Стресс на 500 мил­ли­ар­дов

ЦБ об­на­ро­до­вал ре­зуль­та­ты те­сти­ро­ва­ния бан­ков­ской си­сте­мы

RBC - - ПЕРВАЯ СТРАНИЦА - ГЕОРГИЙ ПЕРЕМИТИН

При рез­ком па­де­нии руб­ля и цен на нефть 117 рос­сий­ских бан­ков риску­ют по­лу­чить ды­ру в ка­пи­та­ле, по­ка­за­ли стресс-те­сты ЦБ. Это го­во­рит о уяз­ви­мо­сти си­сте­мы, но в слу­чае ре­аль­но­го кри­зи­са ЦБ с про­бле­мой спра­вит­ся, уве­ре­ны экс­пер­ты.

ЦБ об­на­ро­до­вал ре­зуль­та­ты стресс-те­сти­ро­ва­ния рос­сий­ской бан­ков­ской си­сте­мы, про­ве­ден­но­го на ос­но­ве дан­ных по со­сто­я­нию на 1 ян­ва­ря те­ку­ще­го го­да в це­лях оцен­ки мас­шта­ба по­терь бан­ков в слу­чае воз­ник­но­ве­ния шо­ко­вых си­ту­а­ций, в том чис­ле из-за ухуд­ше­ния внеш­не­эко­но­ми­че­ских усло­вий. Со­глас­но вы­во­дам ре­гу­ля­то­ра, у 117 рос­сий­ских бан­ков, на ко­то­рые при­хо­дит­ся 30,6% ак­ти­вов все­го бан­ков­ско­го сек­то­ра, при ре­а­ли­за­ции небла­го­при­ят­но­го сце­на­рия есть риск воз­ник­но­ве­ния де­фи­ци­та ка­пи­та­ла, то есть хотя бы один из трех нор­ма­ти­вов до­ста­точ­но­сти ка­пи­та­ла вый­дет за уста­нов­лен­ные рам­ки (бан­ки, ко­то­рые уже на­хо­ди­лись на са­на­ции и име­ли от­ри­ца­тель- ный ка­пи­тал, бы­ли ис­клю­че­ны из те­сти­ро­ва­ния). Об­щий раз­мер ды­ры при ре­а­ли­за­ции нега­тив­но­го сце­на­рия ЦБ оце­нил в 500 млрд руб.

По­ми­мо того, еще 51 банк (на ко­то­рый при­хо­дит­ся еще 19,4% ак­ти­вов бан­ков­ско­го сек­то­ра) не смог бы со­блю­сти до­пол­ни­тель­ные тре­бо­ва­ния ЦБ к до­ста­точ­но­сти ка­пи­та­ла (речь идет о над­бав­ках для под­дер­жа­ния до­ста­точ­но­сти ка­пи­та­ла и за си­стем­ную зна­чи­мость).

ЦБ не от­ве­тил на за­прос РБК о том, как он оце­ни­ва­ет итоги стресс-те­сти­ро­ва­ния.

Эф­фект до­ми­но

Усло­вия стресс-те­ста ЦБ пред­по­ла­га­ли ра­ди­каль­ное ухуд­ше­ние си­ту­а­ции с це­на­ми на нефть и кур­сом руб­ля. На­ци­о­наль­ная ва­лю­та в те­че­ние го­да, со­глас­но сце­на­рию те­сти­ро­ва­ния, долж­на бы­ла обес­це­нить­ся на 39%, це­на на нефть — сни­зить­ся до $25 за бар­рель; при этом пред­по­ла­га­лось па­де­ние ВВП на 3,9%. «Да­же с уче­том до­хо­дов, ко­то­рые мо­гут быть по­лу­че­ны в стрес­со­вом пе­ри­о­де, де­я­тель­ность бан­ков­ско­го сек­то­ра бу­дет убы­точ­ной», — кон­ста­ти­ру­ет ЦБ в об­зо­ре.

