным пу­зы­рем, о чем пре­ду­пре­жда­ют мно­гие эксперты. Во вто­рых, ры­нок крип­то­ва­лют ни­кем не ре­гу­ли­ру­ет­ся. Опе­ра­ции с ними про­во­дят­ся на раз­лич­ных ин­тер­нет­пло­щад­ках, со все­ми вы­те­ка­ю­щи­ми про­бле­ма­ми на­деж­но­сти и за­щи­щен­но­сти. В-тре­тьих, су­ще­ству­ет про­бле­ма кон­вер­та­ции крип­то­ва­лю­ты в ре­аль­ные деньги. По­доб­ная кон­вер­та­ция, как пра­ви­ло, осу­ществ­ля­ет­ся с боль­шим дис­кон­том к ре­аль­ной ры­ноч­ной цене. По­это­му для ин­ве­сто­ров, го­то­вых при­нять рис­ки по­вы­шен­ной во­ла­тиль­но­сти цен на крип­то­ва­лю­ту, мо­гут быть ин­те­рес­ны ин­ве­сти­ции в нее че­рез бо­лее про­зрач­ные ин­стру­мен­ты – тор­гу­е­мые на бир­же фон­ды, ин­ве­сти­ру­ю­щие в крип­то­ва­лю­ту. Сей­час на аме­ри­кан­ском рын­ке су­ще­ству­ет толь­ко один та­кой ETF4, от­ра­жа­ю­щий ко­ти­ров­ки бит­ко­и­нов, до­ступ­ных для по­куп­ки. Од­на­ко в этом году анон­си­ро­ва­ны за­пус­ки дру­гих по­доб­ных фон­дов.

– Рас­ска­жи­те о фи­нан­со­вой гра­мот­но­сти в ре­ги­оне. Что де­ла­ет ком­па­ния БКС для ее уве­ли­че­ния?

– Фи­нан­со­вая гра­мот­ность в ре­ги­о­нах рас­тет. Это за­мет­но преж­де все­го по рас­ту­ще­му за­про­су на ин­ве­сти­ци­он­ные ре­ше­ния, пер­со­наль­ное фи­нан­со­вое пла­ни­ро­ва­ние (ПФП) и в це­лом по бо­лее со­зна­тель­но­му от­но­ше­нию на­се­ле­ния к во­про­сам вло­же­ния де­нег. Как по­ка­зы­ва­ет опыт фи­нан­со­вых со­вет­ни­ков «БКС Пре­мьер», за по­след­ние пять лет лю­ди дей­стви­тель­но ста­ли луч­ше фор­му­ли­ро­вать свои це­ли и адек­ват­нее оце­ни­вать и рис­ки, и до­ход­но­сти. Ко­неч­но, это толь­ко на­ча­ло пути и здесь не сто­ит ждать стре­ми­тель­ных пе­ре­мен, но тен­ден­ции по­след­них лет не мо­гут не ра­до­вать.

– Мог­ли бы вы по­де­лить­ся соб­ствен­ной ста­ти­сти­кой? Ка­кие про­дук­ты пред­по­чи­та­ют кли­ен­ты БКС?

– На­ша ра­бо­та стро­ит­ся так, что­бы удо­вле­тво­рить за­про­сы са­мых раз­ных ин­ве­сто­ров, по­то­му что од­ни лю­ди пред­по­чи­та­ют са­ми по­ку­пать и про­да­вать бу­ма­ги и це­нят ком­форт, удоб­ство и вы­го­ду услу­ги до­сту­па на бир­жу, дру­гие ча­сто меняют на бир­же ва­лю­ту – это вы­год­но, и для них ва­жен имен­но этот сер­вис, а тре­тьи, ска­жем, де­ла­ют ак­цент на бан­ков­ские про­дук­ты. Ес­ли го­во­рить о по­пу­ляр­ных ин­стру­мен­тах, то в по­след­нее вре­мя хо­ро­шо вос­тре­бо­ва­ны об­ли­га­ции как адек­ват­ная аль­тер­на­ти­ва де­по­зи­ту. Большой ин­те­рес так­же вы­зы­ва­ют струк­тур­ные про­дук­ты, о ко­то­рых я го­во­ри­ла ра­нее.

– Рас­ска­жи­те немно­го про ИИС. Поль­зу­ют­ся ли ими кли­ен­ты БКС? Ка­кие пре­иму­ще­ства да­ет та­кой счет?

– Ин­ди­ви­ду­аль­ный ин­ве­сти­ци­он­ный счет (ИИС) да­ет пра­во на по­лу­че­ние из бюд­же­та еже­год­но­го на­ло­го­во­го вы­че­та в раз­ме­ре 13% от вне­сен­ных средств5 . ИИС яв­ля­ет­ся од­ним из са­мых вос­тре­бо­ван­ных фи­нан­со­вых ин­стру­мен­тов. На дан­ный мо­мент та­кие сче­та се­бе от­кры­ли при­мер­но чет­верть мил­ли­о­на рос­си­ян, из них око­ло 40 тыс. че­ло­век – в БКС. Лю­ди по­ня­ли, что это вы­год­но, рас­ска­за­ли зна­ко­мым, кол­ле­гам, во мно­гом про­дви­же­ние ИИС сей­час обес­пе­чи­ва­ет «са­ра­фан­ное ра­дио». Учи­ты­вая ди­на­ми­ку, до кон­ца это­го го­да ко­ли­че­ство вла­дель­цев ИИС мо­жет пре­вы­сить 300 тыс. че­ло­век. Мы рас­смат­ри­ва­ем ИИС глав­ным об­ра­зом как ин­ве­сти­ци­он­ный про­дукт и ори­ен­ти­ру­ем кли­ен­тов на спе­ци­аль­но раз­ра­бо­тан­ные на­ши­ми спе­ци­а­ли­ста­ми ин­стру­мен­ты, «за­то­чен­ные» под ИИС, а имен­но руб­ле­вые и ва­лют­ные бир­же­вые но­ты. Вме­сте с тем мы ни­как не огра­ни­чи­ва­ем вла­дель­цев ИИС в вы­бо­ре ин­стру­мен­тов для ин­ве­сти­ций. Кли­ен­ты, от­крыв­шие бро­кер­ские сче­та, управ­ля­ют сво­и­ми сче­та­ми са­мо­сто­я­тель­но, пас­сив­ные ин­стру­мен­ты ин­ве­сти­ро­ва­ния (об­ли­га­ции, но­ты, струк­тур­ные про­дук­ты) вы­би­ра­ют при­мер­но 40% кли­ен­тов.

г. Пермь, ул. Пет­ро­пав­лов­ская, 77 т. 8 800 500 40 40 www.bcspremier.ru

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.