$25 млрд за Snapchat

Со­зда­тель по­пу­ляр­но­го при­ло­же­ния Snapchat хо­чет при­влечь на IPO $3 млрд. Вся ком­па­ния мо­жет быть оце­не­на в $25 млрд

Vedomosti - - Технологии & телекоммуникации - Ана­ста­сия Го­ли­цы­на

Ком­па­ния Snap Inc., со­зда­тель при­ло­же­ния Snapchat, опуб­ли­ко­ва­ла про­спект к IPO на сай­те Ко­мис­сии по цен­ным бу­ма­гам и бир­жам США (SEC). В нем Snap рас­кры­ла фи­нан­со­вые по­ка­за­те­ли сер­ви­са, раз­мер ауди­то­рии, про­гно­зи­ру­е­мую оцен­ку во вре­мя раз­ме­ще­ния. В до­ку­мен­те го­во­рит­ся, что Snap хо­чет при­влечь на бир­же $3 млрд. Это озна­ча­ет, что весь биз­нес Snap мо­жет быть оце­нен при­мер­но в $25 млрд.

Ан­дер­рай­те­ра­ми раз­ме­ще­ния вы­сту­пят ин­вест­бан­ки Morgan Stanley, Barclays, Goldman Sachs, Credit Suisse, JPMorgan, Deutsche Bank, Allen & Company. Это раз­ме­ще­ние мо­жет стать круп­ней­шим в США за по­след­ние го­ды – по­сле раз­ме­ще­ния Facebook в 2012 г. и Alibaba в 2014 г. IPO со­сто­ит­ся в на­ча­ле мар­та на Нью-Йорк­ской фон­до­вой бир­же (NYSE).

Snapchat – это фо­то- и ви­део­при­ло­же­ние для смарт­фо­нов, по­лу­чив­шее осо­бую по­пу­ляр­ность сре­ди мо­ло­дой ауди­то­рии. От дру­гих сер­ви­сов оно от­ли­ча­ет­ся тем, что поз­во­ля­ет пуб­ли­ко­вать ис­че­за­ю­щие че­рез неко­то­рое вре­мя фо­то­гра­фии и ви­део­ро­ли­ки.

При­ло­же­ние бы­ло со­зда­но в 2011 г. сту­ден­та­ми Ст­эн­фор­да Эва­ном Шпи­ге­лем и Боб­би Мер­фи. Еще два го­да на­зад ос­но­ва­те­ли Snapchat по­лу­чи­ли пред­ло­же­ние от основателя Facebook Мар­ка Цу­кер­бер­га про­дать про­ект за $3 млрд. Од­на­ко они от­ка­за­лись от про­да­жи, ре­шив раз­ви­вать биз­нес са­мо­сто­я­тель­но. С тех пор при­над­ле­жа­щий Facebook фо­то­сер­вис Instagram ввел функ­ции, ана­ло­гич­ные тем, что изна­чаль­но бы­ли в Snapchat. До­ли Шпи­ге­ля и Мер­фи оце­ни­ва­ют­ся те­перь в $5,5 млрд каж­дая (плюс о $750 млн бо­ну­са при успеш­ном раз­ме­ще­нии), от­ме­ча­ет FT. На бир­же бу­дут про­да­вать­ся него­ло­су­ю­щие ак­ции Snap, и по­сле IPO ос­но­ва­те­ли пол­но­стью со­хра­нят кон­троль над ком­па­ни­ей.

По соб­ствен­ным дан­ным, у Snapchat сей­час 158 млн поль­зо­ва­те­лей, за год ауди­то­рия сер­ви­са вы­рос­ла на 48%. Это уже боль­ше, чем у по­пу­ляр­но­го сер­ви­са мик­роб­ло­гов Twitter (140 млн). Snapchat за­ра­ба­ты­ва­ет на ре­кла­ме, его вы­руч­ка в 2016 г. со­ста­ви­ла $404,5 млн по срав­не­нию с $58,7 млн го­дом ра­нее. На од­ном поль­зо­ва­те­ле Snap за­ра­бо­та­ла в IV квар­та­ле 2016 г. $1,05 по срав­не­нию с $0,31 го­дом ра­нее. При этом один поль­зо­ва­тель из США и Ка­на­ды при­но­сит Snap $2,15. Прав­да, ком­па­ния оста­ет­ся убы­точ­ной, ее убы­ток вы­рос с $373 млн в 2015 г. до $515 млн в 2016 г.

