Три от­важ­ных ка­пи­та­ли­ста

Ин­ве­сто­ра­ми вен­чур­но­го фон­да АФК «Си­сте­ма» на 10 млрд руб. ста­ли Сбер­банк и ком­па­ния вла­дель­ца ММК Вик­то­ра Раш­ни­ко­ва. Они вложили 2 млрд руб.

Vedomosti - - ПЕРВАЯ СТРАНИЦА - Па­вел Кан­ты­шев

... АФК «Си­сте­ма» ор­га­ни­зо­ва­ла вен­чур­ный фонд, в ко­то­рый Сбер­банк и ком­па­ния Вик­то­ра Раш­ни­ко­ва вложили 2 млрд руб.

Сбер­банк и ком­па­ния «Ма­гин­вест» пред­се­да­те­ля со­ве­та директоров Ма­г­ни­то­гор­ско­го ме­тал­лур­ги­че­ско­го ком­би­на­та (ММК) Вик­то­ра Раш­ни­ко­ва ста­ли со­ин­ве­сто­ра­ми вен­чур­но­го фон­да АФК «Си­сте­ма» Sistema Venture Capital (VC). Они вложили 2 млрд руб. в об­мен на со­во­куп­ную до­лю в 20% фон­да, со­об­щи­ли «Ве­до­мо­стям» пред­ста­ви­те­ли Sistema VC Ан­на Ян­чев­ская, Сбер­бан­ка и Раш­ни­ко­ва. Сколь­ко вло­жил каж­дый из них и ка­кую до­лю по­лу­чил, они не рас­кры­ва­ют. По дан­ным ЕГРЮЛ, Сбер­банк и Раш­ни­ков вла­де­ют по 10% фон­да.

Раш­ни­ков кон­тро­ли­ру­ет 87,26% ММК. За 2016 г. на этот па­кет ММК за­пла­тил $157,5 млн ди­ви­ден­дов.

До­го­во­рить­ся об уча­стии этих ин­ве­сто­ров в фон­де уда­лось еще вес­ной 2016 г. А сделка бы­ла за­кры­та в кон­це про­шло­го го­да, го­во­рит Ян­чев­ская. Sistema VC вкла­ды­ва­ет­ся в про­ек­ты в об­ла­сти ин­тер­не­та ве­щей, ис­кус­ствен­но­го ин­тел­лек­та и ма­шин­но­го обу­че­ния, ре­клам­ных и фи­нан­со­вых тех­но­ло­гий. Сей­час фонд вло­жил­ся в шесть про­ек­тов. Его пер­вой сдел­кой ста­ла ин­ве­сти­ция в про­ект по ком­пью­тер­но­му зре­нию VisionLabs: фонд ку­пил 25% ком­па­нии за 350 млн руб. В де­каб­ре про­шло­го го­да Sistema VC ку­пил 50% до­чер­ней ком­па­нии Сбер­бан­ка Segmento (технологии ма­шин­но­го обу­че­ния для тар­ге­ти­ро­ва­ния циф­ро­вой ре­кла­мы), сум­ма сдел­ки не рас­кры­ва­ет­ся. Пе­ре­го­во­ры об этом со Сбер­бан­ком на­ча­лись за­дол­го до вхож­де­ния бан­ка в фонд и на мо­мент под­пи­са­ния сдел­ки Сбер­банк еще не был со­ин­ве­сто­ром Sistema VC, уточ­ня­ет Ян­чев­ская.

В про­шлом го­ду фонд ис­кал про­ек­ты в Рос­сии и СНГ, в этом пла­ни­ру­ет вы­хо­дить на меж­ду­на­род­ный ры­нок, го­во­рит Ян­чев­ская. Ми­ни­маль­ная сум­ма ин­ве­сти­ций фон­да, по ее сло­вам, со­став­ля­ет $2 млн.

Це­ле­вой раз­мер фон­да Sistema VС – 10 млрд руб., ска­зал пред­ста­ви­тель «Си­сте­мы» Сер­гей Ко­пы­тов. АФК внес­ла в его ка­пи­тал как день­ги, так и ак­ти­вы – до­лю в ри­тей­ле­ре Ozon, объ­яс­ня­ет он. По сло­вам Ко­пы­то­ва, «Си­сте­ма» ве­дет пе­ре­го­во­ры о вхож­де­нии в фонд но­вых ин­ве­сто­ров. Сце­на­рии при­со­еди­не­ния мо­гут быть раз­ные: как про­да­жа но­во­му ин­ве­сто­ру до­ли в фон­де, так и при­со­еди­не­ние че­рез вкла­ды в устав­ный ка­пи­тал, уточ­ня­ет Ян­чев­ская. Пер­вый сце­на­рий пред­по­ла­га­ет со­хра­не­ние за­яв­лен­но­го объ­е­ма фон­да, во вто­ром – ка­пи­тал мо­жет пре­вы­сить на­ме­чен­ные из­на­чаль­но 10 млрд руб., объ­яс­ня­ет Ко­пы­тов. Фонд го­тов при­ни­мать ин­ве­сто­ров три го­да с мо­мен­та фор­ми­ро­ва­ния. По пла­ну до­ход­ность фон­да пре­вы­сит сред­не­ры­ноч­ную, го­во­рит Ян­чев­ская. Ис­точ­ник, близ­кий к од­но­му из участ­ни­ков фон­да, зна­ет, что фонд рас­счи­ты­ва­ет на го­до­вую до­ход­ность свы­ше 25%.

