За год ре­аль­ный кре­дит­ный порт­фель рос­сий­ских бан­ков не из­ме­нил­ся, а ак­ти­вы со­кра­ти­лись, под­вел ито­ги го­да ЦБ. Бан­ков­ская си­сте­ма ужи­ма­ет­ся вме­сте с эко­но­ми­кой Бан­ки удер­жа­ли кре­дит­ный порт­фель

Vedomosti - - КОМПАНИИ И РЫНКИ - На­та­лия Би­я­но­ва Та­тья­на Во­ро­но­ва Ан­на Ере­ми­на

Бан­ков­ская си­сте­ма на­ча­ла сжи­мать­ся, сле­ду­ет из ста­ти­сти­ки Цен­тро­бан­ка: в 2015 г. ак­ти­вы бан­ков вы­рос­ли на 6,9% до 83 трлн руб., но за вы­че­том ва­лют­ной пе­ре­оцен­ки со­кра­ти­лись на 1,6%.

На ва­лю­ту при­хо­дит­ся треть ак­ти­вов бан­ков, и в руб­ле­вом эк­ви­ва­лен­те они по­тя­же­ле­ли (см. врез). ЦБ на­чал рас­счи­ты­вать по­ка­за­те­ли бан­ков­ской си­сте­мы с по­прав­кой на из­ме­не­ние кур­са руб­ля лишь с про­шло­го го­да.

«Ак­ти­вы бан­ков­ской си­сте­мы со­кра­ти­лись впер­вые за по­след­ние 10 лет», – го­во­рит ана­ли­тик Fitch Алек­сандр Да­ни­лов. В кри­зис 2009 г. бан­ков­ская си­сте­ма по­ка­за­ла очень незна­чи­тель­ный но­ми­наль­ный при­рост, но то­гда курс руб­ля был су­ще­ствен­но устой­чи­вее, на­по­ми­на­ет он.

На сжа­тие ак­ти­вов по­вли­я­ло несколь­ко фак­то­ров, пе­ре­чис­ля­ет Да­ни­лов: стаг­на­ция кре­ди­то­ва­ния, ис­поль­зо­ва­ние из­бы­точ­ной лик­вид­но­сти для по­га­ше­ния став­ших до­ро­ги­ми де­нег ЦБ, а так­же тех­ни­че­ский мо­мент – из­ме­не­ние вес­ной 2015 г. по­ряд­ка уче­та сде­лок репо, ко­то­рые рань­ше мог­ли «за­д­ва­и­вать­ся» на ба­лан­се. Это, в част­но­сти, силь­но по­вли­я­ло на ба­ланс бан­ка «ФК От­кры­тие», на­по­ми­на­ет он.

Со­кра­ще­ние ак­ти­вов – «это ре­зуль­тат адап­та­ции бан­ков к вы­со­ким про­цент­ным став­кам», счи­та­ет глав­ный ана­ли­тик Сбер­бан­ка Ми­ха­ил Ма­тов­ни­ков. «По­ка­за­тель­но, что сжа­тие ак­ти­вов про­изо­шло в первую оче­редь за счет за­дол­жен­но­сти бан­ков пе­ред ЦБ – за 2015 г. она со­кра­ти­лась по­чти на 4 трлн до 5,4 трлн», – го­во­рит он. Кро­ме то­го, что бан­ки со­кра­ща­ли из­бы­точ­ную крат­ко­сроч­ную лик­вид­ность, ко­то­рой за­пас­лись в раз­гар кри­зи­са в кон­це 2014 – на­ча­ле 2015 г., от­ме­ча­ет Ма­тов­ни­ков, по­вли­я­ло на ди­на­ми­ку ак­ти­вов и со­кра­ще­ние роз­нич­но­го кре­ди­то­ва­ния.

Стаг­на­ция в кре­ди­то­ва­нии – как роз­нич­ном, так и кор­по­ра­тив­ном – ос­нов­ная пробле­ма, из-за ко­то­рой не рас­тут ак­ти­вы, по­ла­га­ет глав­ный эко­но­мист ПФ «Ка­пи­тал» Ев­ге­ний На­дор­шин.

