Са­на­ция: пе­ре­за­груз­ка

Vedomosti - - Комментарии - *Люд­ми­ла Ко­же­ки­на

Мно­го­чис­лен­ные недо­стат­ки ме­ха­низ­ма са­на­ции под­толк­ну­ли Цен­траль­ный банк к его ак­тив­но­му ре­фор­ми­ро­ва­нию. Ос­нов­ные це­ли ре­фор­мы – уде­шев­ле­ние и уско­ре­ние про­цес­са са­на­ций, по­вы­ше­ние его эф­фек­тив­но­сти и про­зрач­но­сти. Од­на­ко эф­фек­тив­ность мно­гих ас­пек­тов пред­ла­га­е­мой ре­фор­мы так­же неод­но­знач­на.

По дан­ным АСВ, на 1 ян­ва­ря 2017 г. об­щий раз­мер фи­нан­си­ро­ва­ния ме­ро­при­я­тий по оздо­ров­ле­нию бан­ков со­ста­вил по­чти 1,2 трлн руб., из них око­ло по­ло­ви­ны бы­ло по­тра­че­но го­су­дар­ством в 2014–2015 гг. Не­смот­ря на по­лу­че­ние столь вну­ши­тель­ных сумм, са­на­то­ры все ча­ще ста­ли об­ра­щать­ся за до­пол­ни­тель­ным фи­нан­си­ро­ва­ни­ем в свя­зи с ро­стом объ­е­ма обес­це­нен­ных ак­ти­вов. Как по­ка­зы­ва­ет прак­ти­ка, по­доб­ные за­про­сы со сто­ро­ны са­на­то­ров обыч­но не удо­вле­тво­ря­ют­ся. Воз­мож­но, это обу­слов­ле­но тем, что рост про­блем­ных ак­ти­вов са­ни­ру­е­мо­го бан­ка ча­стич­но вы­зван их пе­ре­ве­ши­ва­ни­ем с ба­лан­са са­на­то­ра.

Что­бы у са­на­то­ра не воз­ни­кал со­блазн ис­пра­вить свое фи­нан­со­вое по­ло­же­ние за счет са­ни­ру­е­мо­го, необ­хо­ди­мы се­рьез­ные тре­бо­ва­ния к его фи­нан­со­вой устой­чи­во­сти. Од­на­ко един­ствен­ным офи­ци­аль­но за­креп­лен­ным (ука­за­ни­ем Бан­ка Рос­сии 4010-У) кри­те­ри­ем оцен­ки фи­нан­со­во­го по­ло­же­ния са­на­то­ра яв­ля­ет­ся по­ло­жи­тель­ный сум­мар­ный фи­нан­со­вый ре­зуль­тат за по­след­ние 12 ме­ся­цев. Да­же это­му кри­те­рию по ито­гам 2016 г. не со­от­вет­ству­ют семь из 181 бан­ка-са­на­то­ра.

На фоне ухуд­ше­ния фи­нан­со­во­го со­сто­я­ния са­на­то­ров вряд ли сто­ит ожи­дать вы­со­кой эф­фек­тив­но­сти про­во­ди­мых са­на­ций. Про­цесс фи­нан­со­во­го оздо­ров­ле­ния под­ра­зу­ме­ва­ет на­ра­щи­ва­ние ка­че­ствен­ных ак­ти­вов, ге­не­ри­ру­ю­щих до­ход, за счет ко­то­ро­го са­ни­ру­е­мые бан­ки по­этап­но на­чис­ля­ют ре­зер­вы по невоз­врат­ным ссу­дам в со­от­вет­ствии с пла­ном фи­нан­со­во­го оздо­ров­ле­ния (ПФО). Эф­фек­тив­ность про­цес­са са­на­ции мож­но оце­нить по фи­нан­со­во­му ре­зуль­та­ту са­ни­ру­е­мо­го бан­ка – этот по­ка­за­тель на­гляд­но ил­лю­стри­ру­ет, по­кры­ва­ет ли по­лу­ча­е­мый до­ход по­треб­ность в ре­зер­ви­ро­ва­нии обес­це­нен­ных ак­ти­вов и опе­ра­ци­он­ные рас­хо­ды бан­ка. По ито­гам 2016 г. по­ло­жи­тель­ный фи­нан­со­вый ре­зуль­тат из 152 рас­смат­ри­ва­е­мых са­ни­ру­е­мых бан­ков име­ют толь­ко пять. При этом по­ка боль­шин­ством са­ни­ру­е­мых бан­ков обес­це­нен­ные ак­ти­вы за­ре­зер­ви­ро­ва­ны еще до­воль­но сла­бо. Во­пре­ки ожи­да­ни­ям рын­ка при­ня­тие ука­за­ния 4010-У по­ка ни­как не от­ра­зи­лось на по­вы­ше­нии про­зрач­но­сти про­цес­са са­на­ции. В со­от­вет­ствии с 4010-У при несо­блю­де­нии са­на­то­ром мер, про­пи­сан­ных в ПФО, ЦБ мо­жет за­ме­нить са­на­то­ра (пре­це­ден­тов по­ка не бы­ло, хо­тя в 2016 г. объ­яв­лял­ся по­втор­ный кон­курс на вы­бор са­на­то­ра для НБ «Траст»). Од­на­ко ПФО не толь­ко не рас­кры­ва­ют­ся пуб­лич­но, но во мно­гих слу­ча­ях до сих пор не со­гла­со­ва­ны пол­но­стью с ЦБ. Та­ким об­ра­зом, со­блю­де­ние са­на­то­ра­ми ПФО – крайне непро­зрач­ная сфе­ра.

