Али­ше­ру Усма­но­ву пред­ло­жи­ли по­ло­ви­ну

Ин­ду­стри­аль­ный со­юз Дон­бас­са хо­чет объ­еди­нить­ся с «Газ­ме­тал­лом» па­ри­тет­но

Kommersant Voronezh - - Черноземье - Ма­рия Чер­ка­со­ва; Олег Гав­риш, Ки­ев

Кон­тро­ли­ру­ю­щий вла­де­лец «Газ­ме­тал­ла» Али­шер Усма­нов офи­ци­аль­но под­твер­дил, что ве­дет пе­ре­го­во­ры о сли­я­нии ме тал­лур­ги­че­ских ак­ти­вов с укра­ин­ским Ин­ду­стри­аль­ным со­ю­зом Дон­басcа (ИСД). Од­на­ко, как вы­яс­ни­лось од­но­вре­мен­но, пе­ре го­во­ры столк­ну­лись с неко­то­ры­ми про­бле­ма­ми. ИСД, ко­то­рый оце­ни­ва­ет­ся вдвое де­шев­ле «Газ­ме­тал­ла», вы­сту­па­ет про­тив кон­тро­ля рос­сий­ской сто­ро­ны в объ­еди­нен­ной ком­па­нии.

Вла­де­лец по­ло­ви­ны ак­ций ЗАО «Газ­ме­талл» Али­шер Усма­нов в ин­тер­вью те­ле­ка­на­лу «Ве­сти 24» во втор­ник под­твер­дил факт пе­ре­го­во­ров о сли­я­нии с укра­ин­ской груп­пой ИСД. По его под сче­там, «си­нер­ге­ти­че­ский эф­фект от сдел­ки со­ста­вит до $1 млрд еже­год­но». «Ком­па­ния бу­дет про­из­во­дить 15 млн т ста­ли в год, а с уче­том пла­нов ИСД ее про­из­вод­ство вы­рас­тет до 20 млн т ста­ли в год в 2008 го­ду», – под­черк­нул Али­шер Усма­нов. Прав да, биз­нес­мен укло­нил­ся от от­ве­та на во­прос, ка­кую до­лю по­лу чит ИСД в объ­еди­нен­ной ком­па­нии. «Три ме­ся­ца бу­дет про­хо дить оцен­ка, за­тем бу­дет опре­де­ле­на кор­по­ра­тив­ная струк­ту­ра объ­еди­не­ния», – от­ме­тил со­вла­де­лец «Газ­ме­тал­ла».

Но ис­точ­ни­ки в «Газ­ме­тал­ле» го­во­рят, что ком­па­ния рас­счи­ты ва­ет по­лу­чить кон­троль в объ­еди­нен­ной струк­ту­ре, что, кста­ти, сле­ду­ет и из со­от­но­ше­ния сто­и­мо­сти ак­ти­вов парт­не­ров. По сло вам са­мо­го Али­ше­ра Усма­но­ва, ка­пи­та­ли­за­ция но­вой ком­па­нии со­ста­вит $15 19 млрд, из ко­то­рых сто­и­мость «Газ­ме­тал­ла» – $10 12 млрд. То есть ИСД рос­сий­ская сто­ро­на оце­ни­ва­ет в $5 7 млрд. Та­кие циф­ры не слиш­ком силь­но рас­хо­дят­ся с рас­че­та­ми ин­вест бан­ков. Ана­ли­тик Бан­ка Моск­вы Дмит­рий Сквор­цов оце­нил ИСД в сред­нем в $6 млрд, «Газ­ме­талл» – в $11 млрд. Ра­нее UBS оце­нил ИСД в $5 млрд. Та­ким об­ра­зом, ис­хо­дя из сто­и­мо­сти ак­ти­вов, «Газ­ме­талл» дол­жен по­лу­чить две тре­ти ак­ций объ­еди­нен­ной ком­па­нии, а ИСД стать ми­но­ри­тар­ным парт­не­ром.

ИСД кон­тро­ли­ру­ет Ал­чев­ский, Кра­ма­тор­ский и Дне­про­пет ров­ский мет­ком­би­на­ты, Дне­про­пет­ров­ский труб­ный за­вод, Ал чев­ский кок­со­хим­за­вод, Dunareff в Вен­грии, Huta Chestochowa и Lozenc в Поль­ше, 50% Duferco Int Trading Holding. За­во­ды ИСД вы пус­ка­ют по­чти 10 млн т ста­ли, его го­до­вая вы­руч­ка – $3,5 млрд.