За год кре­дит­ный порт­фель вы­рос на 7,6% до по­чти 44 трлн руб., но ре­аль­ный (очи­щен­ный от ва­лют­ной пе­ре­оцен­ки) рост ока­зал­ся сим­во­ли­че­ским – все­го 0,1%, сле- ду­ет из дан­ных ЦБ. Кор­по­ра­тив­ный порт­фель вы­рос на 12,7% (2,5%) до 33,3 трлн, а кре­ди­то­ва­ние на­се­ле­ния сжа­лось и но­ми­наль­но (-5,7%), и ре­аль­но (-6,3%) до 10,7 трлн руб.

Это луч­ше, чем в 2009 г., под­чер­ки­ва­ет Ма­тов­ни­ков: то­гда кор­по­ра­тив­ное кре­ди­то­ва­ние вы­рос­ло все­го на 0,3%, а роз­нич­ное со­кра­ти­лось на 12,5% (оба по­ка­за­те­ля – в но­ми­наль­ном вы­ра­же­нии).

Сей­час кор­по­ра­тив­ное кре­ди­то­ва­ние рас­тет не от хо­ро­шей жиз­ни. По сло­вам На­дор­ши­на, в порт­фе­лях бан­ков «зна­чи­те­лен объ­ем ре­струк­ту­ри­ро­ван­ных кре­ди­тов, ко­то­рые, по су­ти, яв­ля­ют­ся ста­ры­ми, но на ба­лан­се от­ра­жа­ют­ся как

вновь вы­дан­ные, т. е. в ре­аль­но­сти кре­ди­то­ва­ние компаний силь­но сни­зи­лось».

Ка­за­лось бы, за­ем­щи­кам долж­но быть вы­год­но кре­ди­то­вать­ся, го­во­рит эко­но­мист: « Ес­ли срав­нить клю­че­вую став­ку ЦБ в 11% и ин­фля­цию в 13%, то по­лу­ча­ет­ся, что у нас от­ри­ца­тель­ная став­ка, – го­во­рит На­дор­шин. – Это долж­но сти­му­ли­ро­вать эко­но­ми­ку к раз­ви­тию, од­на­ко мы ви­дим со­кра­ще­ние ак­ти­вов [бан­ков­ской си­сте­мы] и спад кре­ди­то­ва­ния». Это зна­чит, что про­бле­мы в бан­ков­ском сек­то­ре и, в част­но­сти, у бан­ков не­до­ста­ток ка­пи­та­ла, по­ла­га­ет он. Не да­ет рас­ти и ка­че­ство за­ем­щи­ков. «Сей­час крайне ни­зок спрос со сто­ро­ны хо­ро­ших за­ем­щи­ков, по­то­му что мно­гие из них еще с 2009 г. взя­ли курс на сни­же­ние дол­го­вой на­груз­ки», – го­во­рит На­дор­шин.

У Сбер­бан­ка ак­ти­вы за 2015 г. вы­рос­ли на 5,6%, но с по­прав­кой на ва­лют­ную пе­ре­оцен­ку со­кра­ти­лись на 1,9%, под­счи­тал ана­ли­тик Газ­пром­бан­ка Ан­дрей Клап­ко.

«При­чи­на па­де­ния ак­ти­вов – от­сут­ствие пла­те­же­спо­соб­но­го спро­са, у нас нет же­ла­ния при­вле­кать пас­си­вы, по­сколь­ку их слож­но раз­ме­щать. В 2015 г. банк уси­лен­но за счет роз­нич­ных де­по­зи­тов га­сил долг пе­ред ЦБ, а вот в 2016 г. мо­гут быть труд­но­сти с раз­ме­ще­ни­ем этих средств, по­это­му став­ки при­вле­че­ния про­дол­жа­ют сни­жать­ся», – де­лит­ся топ-ме­не­джер бан­ка из топ-5. Это под­твер­жда­ет сред­няя мак­си­маль­ная став­ка по де­по­зи­там 10 са­мых роз­нич­ных бан­ков, ко­то­рую рас­счи­ты­ва­ет ЦБ, – в ян­ва­ре она опу­сти­лась ни­же 10%.

По под­сче­там JPMorgan, со­от­но­ше­ние кре­ди­тов и де­по­зи­тов у Сбер­бан­ка сни­зи­лось до 90%. Это один из са­мых низ­ких уров­ней в ис­то­рии гос­бан­ка, сле­ду­ет из дан­ных JPMorgan и Credit Suisse: ми­ни­мум – 84% – был в 2010 г.