Snap ожи­да­ет, что драй­ве­ром ро­ста ее вы­руч­ки ста­нет рост рын­ка мо­биль­ной ре­кла­мы: ее про­да­жи в 2016 г. утро­и­лись до $66 млрд, а в 2020 г. они до­стиг­нут $196 млрд, го­во­рит­ся в про­спек­те Snap. Это са­мый рас­ту­щий сег­мент ре­клам­но­го рын­ка, кон­ста­ти­ру­ет ком­па­ния. Од­ним из фак­то­ров ро­ста ста­нет пе­ре­клю­че­ние вни­ма­ния лю­дей с те­ле­ви­зо­ров на мо­биль­ные устрой­ства – этот тренд уже за­ме­тен сре­ди мо­ло­дой ауди­то­рии. По дан­ным Nielsen, поль­зо­ва­те­ли в воз­расте 18–24 лет во II квар­та­ле 2016 г. по­тра­ти­ли на 35% мень­ше вре­ме­ни на тра­ди­ци­он­ное ТВ, чем в тот же пе­ри­од 2010 г.

Ауди­то­рия Snapchat по­ка за­мет­но мень­ше, чем у Facebook и да­же Instagram (1,86 млрд и 600 млн со­от­вет­ствен­но, так­же см. гра­фик). Facebook про­вел IPO в 2012 г., то­гда его ауди­то­рия со­став­ля­ла уже 800 млн поль­зо­ва­те­лей, вы­руч­ка – $3,7 млрд в пред­ше­ству­ю­щем IPO 2011 го­ду. Кро­ме то­го, ком­па­ния бы­ла при­быль­на ($1 млрд). Twitter, про­вед­ший IPO в 2013 г., был убы­точ­ным ($79 млн). Но, не­смот­ря на со­лид­ные фи­нан­со­вые по­ка­за­те­ли, IPO Facebook не про­шло без­об­лач­но. Вско­ре по­сле раз­ме­ще­ния ак­ции ком­па­нии на­ча­ли рез­ко де­ше­веть из­за то­го, что Facebook недо­ста­точ­но со­сре­до­то­чил­ся на раз­ви­тии мо­биль­но­го на­прав­ле­ния, а ауди­то­рия уже то­гда на­ча­ла ак­тив­но пе­ре­хо­дить с на­столь­ных ПК на смарт­фо­ны и план­ше­ты. Поз­же Facebook ак­ти­ви­зи­ро­вал ин­ве­сти­ции в мо­биль­ные про­дук­ты, и те­перь ком­па­ния за­ра­ба­ты­ва­ет на мо­биль­ных устрой­ствах 84% всей сво­ей ре­клам­ной вы­руч­ки. А ка­пи­та­ли­за­ция Facebook со­став­ля­ет сей­час $385,5 млрд – по­чти вчет­ве­ро боль­ше, чем при раз­ме­ще­нии.

И у Facebook, и у Twitter, и у Snap есть рос­сий­ский ин­ве­стор – биз­нес­мен Юрий Миль­нер. Его ин­вест­ком­па­ния DST Global впер­вые ин­ве­сти­ро­ва­ла в Facebook в 2009 г. по оцен­ке $10 млрд за всю соц­сеть (эта ин­ве­сти­ция бы­ла сов­мест­ной с биз­не­сме­ном Али­ше­ром Усма­но­вым) и по­лу­чи­ла 10% ак­ций ком­па­нии. Часть ак­ций бы­ла про­да­на в 2012 г. во вре­мя IPO, остав­ши­е­ся – в 2014 г., рас­ска­зы­вал сам Усма­нов. В 2014 г. Forbes оце­нил его со­сто­я­ние в $18,6 млрд, Миль­не­ра в 2015 г. – в $3,4 млрд. WSJ пи­са­ла, что DST Global ста­ла со­вла­дель­цем Snapchat в 2014 г. и оце­ни­ла всю ком­па­нию в $7 млрд. В про­спек­те Snap в чис­ле со­вла­дель­цев ком­па­нии ни DST, ни Миль­нер не упо­ми­на­ют­ся. Пред­ста­ви­тель Миль­не­ра не от­ве­тил на за­прос.-

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.