Тай­ные штра­фы ста­нут яв­ны­ми

Vedomosti - - ФИНАНСЫ - Та­тья­на Боч­ка­ре­ва

Пу­эр­то-ри­кан­ская UBS Financial Services за­пла­ти­ла по ис­кам мест­ных ин­ве­сто­ров $60 млн, го­во­рит­ся на сай­те FINRA, но на са­мом де­ле вы­пла­ты, по дан­ным WSJ, со­ста­ви­ли $200 млн. Раз­ни­ца объ­яс­ня­ет­ся тем, что не все дан­ные от­ра­же­ны на сай­те FINRA. BrokerCheck, по­ис­ко­вый ин­стру­мент FINRA, по­ка­зы­ва­ет на­ло­жен­ные на бро­кер­ские фир­мы штра­фы, ре­ше­ния ар­бит­раж­ных су­дов, но не вы­пла­ты по со­гла­ше­ни­ям с их кли­ен­та­ми. По ин­ди­ви­ду­аль­ным бро­ке­рам BrokerCheck по­ка­зы­ва­ет все дан­ные.

Из-за это­го ин­ве­сто­рам труд­нее со­брать ин­фор­ма­цию о бро­кер­ской фир­ме, го­во­рят экс­пер­ты по цен­ным бу­ма­гам. Этот раз­рыв нуж­но лик­ви­ди­ро­вать, при­зы­ва­ет ди­рек­тор Ко­мис­сии по цен­ным бу­ма­гам шта­та Ала­ба­ма Джо Борг: «Предо­став­ля­е­мая ин­фор­ма­ция не да­ет пол­ной кар­ти­ны».

FINRA – неком­мер­че­ская ас­со­ци­а­ция, ко­то­рую ку­ри­ру­ет Ко­мис­сия по цен­ным бу­ма­гам и бир­жам США (SEC). Пра­ви­ла ре­гу­ли­ро­ва­ния 3900 бро­кер­ских фирм США пи­шет и одоб­ря­ет SEC, а при­ме­ня­ет их FINRA: оно штра­фу­ет бро­ке­ров, при­оста­нав­ли­ва­ет их де­я­тель­ность или за­пре­ща­ет. У FINRA есть от­дел ар­бит­ра­жа, ко­то­рый рас­смат­ри­ва­ет су­деб­ные пре­тен­зии ин­ве­сто­ров и бро­кер­ских фирм.

Для ком­па­ний, ра­бо­та­ю­щих в Пу­эр­то-Ри­ко, этот ин­фор­ма­ци­он­ный раз­рыв осо­бен­но за­ме­тен из-за небла­го­по­луч­ной эко­но­ми­че­ской си­ту­а­ции в стране. Пу­эр­то­ри­кан­цы, по­те­ряв­шие день­ги на мест­ных об­ли­га­ци­ях, су­дят­ся с про­да­вав­ши­ми их бро­кер­ски­ми фир­ма­ми.

«FINRA долж­но со­об­щать все эти дан­ные, что­бы бро­кер­ские фир­мы мож­но бы­ло бы оце­ни­вать, как па­е­вые фон­ды», – по­ла­га­ет Крейг Мак­кэнн из Securities Litigation & Consulting Group (предо­став­ля­ет дан­ные ист­цам по ар­бит­раж­ным де­лам FINRA). FINRA предо­став­ля­ет огром­ное ко­ли­че­ство дан­ных о фир­мах: ин­фор­ма­цию о соб­ствен­ни­ке, банк­рот­ствах, уго­лов­ных об­ви­не­ни­ях, граж­дан­ских ис­ках и штра­фах, пе­ре­чис­ля­ет его пред­ста­ви­тель. По ее сло­вам, эти дан­ные FINRA по­лу­ча­ет из до­ку­мен­тов, ко­то­рые ком­па­нии на­прав­ля­ют в SEC, и из­ме­нить про­це­ду­ры не в его си­лах.

