Ску­пой пла­тит поз­же

Vedomosti - - ФИНАНСЫ - Джей­сон Цвейг Са­ра Кра­у­зе

Бо­лее 100 па­е­вых фон­дов бе­рут з а управ­ле­ние $ 10 000 ме­нее $ 10, по­ка­зы­ва­ют дан­ные Morningstar. В 2010 г. та­ких фон­дов бы­ло 40. У BlackRock есть бир­же­вой фонд (ETF), в ко­то­ром ко­мис­си­он­ные со­став­ля­ют 0,03% го­до­вых, и еще несколь­ко фон­дов BlackRock в по­след­нее вре­мя сни­зи­ли ко­мис­сии. То же сде­ла­ли фон­ды ее кон­ку­рен­тов – Charles Schwabb и Vanguard.

« Рас­хо­ды – это пер­вое и един­ствен­ное, на что я смот­рю, – го­во­рит ана­ли­тик по кре­дит­ным рис­кам и част­ный ин­ве­стор Бро­улин Уол­терс. – Ес­ли у вас де­шев­ле, чем у кон­ку­рен­тов, то имен­но вы мне и нуж­ны». Недав­но Уол­терс уве­ли­чил вло­же­ния в бир­же­вой фонд BlackRock, у ко­то­ро­го ко­мис­сия со­став­ля­ет 0,03%.

Де­ше­вые фон­ды нуж­ны, что­бы «кли­ент по­чув­ство­вал вкус де­нег, а за­тем по­ка­зать ему осталь­ные про­дук­ты», от­ме­ча­ет ос­но­ва­тель Portfolio Solutions Рик Фер­ри. В 2005 г. ко­мис­си­он­ные па­е­вых фон­дов в сред­нем со­став­ля­ли 1,22% го­до­вых, сей­час – 1,07% (дан­ные Morningstar). Но из-за это­го со­кра­ща­ет­ся рен­та­бель­ность фон­дов. В III квар­та­ле она со­ста­ви­ла 22% по срав­не­нию с 25% го­дом ра­нее (дан­ные кон­сал­тин­го­вой фир­мы DST Kasina).

За­ра­ба­ты­вать на ко­мис­си­он­ных в 0,03% го­до­вых мо­гут толь­ко круп­ней­шие управ­ля­ю­щие ком­па­нии. Но и дру­гих это не оста­нав­ли­ва­ет. Де­ше­вые фон­ды есть у мно­гих компаний, прав­да, чис­ло их неве­ли­ко. Та­кие ETF нуж­ны, что­бы при­ма­ни­вать кли­ен­тов де­ше­виз­ной, от­ме­ча­ет ос­но­ва­тель Severian Asset Management Сэмюэл Ли, но в осталь­ных фон­дах той же УК ко­мис­сия мо­жет рас­ти. В 2015 г. бы­ло от­кры­то 117 ETF с ко­мис­си­он­ны­ми не вы­ше 0,5%, но лишь у 21 из них они ме­нее 0,1%.

Хо­тя в 2015 г. впер­вые за три го­да фон­ды с ак­тив­ным управ­ле­ни­ем по­ка­за­ли луч­шие ре­зуль­та­ты, чем «кло­ны» ин­дек­сов, ин­ве­сто­ры за­бра­ли из них $200 млрд, то­гда как фон­ды с пас­сив­ным управ­ле­ни­ем при­влек­ли $400 млрд (дан­ные Morningstar).

Но став­ка на де­ше­вые фон­ды име­ет шан­сы се­бя оправ­дать. 10 лет на­зад за управ­ле­ние $10 000 нуж­но бы­ло пла­тить $97 в год. При усло­вии ро­ста рын­ка на 6% еже­год­но (в дей­стви­тель­но­сти бы­ло 7,3%) че­рез 30 лет эти день­ги пре­вра­ти­лись бы в $43 691. Ес­ли же сей­час вло­жить $10 000 в фонд с ко­мис­си­он­ны­ми 0,03% го­до­вых, то за 30 лет эту сум­му мож­но пре­вра­тить в $56 949.-

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.