Тех­но­ло­ги­че­ские стар­та­пы нуж­да­ют­ся не толь­ко в день­гах: им так­же ва­жен до­ступ к от­рас­ле­вой экс­пер­ти­зе (осо­бен­но в но­вых ни­шах), пе­ре­дал че­рез пред­ста­ви­те­ля пре­зи­дент Sistema VC Алек­сей Кат­ков. Сбер­банк зна­ет все про бан­ков­скую от­расль, Раш­ни­ков – про ме­тал­лур­гию и уча­стие этих ин­ве­сто­ров от­кро­ет для стар­та­пов до­ступ к этой экс­пер­ти­зе, на­де­ет­ся он. Фонд Sistema VC ин­те­ре­сен и как фи­нан­со­вая ин­ве­сти­ция, и как до­ступ к име­ю­щим­ся у фон­да тех­но­ло­ги­ям, пе­ре­дал Раш­ни­ков че­рез пред­ста­ви­те­ля. ММК не чужд тех­но­ло­ги­ям: в 2016 г. ком­би­нат при по­мо­щи Yandex Data Factory (под­раз­де­ле­ние «Ян­дек­са», за­ни­ма­ю­ще­е­ся big data) на­учил­ся эко­но­мить при вы­плав­ке ста­ли. Пер­вый зам­пред Сбер­бан­ка Лев Ха­сис так­же на­де­ет­ся на си­нер­гию от со­труд­ни­че­ства меж­ду ак­ти­ва­ми фон­да и ком­па­ни­я­ми Сбер­бан­ка. Уча­стие в фон­де поз­во­лит бан­ку рас­ши­рить об­ласть по­ис­ка пер­спек­тив­ных про­ек­тов, на­де­ет­ся Ха­сис.

Счи­та­ет­ся, что управ­ля­ю­щие фон­да луч­ше зна­ют, во что ин­ве­сти­ро­вать, и, как пра­ви­ло, ин­ве­сто­ры вен­чур­ных фон­дов ред­ко участ­ву­ют в управ­ле­нии ин­ве­сти­ци­я­ми (хо­тя это и не за­пре­ще­но), объ­яс­ня­ет управ­ля­ю­щий парт­нер фон­да Target Global Ми­ха­ил Ло­ба­нов. Ина­че им про­ще са­мо­сто­я­тель­но ре­шать, ку­да вкла­ды­вать­ся. Плюс так ре­ша­ет­ся про­бле­ма воз­мож­но­го кон­флик­та ин­те­ре­сов с дру­ги­ми ин­ве­сто­ра­ми, по­яс­ня­ет Ло­ба­нов. Но вот по­сле то­го, как фонд вло­жил­ся, ин­ве­сто­ры вполне мо­гут со­труд­ни­чать с порт­фель­ны­ми ком­па­ни­я­ми и здесь за­да­ча фон­да – по­зна­ко­мить стар­тап с по­тен­ци­аль­ным по­тре­би­те­лем, про­дол­жа­ет он. Ча­ще все­го ин­ве­сто­ры фон­да да­ют день­ги и ждут ди­ви­ден­дов, но ес­ли уча­стие ин­ве­сто­ра в жиз­ни стар­та­па по­мо­жет его ро­сту, ред­кий управ­ля­ю­щий фон­да от­ка­жет­ся их по­зна­ко­мить, счи­та­ет управ­ля­ю­щий парт­нер вен­чур­но­го фон­да Leta Capital Алек­сандр Ча­ча­ва. Сбер­банк ак­тив­но ищет стар­та­пы, ин­ве­сти­ру­ет в них и ста­но­вит­ся их за­каз­чи­ком, го­во­рит Ча­ча­ва.

У Сбер­бан­ка есть соб­ствен­ные вен­чур­ные фон­ды. Пер­вый фонд – SBT Ventures с ка­пи­та­лом $100 млн для фи­нан­си­ро­ва­ния по­лез­ных для бан­ка тех­но­ло­ги­че­ских про­ек­тов Сбер­банк от­крыл в 2012 г. В про­шлом го­ду ста­ло из­вест­но о пла­нах со­зда­ния вто­ро­го фон­да – с ка­пи­та­лом $200 млн. Из них Сбер­банк вло­жит до $50 млн, а осталь­ное вне­сут со­ин­ве­сто­ры. Фонд бу­дет за­ни­мать­ся ис­кус­ствен­ным интеллектом, био­мет­ри­че­ски­ми тех­но­ло­ги­я­ми, ки­бер­без­опас­но­стью, боль­ши­ми дан­ны­ми, пре­дик­тив­ной ана­ли­ти­кой.-

/ СЕР­ГЕЙ ПОРТЕР / ВЕ­ДО­МО­СТИ

До сих пор у Вла­ди­ми­ра Ев­ту­шен­ко­ва и Вик­то­ра Раш­ни­ко­ва не бы­ло об­щих про­ек­тов

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.