При «шо­ко­вом» сце­на­рии, пре­ду­пре­жда­ет ре­гу­ля­тор, зна­че­ния по­ка­за­те­лей до­ста­точ­но­сти ка­пи­та­ла в це­лом по бан­ков­ско­му сек­то­ру мо­гут сни­зить­ся сле­ду­ю­щим об­ра­зом: для ба­зо­во­го ка­пи­та­ла — с 8,2 до 5,2%, для ос­нов­но­го — с 8,5 до 5,5%, для со­во­куп­но­го ка­пи­та­ла — с 12,1 до 8,7%.

Кро­ме оцен­ки чис­ла бан­ков, ко­то­рые мо­гут столк­нуть­ся с де­фи­ци­том ка­пи­та­ла, Банк Рос­сии оце­нил риск «за­ра­же­ния на меж­бан­ков­ском рын­ке» в слу­чае шо­ка. Ре­гу­ля­тор по­яс­нил, что стре­мил­ся оце­нить вли­я­ние банк­рот­ства от­дель­ных бан­ков на устой­чи­вость их контр­аген­тов на меж­бан­ков­ском рын­ке. Со­глас­но ре­зуль­та­там те­сти­ро­ва­ния, в слу­чае ре­а­ли­за­ции эф­фек­та до­ми­но де­фи­цит ка­пи­та­ла об­щим объ­е­мом 200 млрд руб. мо­жет воз­ник­нуть у 107 бан­ков, на ко­то­рые при­хо­дит­ся 9,8% ак­ти­вов бан­ков­ско­го сек­то­ра. Про­бле­мы с лик­вид­но­стью на об­щую сум­му 300 млрд руб. мо­гут воз­ник­нуть еще у 84 бан­ков (9,1% ак­ти­вов сек­то­ра).

Еще один па­ра­метр, устой­чи­вость ко­то­ро­го про­ве­рял ЦБ, — чув­стви­тель­ность бан­ков к рис­ку лик­вид­но­сти. Ре­гу­ля­тор про­ве­рил, как бан­ки ре­а­ги­ру­ют на рез­кий от­ток средств кли­ен­тов, и вы­яс­нил, что у 127 бан­ков мог бы об­ра­зо­вать­ся де­фи­цит лик­вид­но­сти. На эти бан­ки при­хо­дит­ся 40,9% ак­ти­вов сек­то­ра.

Сце­на­рий стал жест­че

По дан­ным ЦБ на 1 ян­ва­ря 2018 го­да (да­та от­се­че­ния стресс-те­ста Бан­ка Рос­сии), на первую пя­тер­ку бан­ков по объ­е­му ак­ти­вов при­хо­ди­лось 55,8% всех ак­ти­вов бан­ков­ско­го сек­то­ра, а на бан­ки, за­ни­ма­ю­щие по это­му по­ка­за­те­лю с ше­стой по 20-ю по­зи­цию, — еще 23,5%. Из этих дан­ных и ре­зуль­та­тов те­сти­ро­ва­ния ЦБ сле­ду­ет, что с риском де­фи­ци­та ка­пи­та­ла в слу­чае «шо­ко­во­го» сце­на­рия мо­гут столк­нуть­ся да­же бан­ки из топ-20.

По срав­не­нию с ре­зуль­та­та­ми ана­ло­гич­но­го те­сти­ро­ва­ния ЦБ, про­ве­ден­но­го в 2016 го­ду, в рос­сий­ской бан­ков­ской си­сте­ме рез­ко вы­рос­ло чис­ло бан­ков, ко­то­рые в слу­чае шо­ка под­вер­же­ны рис­кам де­фи­ци­та ка­пи­та­ла. Со­глас­но про­шло­год­ним ре­зуль­та­там, с ды­ра­ми в ка­пи­та­ле столк­ну­лись бы 34 бан­ка, на ко­то­рых при­хо­ди­лось 8,6% ак­ти­вов бан­ков­ско­го сек­то­ра; с риском лик­вид­но­сти — толь­ко три бан­ка (0,6% ак­ти­вов сек­то­ра). При этом рис­ки для бан­ков от ре­а­ли­за­ции эф­фек­та до­ми­но за год по­чти не из­ме­ни­лись — в 2016 го­ду 93 бан­ка столк­ну­лись бы с де­фи­ци­том ка­пи­та­ла, и 84 — с де­фи­ци­том лик­вид­но­сти.