В «Газ­ме­талл» вхо­дят Ми­хай­лов­ский ГОК (Кур­ская об­ласть), Ле­бе­дин­ский ГОК, Ос­коль­ский элек­тро­ме­тал­лур­ги­че­ский ком­би нат (Бел­го­род­ская об­ласть), а та­к­же «Ураль­ская сталь» в Орен­бург­ской об­ла­сти. Они вы­пус­ка­ют око­ло 6 млн т ста­ли и до 40 млн т же­ле­зо­руд­но­го сы­рья (40% рос­сий­ско­го про­из­водст ва). Вы­руч­ка «Газ­ме­тал­ла» – по­ряд­ка $5 млрд. 50% в ком­па­нии при­над­ле­жит биз­не­сме­ну Али­ше­ру Усма­но­ву, 30% – фон­ду де­пу та­та Го­с­ду­мы Ан­дрея Ско­ча и 20% – Ва­си­лию Ани­си­мо­ву. Но са­ма укра­ин­ская сто­ро­на с та­ким рас­кла­дом ка­те­го­ри­че­ски не со­глас­на. Алек­сандр Пи­ли­пен­ко, ви­це пре­зи­дент Ин­ду­стри­аль­но го со­ю­за, управ­ля­ю­щей ком­па­нии ИСД, за­явил, что «ни­кто не скры ва­ет же­ла­ния объ­еди­нять­ся на па­ри­тет­ных на­ча­лах». Прав­да, топ ме неджер уточ­нил, что речь идет не о рав­ной до­ле в ак­ци­о­нер­ном ка пи­та­ле сов­мест­ной ком­па­нии, а о ра­вен­стве по го­ло­су­ю­щим ак­ци ям. Гос­по­дин Пи­ли­пен­ко дал по­нять, что укра­ин­цы не про­тив допла тить день­га­ми или ак­ци­я­ми, но кон­кре­ти­зи­ро­вать пред­ло­же­ния ИСД от­ка­зал­ся. Ис­точ­ник на Укра­ине, близ­кий к ак­ци­о­не­рам ИСД, от­ме­тил, что у ком­па­нии до сих пор нет соб­ствен­ной оцен­ки ак­ти вов. В от­ли­чие от «Газ­ме­тал­ла» ИСД до сих пор не кон­со­ли­ди­ро­вал под­кон­троль­ные пред­при­я­тия. А про­ве­сти оцен­ку ак­ти­вов вла­дель цы ИСД со­би­ра­лись толь­ко к кон­цу го­да в хо­де под­го­тов­ки к IPO.

Не­ко­то­рые ана­ли­ти­ки склон­ны объ­яс­нять по­зи­цию ИСД по­ли ти­че­ски­ми при­чи­на­ми. «Вла­сти Укра­и­ны не лю­бят, ко­гда рос­сий ский ка­пи­тал по­гло­ща­ет укра­ин­ские ком­па­нии», – по­яс­нил пре зи­дент цен­тра ис­сле­до­ва­ний на­ци­о­наль­ной кон­ку­рен­то­спо­соб­но сти Алек­сей Ма­куш­кин. По сло­вам экс­пер­та, на Укра­ине ру­со­фо бия при­сут­ству­ет по­чти все­гда. В «Газ­ме­тал­ле» по­зи­цию укра­ин ско­го парт­не­ра ком­мен­ти­ро­вать не за­хо­те­ли. Как по­ла­га­ют отрас ле­вые ана­ли­ти­ки, за со­гла­сие «Газ­ме­тал­ла» на па­ри­тет в объ­еди нен­ной ком­па­нии ИСД при­дет­ся до­пла­тить пол­ную раз­ни­цу в сто­и­мо­сти ак­ти­вов, то есть око­ло $5 млрд. Ис­точ­ник в ИСД уточ нил, что ак­ци­о­не­ры мо­гут пе­ре­дать в ка­че­стве до­пла­ты при­над ле­жа­щие их оф­шо­рам ак­ти­вы, о ко­то­рых «ни­кто не зна­ет».

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.