Роз­нич­ные ин­ве­сто­ры обыч­но об­ра­ща­ют­ся в ар­бит­раж FINRA, что­бы раз­ре­шить спо­ры об убыт­ках. Ре­ше­ние при­ни­ма­ет ко­мис­сия из трех че­ло­век. Но бро­кер­ская фир­ма мо­жет и са­ма до­го­во­рить­ся о воз­ме­ще­нии убыт­ков. То­гда у нее есть 30 дней, что­бы со­об­щить об этом FINRA, но эти дан­ные в BrokerCheck не по­па­да­ют.

В 2015 г. FINRA по­тре­бо­ва­ла от UBS Financial Services ком­пен­си­ро­вать пен­си­о­не­ру Ху­а­ну Бур­хо­су Ро­са­до $1 млн, по­сколь­ку ре­ко­мен­до­ван­ные ему фон­ды об­ли­га­ций не от­ве­ча­ли его за­про­сам. В 2011 г. UBS Financial Services уго­во­ри­ла Ро­са­до вло­жить все сбе­ре­же­ния в фон­ды му­ни­ци­паль­ных бон­дов. Ро­са­до – быв­ший вла­де­лец ма­га­зин­чи­ка, опы­та вло­же­ний в цен­ные бу­ма­ги у него не бы­ло, со­об­ща­ет Reuters. Му­ни­ци­паль­ные об­ли­га­ции Пу­эр­то-Ри­ко бы­ли по­пу­ляр­ны из-за на­ло­го­вых льгот, но за два по­сле­ду­ю­щих го­да они силь­но по­де­ше­ве­ли.

«Вло­же­ния Ро­са­до бы­ли чу­до­вищ­но кон­цен­три­ро­ван­ны­ми», – кон­ста­ти­ро­ва­ло FINRA. Ро­са­до то­же бес­по­ко­ил­ся, но бро­ке­ры UBS уве­ря­ли, что при­чин для это­го нет: «Да­же то­щая ко­ро­ва мо­жет да­вать мо­ло­ко». По дан­ным Reuters, пре­тен­зии пу­эр­то-ри­кан­ских кли­ен­тов к UBS Financial Services в 2015 г. со­став­ля­ли $900 млн.

Юрист Тер­ри Вайс из Greenberg Traurig, пред­став­ля­ю­щий ин­те­ре­сы бро­кер­ских фирм, утвер­жда­ет, что прак­ти­ка FINRA оправ­дан­на. «Лю­ди идут на ми­ро­вое со­гла­ше­ние по са­мым раз­ным при­чи­нам, не име­ю­щим от­но­ше­ния к на­ру­ше­ни­ям», – го­во­рит он.

В Пу­эр­то-Ри­ко с 2013 г. бы­ло по­да­но несколь­ко со­тен ис­ков к пя­ти круп­ней­шим мест­ным бро­кер­ским фир­мам. Из 30 ис­ков, рас­смот­рен­ных ар­бит­ра­жем FINRA, по 25 бы­ло при­ня­то ре­ше­ние, обя­зы­ва­ю­щее бро­кер­ские фир­мы вер­нуть день­ги ин­ве­сто­рам. Но го­раз­до боль­ше раз­би­ра­тельств про­ис­хо­дит без по­мо­щи FINRA. По оцен­ке Securities Litigation & Consulting, в 2016 г. бы­ло 483 та­ких со­гла­ше­ния по срав­не­нию со 197 в 2015 г. и пя­тью в 2014 г. Пять круп­ней­ших бро­кер­ских фирм за­пла­ти­ли $160 млн, из ко­то­рых $140 млн – до­ля UBS Financial Services, круп­ней­шей бро­кер­ской фир­мы из ра­бо­та­ю­щих в этой стране.-

Агент­ство по ре­гу­ли­ро­ва­нию де­я­тель­но­сти фи­нан­со­вых ин­сти­ту­тов США (FINRA) рас­кры­ва­ет не все дан­ные о ми­ро­вых со­гла­ше­ни­ях бро­кер­ских фирм, жа­лу­ют­ся ин­ве­сто­ры

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.