Усло­вия «шо­ков», пред­ло­жен­ных ЦБ в 2016-м, бы­ли мяг­че — при па­де­нии цен на нефть до $25 ВВП, со­глас­но сце­на­рию, сни­жал­ся на 1,4%, что со­про­вож­да­лось бы ро­стом про­цент­ных ста­вок на рос­сий­ском фи­нан­со­вом рын­ке и сни­же­ни­ем фон­до­вых ин­дек­сов. Имен­но то об­сто­я­тель­ство, что в 2017 го­ду ЦБ за­ло­жил в стресс-тест го­раз­до бо­лее жест­кий сце­на­рий по сни­же­нию ВВП и ва­ло­во­го на­коп­ле­ния, ста­ло клю­че­вой при­чи­ной рез­ко­го ро­ста чис­ла уяз­ви­мых бан­ков по ито­гам стресс-те­ста, счи­та­ет на­чаль­ник от­де­ла ва­ли­да­ции «Экс­перт РА» Ста­ни­слав Вол­ков.

Сам се­бе ре­гу­ля­тор

Ре­зуль­та­ты те­сти­ро­ва­ния по­ка­за­ли, что у бан­ков­ской си­сте­мы недо­ста­точ­но ка­пи­та­ла, что­бы по­крыть сце­на­рий до­ста­точ­но се­рьез­но­го стрес­са, го­во­рит ру­ко­во­ди­тель груп­пы бан­ков­ских рей­тин­гов АКРА Ки­рилл Лу­ка­шук. Речь не о ре­а­ли­стич­но­сти сце­на­рия, за­ло­жен­но­го в те­сте, а о за­па­се проч­но­сти си­сте­мы, ко­то­рая по­ка­за­ла се­бя уяз­ви­мой, по­яс­ня­ет ана­ли­тик.

Ми­ро­вой фи­нан­со­вый кри­зис 2008 го­да и со­бы­тия 2014–2016 го­дов, свя­зан­ные с па­де­ни­ем цен на нефть и вве­де­ни­ем санк­ций, по­ка­за­ли устой­чи­вость рос­сий­ско­го бан­ков­ско­го сек­то­ра, на­по­ми­на­ет глав­ный эко­но­мист «Ре­нес­санс Ка­пи­та­ла» Олег Кузь­мин. Про­бле­ма с де­фи­ци­том ка­пи­та­ла, по его мне­нию, мо­жет быть ре­ше­на до­ста­точ­но лег­ко — до это­го ЦБ ре­шал эту про­бле­му че­рез вре­мен­ное смяг­че­ние нор­мы, в ре­зуль­та­те че­го по­ка­за­те­ли до­ста­точ­но­сти ка­пи­та­ла со­блю­да­ют­ся.

Ко­гда це­ны на нефть сни­зи­лись бо­лее чем вдвое с от­мет­ки $100 за бар­рель и при этом бы­ли вве­де­ны санк­ции, су­ще­ствен­но­го сни­же­ния до­ве­рия вклад­чи­ков к бан­ков­ско­му сек­то­ру не бы­ло, на­по­ми­на­ет Кузь­мин. Сек­тор при ре­а­ли­за­ции стрес­со­во­го сце­на­рия по­па­дет в слож­ное по­ло­же­ние в плане даль­ней­ше­го раз­ви­тия, од­на­ко оста­нет­ся устой­чи­вым — у ЦБ есть весь пе­ре­чень необ­хо­ди­мых ин­стру­мен­тов, что­бы это обес­пе­чить, уве­рен экс­перт.

Для стресс-те­ста бан­ков ЦБ вы­брал бо­лее жест­кий сце­на­рий по срав­не­нию с преды­ду­щей про­вер­кой. На фо­то: гла­ва Бан­ка Рос­сии Эль­ви­ра На­би­ул­ли­на

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.