«Лебедянский» уве­ли­чил бир­же­вые ам­би­ции

Kommersant Voronezh - - Черноземье - Ан­дрей Чер­ва­ков

Фе­де­раль­ная служ­ба по фи­нан­со­вым рын­кам (ФСФР) за­ре­гист ри­ро­ва­ла эмис­сию об­ли­га­ций ОАО ЭКЗ «Лебедянский» (Ли­пец кая об­ласть), круп­ней­ше­го оте­че­ствен­но­го про­из­во­ди­те­ля со ков, объ­е­мом в 1,5 млрд руб­лей. Хол­динг за­ре­ги­стри­ро­вал уже вто­рой вы­пуск, до­ве­дя раз­мер средств, ко­то­рые пла­ни­ру­ет­ся при­влечь че­рез эмис­сию, до 3,7 млрд. Деньги пой­дут на рас­ши ре­ние мощ­но­стей – преж­де все­го, стро­и­тель­ство за­во­да в Но во­си­бир­ске. По мне­нию ана­ли­ти­ков, бла­го­да­ря по­пу­ляр­но­сти по­тре­би­тель­ско­го сек­то­ра до­ход­ность об­ли­га­ций «Ле­бе­дян­ско го» мо­жет ока­зать­ся крайне вы­год­ной для эми­тен­та (8 9%).

Как го­во­рит­ся в офи­ци­аль­ном со­об­ще­нии ФСФР, ве­дом­ство за­ре ги­стри­ро­ва­ло вы­пуск и про­спект некон­вер­ти­ру­е­мых про­цент­ных до­ку­мен­тар­ных об­ли­га­ций ОАО ЭКЗ «Лебедянский» в ко­ли­че­стве 1,5 млн штук но­ми­наль­ной сто­и­мо­стью 1 тыс. руб­лей. Ор­га­ни­за­тор вы пус­ка – ЗАО «Райф­фай­зен­банк. Ав­стрия». Спо­соб раз­ме­ще­ния – от кры­тая под­пис­ка на ММВБ, це­на – 100% от но­ми­на­ла. Срок об­ра­ще ния по­ка не рас­кры­ва­ет­ся, но, ско­рее все­го, со­ста­вит пять лет.

«Лебедянский» за­ре­ги­стри­ро­вал уже вто­рой об­ли­га­ци­он­ный займ. Пер­вый объ­е­мом в 2,3 млрд руб­лей и сро­ком об­ра­ще­ния в пять лет хол­динг за­ре­ги­стри­ро­вал в мае про­шло­го го­да. Его ор­га ни­за­то­ром, как и но­во­го зай­ма, вы­сту­пит «Райф­фай­зен­банк. Авст рия». Из де­кла­ра­ций ком­па­нии сле­до­ва­ло, что эмис­сия необ­хо­ди ма для рас­ши­ре­ния и мо­дер­ни­за­ции про­из­вод­ствен­ных мощ­нос тей. Как по­яс­нил пресс сек­ре­тарь со­ко­во­го хол­дин­га Алек­сандр Ко­сти­ков, да­та раз­ме­ще­ния обо­их зай­мов по­ка не опре­де­ле­на. ОАО «Лебедянский» – круп­ней­ший рос­сий­ский про­из­во­ди­тель со­ков (око­ло 30% рын­ка). Ос­нов­ные ак­ти­вы – два за­во­да в Ли­пец кой об­ла­сти (бр­эн­ды «Фрук­то­вый сад», «То­нус», «Я»). В струк­ту­ру хол­дин­га вхо­дит пи­тер­ское ООО «Троя уль­т­ра» («Троя зо­ло­тая», «Долька», «Се­вер­ная яго­да»). Хол­динг вы­пус­ка­ет та­к­же дет­ское пи­та­ние и со­ки для де­тей «Фру­то­ня­ня», Ice tea «Эдо», ми­не­раль ную во­ду «Ли­пец­кий бю­вет». Вы­руч­ка за 2005 год – $515 млн, чис тая при­быль – $74 млн. Ос­нов­ны­ми вла­дель­ца­ми ком­па­нии яв­ля ют­ся де­пу­тат Го­с­ду­мы Ни­ко­лай Бор­цов (вла­де­ет 30% ак­ций) и его сын, де­пу­тат Ли­пец­ко­го обл­со­ве­та Юрий Бор­цов (25,13%). По сло­вам Алек­сандра Ко­сти­ко­ва, вы­ру­чен­ные от раз­ме­ще­ния сред­ства бу­дут на­прав­ле­ны «на рас­ши­ре­ние мощ­но­стей». Он уточ­нил, что при­о­ри­тет­ны­ми за­да­ча­ми хол­дин­га яв­ля­ют­ся стро­и­тель­ство но во­го со­ко­во­го за­во­да в Но­во­си­бир­ске и уве­ли­че­ние склад­ских пло­ща дей под го­то­вую про­дук­цию в Ле­бе­дя­ни. Пер­во­на­чаль­но пред­по­ла­га лось, что мощ­ность но­во­си­бир­ско­го пред­при­я­тия со­ста­вит 250 млн л, но в кон­це ми­нув­ше­го го­да хол­динг скор­рек­ти­ро­вал свои пла­ны до 300 млн. Объ­ем вло­же­ний оце­ни­ва­ет­ся в 2,5 млрд руб­лей. С вве­де­ни ем за­во­да, стро­и­тель­ство ко­то­ро­го, как ожи­да­ет­ся, зай­мет три го­да, со во­куп­ные мощ­но­сти «Ле­бе­дян­ско­го» уве­ли­чат­ся на чет­верть.

