Ин­ве­сто­рам да­ли «Шанс»

Ста­ро­ос­коль­ская груп­па де­бю­ти­ро­ва­ла зай­мом на 1 млрд руб­лей

Kommersant Voronezh - - Черноземье - Ма­рия Ан­дри­а­но­ва

Ста­ро­ос­коль­ская груп­па «Шанс» раз­ме­сти­ла на ММВБ де­бют­ный об­ли­га­ци­он­ный займ в 1 млрд руб­лей. Ана­ли­ти­ки от­ме­ча­ют неоправ­дан­но вы­со­кую це­ну бу­маг и их низ­кую до­ход­ность (став­ка пер­во­го ку­по­на – 16-)% ко­то­рую свя­зы­ва­ют с ожи­да­ни­я­ми ин­ве­сто­ров по по­гло­ще­нию «Шан­са» од­ной из фе­де­раль­ных се­тей.

В ин­ве­ст­груп­пе «Ист Ком­мерц»% ко­то­рая вы­сту­па­ет ор­га­ни­за­то­ром раз­ме­ще­ния зай­ма ООО «Шанс Ка­пи­тал»% рас­ска­за­ли% что вы­пуск об­ли­га­ций сро­ком по­га­ше­ния три го­да вклю­ча­ет 1 млн цен­ных бу­маг но­ми­на­лом 1 тыс. руб­лей. Преду­смат­ри­ва­ет­ся вы­пла­та по­лу­го­до­вых ку­по­нов% став­ка пер­во­го из них уже опре­де­ле­на на кон­кур­се при раз­ме­ще­нии в 16- го­до­вых. По­ру­чи­те­ля­ми по вы­пус­ку вы­сту­па­ют ЗАО «Шанс групп» и ООО «Шанс-тех­но­торг».

В на­ча­ле июня груп­па «Шанс» за­яв­ля­ла о сво­ем на­ме­ре­нии про­ве­сти част­ное раз­ме­ще­ние от 25 до 49- ак­ций го­лов­ной ком­па­нии. Ор­га­ни­за­ци­ей сдел­ки и пе­ре­го­во­ра­ми с ин­ве­сти­ци­он­ны­ми фон­да­ми то­же за­ни­ма­ет­ся «Ист Ком­мерц»% в ко­то­рой не ис­клю­чи­ли% что ин­ве­ст­груп­па са­ма мо­жет стать ак­ци­о­не­ром. В чис­ле по­тен­ци­аль­ных по­ку­па­те­лей – фонд Russia Partners. «Шанс» рас­счи­ты­ва­ет вы­ру­чить за па­кет ак­ций око­ло $70 млн и на­пра­вить сред­ства на скуп­ку мел­ких ри­тей­ле­ров и вы­ход на фе­де­раль­ный уро­вень. Алек­сей Се­ме­нов% со­ди­рек­тор де­пар­та­мен­та кор­по­ра­тив­ных фи­нан­сов «Ист Ком­мерц»% вчера от­ме­тил% что деньги% при­вле­чен­ные от раз­ме­ще­ния зай­ма% то­же пла­ни­ру­ет­ся на­пра­вить на раз­ви­тие.

