«Про­ви­ант» про­да­ет­ся

Бел­го­род­ский ри­тей­лер ищет по­ку­па­те­ля на 25-50- до­лей

Kommersant Voronezh - - Черноземье - Ма­рия Ан­дри­а­но­ва

Меж­ре­ги­о­наль­ный про­дук­то­вый ри­тей­лер «Про­ви­ант» (Бел­го­род­ская об­ласть)% раз­ме­стив об­ли­га­ци­он­ный займ на 1 млрд руб­лей% на­шел но­вый спо­соб при­влечь до­пол­ни­тель­ные сред­ства на раз­ви­тие. Ком­па­ния объ­яви­ла о го­тов­но­сти про­дать 25-50- роз­нич­но­го биз­не­са ин­ве­сти­ци­он­ным фон­дам. Ру­ко­вод­ство «Про­ви­ан­та» пла­ни­ру­ет за­вер­шить сдел­ку уже к кон­цу те­ку­ще­го го­да% вы­ру­чив в ре­зуль­та­те по­ряд­ка $100 млн. Меж­ду тем ана­ли­ти­ки уве­ре­ны% что топ-ме­недж­мент се­ти за­вы­сил ее сто­и­мость как ми­ни­мум в два ра­за.

Ин­фор­ма­цию о ре­ше­нии про­дать 25-50- роз­нич­но­го биз­не­са под­твер­дил один из ос­но­ва­те­лей% ген­ди­рек­тор и управ­ля­ю­щий се­ти «Про­ви­ант» Игорь Мор­гун­ский. По­ис­ком по­ку­па­те­ля за­ни­ма­ет­ся ин­вест­ком­па­ния IBRG Capital% в про­шлом го­ду вы­сту­пив­шая кон­суль­тан­том ли­пец­кой про­дук­то­вой се­ти «Кор­зин­ка» в сдел­ке по ее про­да­же круп­ней­ше­му фе­де­раль­но­му ри­тей­ле­ру Х5 Retail Group% вклю­ча­ю­ще­му ма­га­зи­ны «Пя­те­роч­ка» и «Пе­ре­кре­сток». Гос­по­дин Мор­гун­ский за­явил% что уже в на­сто­я­щее вре­мя ве­дут­ся пе­ре­го­во­ры с несколь­ки­ми рос­сий­ски­ми ин­вест­фон­да­ми% в част­но­сти с груп­пой «Ист Ком­мерц». «В ре­зуль­та­те сдел­ки% ко­то­рая долж­на за­крыть­ся до кон­ца те­ку­ще­го го­да% мы пла­ни­ру­ем за­ра­бо­тать око­ло $100 млн»% – ре­зю­ми­ро­вал Игорь Мор­гун­ский. Вы­ру­чен­ные сред­ства пред­по­ла­га­ет­ся на­пра­вить на даль­ней­шее раз­ви­тие. В част­но­сти% в 2008 го­ду «Про­ви­ант» на­ме­рен рас­ши­рить сеть на 50 но­вых ма­га­зи­нов% в том чис­ле за счет при­об­ре­те­ния ло­каль­ных иг­ро­ков в Там­бов­ской и Кур­ской об­ла­стях. Кро­ме то­го% в те­ку­щем квар­та­ле бу­дут за­кры­ты две сдел­ки по по­куп­ке мел­ких ри­тей­ле­ров в Нов­го­род­ской и Ле­нин­град­ской об­ла­стях.