За­чист­ка бан­ков­ско­го сек­то­ра от нена­деж­ных иг­ро­ков то­же ока­за­ла « опре­де­лен­ное вли­я­ние на со­кра­ще­ние ак­ти­вов » , от­ме­ча­ет Ма­тов­ни­ков. Од­на­ко «вклад» это­го фак­то­ра не так ве­лик. «В 2015 г. стра­хо­вые вы­пла­ты вклад­чи­кам бан­ков-банк­ро­тов со­ста­ви­ли чуть боль­ше 300 млрд руб., но эти день­ги вер­ну­лись в бан­ков­скую си­сте­му, – рас­суж­да­ет он. – До­пу­стим, до 100 млрд руб. мог­ли со­став­лять еще вкла­ды, не под­пав­шие под стра­хо­вую от­вет­ствен­ность (свы­ше 1,4 млн руб.).

И еще око­ло 150 млрд руб. – сред­ства юр­лиц, про­пав­шие в бан­ках с ото­зван­ной ли­цен­зи­ей». Со­во­куп­но эти 250 млрд руб. – та мак­си­маль­ная потеря пас­си­вов бан­ков­ской си­сте­мы от рух­нув­ших бан­ков, ука­зы­ва­ет Ма­тов­ни­ков.

За­то ды­ры бан­ков-банк­ро­тов за­мет­но ска­зы­ва­ют­ся на фи­нан­со­вом ре­зуль­та­те все­го сек­то­ра.

В кон­це го­да бан­ков­ская си­сте­ма по­ка­за­ла огром­ный убы­ток. За де­кабрь при­быль сек­то­ра со­кра­ти­лась с 265 млрд до 192 млрд руб., сле­ду­ет из дан­ных ЦБ. «То есть по­те­ри за ме­сяц со­ста­ви­ли 73 млрд, а ес­ли вы­честь ре­зуль­тат Сбер­бан­ка (по­чти 44,5 млрд руб. при­бы­ли до на­ло­гов за де­кабрь), то убы­ток си­сте­мы – бо­лее 117 млрд руб.», – об­ра­ща­ет вни­ма­ние Ма­тов­ни­ков.

Это ско­рее все­го вли­я­ние Вне­ш­пром­бан­ка и уже в ян­ва­ре он пе­ре­ста­нет от­ра­жать­ся в ре­зуль­та­тах бан­ков­ской си­сте­мы, ого­ва­ри­ва­ет­ся он. Ин­фор­ма­цию о фи­нан­со­вом со­сто­я­нии Вне­ш­пром­бан­ка ЦБ еще не опуб­ли­ко­вал.

В 2015 г. бан­ки на треть уве­ли­чи­ли ре­зер­вы на воз­мож­ные по­те­ри (на 1,4 трлн руб.), ука­зы­ва­ет ЦБ. Го­дом ра­нее при­рост был 42,2% (1,2 трлн руб.).

По сло­вам Да­ни­ло­ва, с точ­ки зре­ния ре­зер­ви­ро­ва­ния 2015 год был для бан­ков го­раз­до мяг­че, чем 2009-й. «В про­шлый кри­зис ре­зерв­ные от­чис­ле­ния до­сти­га­ли 6% от кре­дит­но­го порт­фе­ля, сей­час – око­ло 3%», – го­во­рит он, на­по­ми­ная, что ЦБ в ка­че­стве ан­ти­кри­зис­ной ме­ры «фак­ти­че­ски раз­ре­шил про­лон­ги­ро­вать кре­ди­ты без необ­хо­ди­мо­сти со­зда­вать до­пол­ни­тель­ные ре­зер­вы». В ре­зуль­та­те ре­зерв­ные от­чис­ле­ния боль­шин­ства бан­ков со­по­ста­ви­мы с при­бы­лью до ре­зер­вов, от­ме­ча­ет ана­ли­тик: «То есть они ре­зер­ви­ру­ют, сколь­ко мо­гут, сколь­ко поз­во­ля­ет им при­быль». Хо­тя про­блем с ка­че­ством кре­ди­тов у бан­ков­ско­го сек­то­ра сей­час не мень­ше, чем в про­шлый кри­зис, но при­зна­вать все по­те­ри не поз­во­ля­ет скром­ный за­пас ка­пи­та­ла.-

/ А. АСТА­ХО­ВА / ВЕ­ДО­МО­СТИ

Рос­сий­ские бан­ки пе­ре­ста­ли рас­ти

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.