Deutsche по­шел ту­да, ку­да на­до

Vedomosti - - ФИНАНСЫ - Та­тья­на Боч­ка­ре­ва

Круп­ней­ший немец­кий банк вто­рой раз за 1,5 го­да про­во­дит ре­струк­ту­ри­за­цию. В тре­тий раз с 2013 г. Deutsche вы­нуж­ден при­вле­кать ка­пи­тал. Он про­ве­дет до­пэмис­сию на 8 млрд ев­ро ($8,5 млрд) по за­кры­той под­пис­ке. Deutsche про­даст 687,5 млн но­вых ак­ций с 39%-ным дис­кон­том к цене за­кры­тия в про­шлую пят­ни­цу (19,14 ев­ро за ак­цию). Бла­го­да­ря до­пэмис­сии Deutsche уве­ли­чит ка­пи­тал пер­во­го уров­ня с 11,9 до 14,1%.

За три по­след­ние до­пэмис­сии Deutsche при­влек 21,7 млрд ев­ро, пи­шет Bloomberg, что со­по­ста­ви­мо с его ка­пи­та­ли­за­ци­ей – 24,7 млрд ев­ро. Под­пис­ка на но­вую до­пэмис­сию Deutsche нач­нет­ся 21 мар­та и за­вер­шит­ся 6 ап­ре­ля, глав­ным ор­га­ни­за­то­ром раз­ме­ще­ния бу­дет Credit Suisse.

Deutsche от­ка­зал­ся от пла­нов про­дать роз­нич­ный Postbank, посколь­ку по­чти за два го­да так и не на­шел по­ку­па­те­ля, а так­же в бли­жай­шие два го­да на­ме­рен про­дать ми­но­ри­тар­ный па­кет ак­ций под­раз­де­ле­ния по управ­ле­нию ак­ти­ва­ми на IPO. Но­вая ре­струк­ту­ри­за­ция обой­дет­ся бан­ку в 2 млрд ев­ро.

Из че­ты­рех клю­че­вых под­раз­де­ле­ний Deutsche пла­ни­ру­ет оста­вить три. Два под­раз­де­ле­ния со­хра­нят­ся – это роз­нич­ное под­раз­де­ле­ние, ко­то­рое объ­еди­нит Postbank и осталь­ные роз­нич­ные опе­ра­ции Deutsche, и под­раз­де­ле­ние по управ­ле­нию ак­ти­ва­ми. Тре­тьим под­раз­де­ле­ни­ем ста­нет кор­по­ра­тив­ный и ин­ве­сти­ци­он­ный банк, ко­то­рый объ­еди­нит опе­ра­ции, вы­де­лен­ные в от­дель­ные под­раз­де­ле­ния в ок­тяб­ре 2015 г., ко­гда ген­ди­рек­тор Deutsche Джон Край­ан на­чи­нал первую ре­струк­ту­ри­за­цию.

«На­ши ре­ше­ния – зна­чи­тель­ный шаг по на­прав­ле­нию к со­зда­нию бо­лее про­сто­го, бо­лее силь­но­го и рас­ту­ще­го бан­ка, – за­явил Край­ан. – При­вле­че­ние ка­пи­та­ла укре­пит фи­нан­со­вые по­ка­за­те­ли, а опе­ра­ци­он­ная струк­ту­ра, вклю­ча­ю­щая в се­бя три под­раз­де­ле­ния, от­кро­ет воз­мож­но­сти ро­ста как до­хо­дов, так и при­бы­ли».

Край­ан на­зна­чил двух за­ме­сти­те­лей – Мар­ку­са Шен­ка, ко­то­рый так­же бу­дет ру­ко­во­дить кор­по­ра­тив­ным и ин­ве­сти­ци­он­ным бан­ком, и Кри­сти­а­на Се­вин­га, ку­ри­ру­ю­ще­го роз­нич­ный биз­нес Deutsche.

Ин­ве­сто­ры и ана­ли­ти­ки по­раз­но­му вос­при­ня­ли из­ве­стие о но­вой ре­струк­ту­ри­за­ции Deutsche. «Ко­гда ев­ро­пей­ские бан­ки со­об­ща­ют о при­вле­че­нии ка­пи­та­ла, все­гда воз­ни­ка­ет во­прос: это по­след­ний раз или нет?» – ци­ти­ру­ет WSJ ана­ли­ти­ка Atlantic Equities Кри­са Уи­ле­ра. «Это очень ум­ный шаг, а усло­вия иде­аль­ны, – ска­зал Bloomberg ос­но­ва­тель Algebris Investments Да­вид Сер­ра, – 10 млрд ев­ро ре­шат про­бле­му раз и на­все­гда».

Пред­ста­ви­те­лю Assenagon Asset Management, вла­де­ю­щей ак­ци­я­ми Deutsche, не нра­вит­ся «силь­ное раз­мы­ва­ние до­лей ак­ци­о­не­ров», но он при­зна­ет, что до­пэмис­сия ре­шит дав­нюю про­бле­му Deutsche, так что «ему толь­ко оста­нет­ся до­ка­зать, что сно­ва смо­жет быть при­быль­ным». По сло­вам порт­фель­но­го управ­ля­ю­ще­го Union Investment Ин­го Шпай­ха, Deutsche уже разо­брал­ся с глав­ны­ми су­деб­ны­ми пре­тен­зи­я­ми, по­это­му сей­час под­хо­дя­щий мо­мент для пе­ре­смот­ра стра­те­гии и при­вле­че­ния ка­пи­та­ла. К 19.00 по­не­дель­ни­ка ак­ции Deutsche по­де­ше­ве­ли на 2,7%.-

Deutsche Bank при­вле­чет в ка­пи­тал 8 млрд ев­ро, про­даст часть биз­не­са по управ­ле­нию ак­ти­ва­ми и объ­еди­нит кор­по­ра­тив­ный бан­кинг и трей­динг, разъ­еди­нен­ные в 2015 г.

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.