Аль­тер­на­тив­ным ва­ри­ан­том са­на­ции яв­ля­ет­ся ме­ха­низм bailin, при ко­то­ром обя­за­тель­ства пе­ред круп­ны­ми кре­ди­то­ра­ми про­блем­но­го бан­ка кон­вер­ти­ру­ют­ся в его ак­ции. Да­же не са­мые жест­кие кри­те­рии, уста­нов­лен­ные 4010-У, и неод­но­знач­ный опыт ря­да бан­ков при­ве­ли к суже­нию кру­га по­тен­ци­аль­ных са­на­то­ров, а ме­ха­низм са­на­ции че­рез аген­та ЦБ по­ка не утвер­жден за­ко­но­да­тель­но. По­это­му ло­гич­но, что во­прос са­на­ции «Пе­ре­све­та» и Тат­фондбан­ка рас­смат­ри­ва­ет­ся имен­но с ис­поль­зо­ва­ни­ем ме­ха­низ­ма bail-in. Но его при­ме­не­ние це­ле­со­об­раз­но толь­ко при на­ли­чии круп­ных кре­ди­то­ров у са­ни­ру­е­мо­го бан­ка. Bail-in су­ще­ствен­но сни­жа­ет фи­нан­со­вую на­груз­ку на АСВ, од­на­ко его эф­фек­тив­ность неоче­вид­на из-за от­сут­ствия у кре­ди­то­ров опы­та по управ­ле­нию бан­ком, а так­же воз­мож­но­сти воз­ник­но­ве­ния кон­флик­тов меж­ду круп­ней­ши­ми кре­ди­то­ра­ми (ес­ли их несколь­ко). Так­же ме­ха­низм bailin не ис­клю­ча­ет воз­ник­но­ве­ния кон­флик­та ин­те­ре­сов и у са­мо­го са­на­то­ра. Вполне ве­ро­ят­на си­ту­а­ция, ко­гда са­ни­ру­е­мый банк бу­дет ис­поль­зо­ван, на­при­мер, для фи­нан­си­ро­ва­ния де­я­тель­но­сти са­мо­го са­на­то­ра.

Ос­нов­ные це­ли ре­фор­мы – по­вы­ше­ние эф­фек­тив­но­сти са­на­ции, в том чис­ле за счет уста­нов­ле­ния кон­тро­ля за рас­хо­до­ва­ни­ем вы­де­лен­ных средств со сто­ро­ны ЦБ. По мне­нию Цен­тро­бан­ка, уде­ше­вить и уско­рить про­цесс са­на­ции мо­жет со­зда­ние

Од­ним из ос­нов­ных ми­ну­сов но­во­го ме­ха­низ­ма яв­ля­ет­ся от­сут­ствие внеш­не­го кон­тро­ля, т. е. ЦБ в ча­сти оздо­ров­ле­ния бан­ков бу­дет кон­тро­ли­ро­вать сам се­бя

фон­да кон­со­ли­да­ции бан­ков­ско­го сек­то­ра. До­ка­пи­та­ли­за­ция са­ни­ру­е­мых бан­ков бу­дет про­во­дить­ся сра­зу по­сле на­ча­ла са­на­ции, по­сколь­ку им боль­ше не поз­во­лят на­ру­шать обя­за­тель­ные нор­ма­ти­вы. Эта ме­ра в со­во­куп­но­сти с кон­тро­лем за рас­хо­до­ва­ни­ем средств со сто­ро­ны ЦБ на­прав­ле­на на сни­же­ние мас­шта­бов зло­упо­треб­ле­ний со сто­ро­ны са­на­то­ров. Но не слиш­ком ре­а­ли­стич­ной вы­гля­дит преду­смот­рен­ная воз­мож­ность про­да­жи са­ни­ру­е­мо­го бан­ка ры­ноч­ным ин­ве­сто­рам – в те­ку­щих усло­ви­ях про­бле­ма­тич­но при­стро­ить да­же здо­ро­вый банк.

Од­ним из ос­нов­ных ми­ну­сов но­во­го ме­ха­низ­ма яв­ля­ет­ся от­сут­ствие внеш­не­го кон­тро­ля, т. е. ЦБ в ча­сти оздо­ров­ле­ния бан­ков бу­дет кон­тро­ли­ро­вать сам се­бя. Ло­гич­но при­влечь к кон­тро­лю внеш­ний ор­ган, на­при­мер Счет­ную па­ла­ту (не­смот­ря на то что сред­ства вы­де­ля­ют­ся не из бюд­же­та). В до­пол­не­ние мож­но рас­смот­реть ва­ри­ант раз­де­ле­ния пол­но­мо­чий в рам­ках са­на­ций меж­ду ЦБ и АСВ. В та­ком слу­чае ме­га­ре­гу­ля­тор оста­нет­ся фи­нан­со­вым до­но­ром, управ­ля­ю­щую ком­па­нию со­здаст са­мо АСВ, а в ее ор­га­ны управ­ле­ния вой­дут пред­ста­ви­те­ли обе­их сто­рон. Та­кой ва­ри­ант, с на­шей точ­ки зре­ния, наи­бо­лее обос­но­ван, по­сколь­ку под­ра­зу­ме­ва­ет на­ли­чие от­вет­ствен­ных за про­цесс са­на­ции, а так­же ре­ша­ет кад­ро­вую про­бле­му. У АСВ на­коп­лен зна­чи­тель­ный опыт са­на­ций и сфор­ми­ро­ван штат необ­хо­ди­мых спе­ци­а­ли­стов. Не сто­ит за­бы­вать и о «бан­ке пло­хих дол­гов», по­яв­ле­ние ко­то­ро­го ак­тив­но об­суж­да­лось в на­ча­ле 2015 г. Его со­зда­ние мо­жет спо­соб­ство­вать сни­же­нию ко­ли­че­ства са­на­ций.-

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.