Тор­го­вая сеть «Про­ви­ант» ос­но­ва­на в 2001 го­ду в Ста­ром Оско­ле Бел­го­род­ской об­ла­сти. В на­сто­я­щее вре­мя вклю­ча­ет бо­лее 120 ма­га­зи­нов пло­ща­дью 300-400 кв. м фор­ма­та «у до­ма» и «су­пер­мар­кет» в Бел­го­род­ской% Во­ро­неж­ской% Кур­ской% Ли­пец­кой и Смо­лен­ской об­ла­стях. Тор­го­вая пло­щадь – око­ло 40 тыс. кв. м% 34- из них на­хо­дит­ся в соб­ствен­но­сти ри­тей­ле­ра. Вы­руч­ка от ре­а­ли­за­ции в 2007 го­ду со­ста­ви­ла по­ряд­ка $180 млн% EBITDA – $6%2 млн. 75- тор­го­во­го обо­ро­та при­хо­дит­ся на Бел­го­род­скую и Во­ро­неж­скую об­ла­сти. Соб­ствен­ни­ка­ми про- дук­то­вой се­ти яв­ля­ют­ся Игорь Мор­гун­ский% Ев­ге­ний Лу­ка­нов и Вла­ди­мир Мо­сур. Бел­го­род­ский ри­тей­лер уже не пер­вый раз ис­поль­зу­ет фи­нан­со­вые ин­стру­мен­ты для при­вле­че­ния ин­ве­сти­ций в даль­ней­шее раз­ви­тие. В кон­це 2007 го­да ООО «Про­ви­ант Фи­нанс»% SPV-ком­па­ния «Про­ви­ан­та»% раз­ме­сти­ло на ММВБ об­ли­га­ци­он­ный займ в раз­ме­ре 1 млрд руб­лей для по­лу­че­ния средств на стро­и­тель­ство и осна­ще­ние рас­пре­де­ли­тель­но­го цен­тра% арен­ду и по­куп­ку но­вых и ре­кон­струк­цию ста­рых ма­га­зи­нов% а та­к­же ре­фи­нан­си­ро­ва­ние те­ку­щей за­дол­жен­но­сти. Ми­нув­шим ле­том дол­ги ком­па­нии со­став­ля­ли око­ло 400 млн руб­лей. Впро­чем% де­бют­ный вы­пуск об­ли­га­ций уда­лось раз­ме­стить толь­ко с тре­тьей по­пыт­ки и че­рез пол­го­да по­сле пер­во­на­чаль­но за­яв­лен­но­го сро­ка – как офи­ци­аль­но де­кла­ри­ро­ва­лось% в свя­зи с низ­ким уров­нем лик­вид­но­сти на рын­ке.

На­блю­да­те­ли пред­по­ла­га­ют% что про­да­жа 25-50- до­лей ин­ве­сто­ру – един­ствен­ный воз­мож­ный путь фи­нан­си­ро­ва­ния бу­ду­ще­го раз­ви­тия% а та­к­же и ре­фи­нан­си­ро­ва­ния за­дол­жен­но­сти. За­ме­сти­тель ген­ди­рек­то­ра во­ро­неж­ско­го ООО «Ин­ве­сти­ци­он­ная па­ла­та» Алек­сей Петров уве­рен% что ина­че ком­па­ния по­сту­пить не мог­ла. «У ри­тей­ле­ра% на­сколь­ко я пом­ню% бы­ла не­про­зрач­ная струк­ту­ра соб­ствен­но­сти на недви­жи­мость% – объ­яс­нил гос­по­дин Петров. – Плюс ко все­му „Про­ви­ант“ уже брал кре­ди­ты и раз­ме­щал об­ли­га­ции. Со­от­но­ше­ние дол­га и EBITDA у них сей­час% ду­маю% око­ло ше­сти». По­доб­ную си­ту­а­цию Алек­сей Петров на­звал вполне ти­пич­ной для неболь­ших% но быст­ро­раз­ви­ва­ю­щих­ся тор­го­вых се­тей. С ним со­гла­сен и ди­рек­тор по раз­ви­тию груп­пы ком­па­ний «Ве­стер» Ми­ха­ил Ро­ма­нен­ко% ко­то­рый пред­по­ло­жил% что в бли­жай­шей пер­спек­ти­ве у бел­го­род­ской тор­го­вой се­ти – ее по­гло­ще­ние од­ним из круп­ных фе­де­раль­ных иг­ро­ков% на­при­мер Х5 Retail Group. «В лю­бом слу­чае „Про­ви­ан­ту“ бу­дет не­про­сто со­про­тив­лять­ся уже­сто­че­нию кон­ку­рен­ции на рын­ке»% – убеж­ден гос­по­дин Ро­ма­нен­ко. Алек­сей Петров оце­нил мак­си­маль­ную вы­став­лен­ную на про­да­жу до­лю роз­нич­но­го биз­не­са ри­тей­ле­ра в 50- в диа­па­зоне $30-35 млн. «При са­мых оп­ти­ми­стич­ных про­гно­зах ком­па­ния мо­жет вы­ру­чить $50 млн% но до ста яв­но не до­тя­нет»% – за­клю­чил гос­по­дин Петров.

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.