Аме­ри­ка смот­рит в тру­бу

ТМК на­рас­тит мощ­но­сти в США

RBC - - БИЗНЕС - СВЕТ­ЛА­НА БУРМИСТРОВА, ЛЮД­МИ­ЛА ПОДОБЕДОВА

На фоне за­мед­ле­ния ро­ста спро­са на неф­те­га­зо­вые тру­бы в Рос­сии ТМК на­ра­щи­ва­ет про­да­жи в США. Ком­па­нии по­мог­ло непри­со­еди­не­ние США к сдел­ке по со­кра­ще­нию до­бы­чи неф­ти с ОПЕК.

Круп­ней­шая рос­сий­ская труб­ная ком­па­ния ТМК Дмит­рия Пум­пян­ско­го в сле­ду­ю­щем го­ду уве­ли­чит мощ­но­сти по про­из­вод­ству неф­те­га­зо­вых труб (OCTG) в США на 10%, или 30–40 тыс. т, ска­зал РБК зам­ген­ди­рек­то­ра по меж­ду­на­род­но­му рын­ку ТМК Ан­дрей Пар­хо­м­чук.

Ком­па­ния на­рас­ти­ла по­став­ки та­ких труб на аме­ри­кан­ский ры­нок не только со сво­их за­во­дов в США, но и с пред­при­я­тий дру­гих ди­ви­зи­о­нов. «Сей­час от 15 до 25% про­да­ва­е­мых на­ми в Аме­ри­ке труб из Ру­мы­нии, Рос­сии, Ома­на», — го­во­рит Пар­хо­м­чук. По дан­ным ком­па­нии, в пер­вом по­лу­го­дии 2017 го­да от­груз­ки уве­ли­чи­лись в 2,9 раза, до 276 тыс. т, за счет эф­фек­та низ­кой ба­зы.

«В сле­ду­ю­щем го­ду ТМК смо­жет уве­ли­чить про­из­вод­ство бес­шов­ных неф­те­га­зо­вых труб в США, что поз­во­лит на­рас­тить объ­ем от­груз­ки на 10% и как ми­ни­мум со­хра­нить до­лю на ди­на­мич­но рас­ту­щем рын­ке», — рас­ска­зал он. Сей­час мощ­но­сти ТМК в США по вы­пус­ку свар­ных и бес­шов­ных труб до­сти­га­ют 1,3 млн т (ком­па­ния не рас­кры­ва­ет от­дель­но дан­ные по про­из­вод­ству бес­шов­ных труб). Ос­нов­ное про­из­вод­ство бес­шов­ных труб рас­по­ло­же­но в Пен­силь­ва­нии, ря­дом с го­ро­дом Питс­бур­гом, на за­во­дах Koppel и Ambridge. Все­го у ТМК 12 за­во­дов в США, вклю­чая сер­вис­ные цен­тры и тор­го­вые до­ма. Ком­па­ния за­ни­ма­ет 15% аме­ри­кан­ско­го рын­ка бес­шов­ных неф­те­га­зо­вых труб, вхо­дит в трой­ку круп­ней­ших по­став­щи­ков бес­шов­ных труб в стране. По­треб­ле­ние на рын­ке США труб OCTG в этом го­ду ТМК ожи­да­ет на уровне 4,5 млн т.

Год назад ТМК хо­те­ла про­дать свои на тот мо­мент убы­точ­ные аме­ри­кан­ские ак­ти­вы, но в чет­вер­том квар­та­ле 2016 го­да в США воз­об­но­вил­ся рост до­бы­чи слан­це­вой неф­ти на фоне по­вы­ше­ния цен. Ко­ти­ров­ки та­к­же под­дер­жа­ло всту­пив­шее в си­лу в на­ча­ле это­го го­да со­гла­ше­ние о со­кра­ще­нии до­бы­чи неф­ти. Оно бы­ло за­клю­че­но меж­ду ОПЕК и при­со­еди­нив­ши­ми­ся к кар­те- лю стра­на­ми, в том чис­ле Рос­си­ей, в кон­це 2016 го­да и дей­ство­ва­ло пол­го­да, а за­тем про­дле­но еще на де­вять ме­ся­цев, до конца мар­та 2018 го­да. США не яв­ля­ют­ся участ­ни­ком со­гла­ше­ния и со­кра­щать до­бы­чу не обя­за­ны. Фью­черсы на нефть WTI на но­ябрь на Нью-Йорк­ской то­вар­ной бир­жи (NYMEX) сей­час тор­гу­ют­ся вы­ше $50 за бар­рель, а ле­том 2016 го­да це­на ко­ле­ба­лась в диа­па­зоне $40–47 за бар­рель.

ТМК в сво­ей пре­зен­та­ции от­ме­ча­ет, что аме­ри­кан­ские неф­тя­ни­ки усо­вер­шен­ство­ва­ли тех­но­ло­гии и сей­час мо­гут до­бы­вать нефть без убыт­ка при цене в $50– 60 за бар­рель, а неко­то­рые ме­сто­рож­де­ния в бас­сей­нах Permian and Eagle Ford при­быль­ны и при цене в $45–50 за бар­рель. «Спрос у неф­тя­ни­ков на на­шу про­дук­цию про­дол­жа­ет ак­тив­но рас­ти, мо­дер­ни­за­ция не по­тре­бу­ет зна­чи­тель­ных ин­ве­сти­ций и впи­шет­ся в на­шу про­грам­му ка­п­за­трат на этот год», — го­во­рит Пар­хо­м­чук. Про­грам­ма ка­пи­таль­ных за­трат ТМК на 2017 год со­став­ля­ет $190 млн.