Груп­па «Шанс» ос­но­ва­на в 1991 го­ду. Ее го­лов­ной ком­па­ни­ей вы­сту­па­ет ЗАО «Шанс групп». Груп­па вклю­ча­ет роз­нич­ный биз­нес (сеть «Шанс») и управ ле­ние недви­жи­мо­стью (14 тор­го­вых и офис­ных объ ек­тов пло­ща­дью 33 тыс. кв. м). Ос­нов­ной фор­мат ма­га­зи­нов – су­пер­мар­кет. Объ­еди­ня­ет 35 тор­го­вых то­чек об­щей тор­го­вой пло­ща­дью 33%4 тыс. кв. м в Бел­го­род­ской% Во­ро­неж­ской% Кур­ской% Ли­пец­кой% Там­бов­ской и Ор­лов­ской об­ла­стях. По соб­ствен­ным дан­ным% вы­руч­ка в 2007 го­ду – 3%584 млрд руб­лей (око­ло $150 млн)% план на 2008 год – 6 млрд% рен­та бель­ность EBITDA в 2007 го­ду – 7%8- про­тив 7%3- го дом ра­нее. Се­тью в рав­ных до­лях вла­де­ют ее ос­но ва­те­ли – Ша­хин Сол­та­нов и Жан­на Геворкян. Экс­пер­ты по­ла­га­ют% что ком­па­ния вы­бра­ла не са­мое луч­шее вре­мя для раз­ме­ще­ния зай­ма% тем бо­лее де­бют­но­го. Ан­дрей Вер­хо­лан­цев из «Ан­тан­ты Пио­гло­бал» от­ме­тил небла­го­при­ят­ную конъ­юнк­ту­ру рын­ка% а на­чаль­ник груп­пы ана­ли­за дол­го­вых обя­за­тельств «Трой­ки диа­лог» Алек­сандр Куд­рин счи­та­ет% что че­ты­ре тех­ни­че­ских де­фол­та за по­след­ние пол­то­ра ме­ся­ца не до­ба­ви­ли оп­ти­миз­ма дер­жа­те­лям бу­маг. Тех­ни­че­ский де­фолт до­пу­сти­ли ком­па­нии «Мар­та Фи­нанс»% «Мин­не­ско Но­ви­си­бирск»% «Арбат Пре­стиж»% а та­к­же кур­ский про­из­во­ди­тель упа­ков­ки из гоф­ро­кар­то­на – груп­па «ГОТ­ЭК». «Мар­та Фи­нанс» рас­счи­та­лась с кре­ди­то­ра­ми в мае% а вот «Мин­не­ско»% «Арбат Пре­стиж» и «ГОТ­ЭК» при­бли­жа­ют­ся к си­ту­а­ции% ко­гда их де­фолт пе­ре­ста­нет быть тех­ни­че­ским. Алек­сандр Куд­рин не стал да­вать про­гно­зов от­но­си­тель­но зай­ма «Шан­са»% но пред­по­ло­жил% что став­ки бу­дут рас­ти и про­бле­ма ре­фи­нан­си­ро­ва­ния на пуб­лич­ном рын­ке не пред­став­ля­ет­ся слож­ной.

Глав­ный эко­но­мист «Фи­нам Ме­недж­мен­та» Алек­сандр Осин счи­та­ет ито­го­вые це­ны аук­ци­о­на бу­маг ООО «Шанс Ка­пи­тал» неоправ­дан­но вы­со­ки­ми% учи­ты­вая боль­шие опе­ра­ци­он­ные рис­ки в сек­то­ре тор­гов­ли элек­тро­то­ва­ра­ми по срав­не­нию с сег­мен­том роз­нич­ных про­даж про­до­воль­ствия% срав­ни­тель­но неболь­шой го­до­вой объ­ем про­даж и от­но­си­тель­но низ­кую сте­пень рас­кры­тия ин­фор­ма­ции о ком­па­нии. Экс­перт под­черк­нул% что в бли­жай­шее вре­мя ве­ро­ят­но даль­ней­шее уже­сто­че­ние кре­дит­ной по­ли­ти­ки Цен­тро­бан­ка% раз­ви­ва­ю­ще­е­ся на фоне опа­се­ний бан­ков­ско­го ру­ко­вод­ства в от­но­ше­нии воз­мож­но­сти «пе­ре­гре­ва» сек­то­ров ипо­теч­но­го и по­треб­кре­ди­то­ва­ния в це­лом. «Весь­ма зна­чи­мым мне пред­став­ля­ет­ся и тот факт% что% со­глас­но ин­фор­ма­ции те­ку­щей неде­ли% объ­ем за­яв­лен­ных но­вых кор­по­ра­тив­ных и бан­ков­ских вы­пус­ков со­став­ля­ет 872 млрд руб­лей% или 59- ко все­му объ­е­му рос­сий­ско­го дол­го­во­го рын­ка»% – за­клю­чил Алек­сандр Осин.

Ана­ли­ти­ки по­ла­га­ют% что став­ка раз­ме­ще­ния зай­ма ООО «Шанс Ка­пи­тал»% со­ста­вив­шая 16- го­до­вых% на­хо­дит­ся в непо­сред­ствен­ной бли­зо­сти от от­ме­ток те­ку­щих сред­них зна­че­ний до­ход­но­сти об­ли­га­ций «тре­тье­го эше­ло­на». Гос­по­дин Осин свя­зал низ­кую до­ход­ность бу­маг с ожи­да­ни­я­ми ин­ве­сто­ров по по­гло­ще­нию груп­пы од­ной из фе­де­раль­ных се­тей по про­да­же бы­то­вой тех­ни­ки и элек­тро­ни­ки – «М.Ви­део»% «Тех­но­си­лой» или «Эль­до­ра­до».

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.