По про­гно­зам ана­ли­ти­ков, об­ли­га­ции «Ле­бе­дян­ско­го» бу­дут раз ме­ще­ны успеш­но, по­сколь­ку по­тре­би­тель­ский сек­тор оста­ет­ся од ним из са­мых по­пу­ляр­ных у ин­ве­сто­ров, а хол­динг по­ка­зы­ва­ет вы со­кие тем­пы ро­ста. Ес­ли су­дить по об­на­ро­до­ван­ным ито­гам ра­бо­ты за де­вять ме­ся­цев 2006 го­да, ком­па­ния зна­чи­тель­но улуч­ши­ла фи нан­со­во эко­но­ми­че­ские по­ка­за­те­ли: чи­стая при­быль по срав­не­нию с ана­ло­гич­ным пе­ри­о­дом 2005 го­да воз­рос­ла на 20% (до $73,1 млн), вы­руч­ка – на 38% (до $519,7 млн), объ­ем про­даж – на 28% (до 682,5 млн л). Как счи­та­ет ана­ли­тик ин­вест­ком­па­нии «Атон» Одиль Ланж Брус си, конъюнктура со­ко­во­го рын­ка, ко­то­рый по­ка­зы­ва­ет еже­год­ный рост на 10%, вполне бла­го­при­ят­на для при­вле­че­ния за­ем­ных средств под рас­ши­ре­ние про­из­вод­ствен­ных мощ­но­стей. Об­ли­га­ци­он­ный займ, по мне­нию ана­ли­ти­ка, поз­во­лит «Ле­бе­дян­ско­му» до­ве­сти свою до­лю на рын­ке со­ков в тех мак­ро­ре­ги­о­нах, где его по­зи­ции не осо­бен­но силь­ны, до уров­ня Цен­траль­ной Рос­сии – 35%.

По дан­ным ана­ли­ти­ка бро­кер­ско­го до­ма «От­кры­тие» Алек­сан дра Афо­ни­на, ин­вест­про­грам­ма «Ле­бе­дян­ско­го» до кон­ца 2008 го да преду­смат­ри­ва­ет вло­же­ния на сум­му $150 млн. А при­вле­че­ние средств за счет об­ли­га­ци­он­но­го зай­ма вполне адек­ват­но как фи нан­со­во эко­но­ми­че­ско­му по­тен­ци­а­лу са­мой ком­па­нии, так и ры ноч­ной конъ­юнк­ту­ре. Он про­гно­зи­ру­ет уро­вень до­ход­но­сти об­ли га­ций «Ле­бе­дян­ско­го» с уче­том пре­мии за де­бют на уровне 9%.

Ана­ли­тик ин­вест­ком­па­нии «Ре­нес­санс Ка­пи­тал» Петр Гришин то­же пред­по­ло­жил, что уро­вень до­ход­но­сти со­ста­вит 9 9,5%. Впро­чем, он не ис­клю­чил сле­ду­ю­щий ва­ри­ант раз­ме­ще­ния: весь вы­пуск ску­па­ет за­пад­ный ин­ве­стор, ко­то­ро­го при­вле­чет низ­кий уро­вень рис­ка со­ко­вых об­ли­га­ций, то­гда до­ход­ность мо­жет упасть до 8%, а об­ли­га­ции бу­дут вы­ве­де­ны из об­ра­ще­ния. «В лю бом слу­чае они разой­дут­ся на ура», – поды­то­жил экс­перт.

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.