Несмот­ря на то что Baker Hughes со­об­щи­ла о со­кра­ще­нии неф­те­га­зо­вых бу­ро­вых уста­но­вок в США в сен­тяб­ре — впер­вые за пол­го­да, ТМК ждет ста­биль­ный рост бу­ре­ния, учи­ты­вая про­гно­зы EMIS Energy и Wood Mackenzie о ро­сте рас­хо­дов на раз­вед­ку и до­бы­чу в США на 40% в 2018 го­ду и на 27% в 2019-м, го­во­рит­ся в пре­зен­та­ции ТМК.

ТМК не ви­дит боль­ших рис­ков от про­тек­ци­о­нист­ской по­ли­ти­ки пре­зи­ден­та США До­наль­да Трам­па, «посколь­ку на аме­ри­кан­ском рын­ке 50% труб — это им­порт», го­во­рит Пар­хо­м­чук. И лю­бые огра­ни­че­ния по­став­щи­ков вы- зо­вут со­от­вет­ству­ю­щий рост цен, от ко­то­ро­го вы­иг­ра­ют аме­ри­кан­ские за­во­ды ком­па­нии, до­бав­ля­ет топ-ме­не­джер. При этом всту­пив­ший в си­лу в ап­ре­ле те­ку­ще­го го­да за­кон «По­ку­пай аме­ри­кан­ское...» рас­про­стра­ня­ет­ся только на гос­за­куп­ки, а их в порт­фе­ле за­ка­зов на неф­те­га­зо­вые тру­бы ком­па­нии нет, от­ме­тил он.

Ге­не­раль­ный ди­рек­тор ТМК Алек­сандр Ши­ря­ев на Пе­тер­бург­ском меж­ду­на­род­ном га­зо­вом фо­ру­ме 5 ок­тяб­ря ска­зал жур­на­ли­стам, что при­быль­ность аме­ри­кан­ско­го ди­ви­зи­о­на по ито­гам го­да мо­жет пре­вы­сить уро­вень рос­сий­ско­го. В пер­вом по­лу­го­дии 2017 го­да по­ка­за­тель при­быль­но­сти рос­сий­ско­го ди­ви­зи­о­на (рен­та­бель­ность по EBITDA) со­кра­тил­ся с 23 до 15% по срав­не­нию с ана­ло­гич­ным пе­ри­о­дом про­шло­го го­да, а аме­ри­кан­ский ди­ви­зи­он по­ка­зал 7% про­тив от­ри­ца­тель­ных 38% в ян­ва­ре— июне про­шло­го го­да.

Ком­па­ния в 2014 го­ду ду­ма­ла вы­ве­сти на бир­жу свой аме­ри­кан­ский ди­ви­зи­он, но па­де­ние цен на нефть и спро­са на тру­бы за­ста­ви­ло ее из­ме­нить пла­ны. ТМК не от­ка­за­лась от этой идеи, ска­зал та­к­же Ши­ря­ев: «Ни­че­го не ис­клю­ча­ем, все бу­дет зависеть от то­го, как бу­дет рас­ти ры­нок, нас­коль­ко этот рост бу­дет устой­чив, и то­гда при­мем ре­ше­ние».

По­ка в Рос­сии рост спро­са на неф­те­га­зо­вые тру­бы за­мед­лил­ся вме­сте с тем­па­ми до­бы­чи неф­ти из-за со­гла­ше­ния ОПЕК, в США и неко­то­рых дру­гих стра­нах они бо­лее вос­тре­бо­ва­ны, чем и спе­шит вос­поль­зо­вать­ся ТМК, от­ме­ча­ет ди­рек­тор груп­пы кор­по­ра­тив­ных рей­тин­гов ана­ли­ти-

По­ка в Рос­сии рост спро­са на неф­те­га­зо­вые тру­бы за­мед­лил­ся вме­сте с тем­па­ми до­бы­чи неф­ти из-за со­гла­ше­ния ОПЕК, в США и неко­то­рых дру­гих стра­нах они бо­лее вос­тре­бо­ва­ны

чес­ко­го агент­ства АКРА Мак­сим Ху­да­лов. Во вто­ром квар­та­ле 2017 го­да, со­глас­но от­че­ту ТМК, ком­па­ния со­кра­ти­ла от­груз­ки труб OCTG в Рос­сии на 13,5%, в США они вы­рос­ли на 35,2%.

Но российский ры­нок оста­нет­ся для ком­па­нии ос­нов­ным ге­не­ра­то­ром до­хо­дов из-за транс­порт­ной до­ступ­но­сти, счи­та­ет ана­ли­тик БКС Олег Пет­ро­пав­лов­ский. По­это­му ка­кой-то зна­чи­тель­ный эф­фект на при­быль­ность ком­па­нии от ро­ста экс­порт­ных про­даж вряд ли бу­дет за­ме­тен, до­бав­ля­ет он. Во вто­ром квар­та­ле EBITDA ТМК от про­даж в Рос­сии со­ста­ви­ла $107 млн, от про­даж в США — $21 млн.

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.