«От­кры­тие» ли­ши­лось пен­сии

Vedomosti - - КОМПАНИИ И РЫНКИ - Да­рья Бо­ри­сяк Ан­на Хо­ляв­ко Ми­ха­ил Те­гин

Рей­тинг бан­ка сни­зил­ся – и фон­дам нель­зя ста­ло дер­жать в нем день­ги

«ФК От­кры­тие» по­лу­чил са­мый низ­кий рей­тинг АКРА сре­ди бан­ков – BBB-. Ему пред­сто­ит вер­нуть все сред­ства пен­си­он­ных на­коп­ле­ний и бюд­же­та. Банк оце­ни­ва­ет от­ток в 24 млрд руб. Од­на­ко ана­ли­ти­ки ждут, что он как ми­ни­мум бу­дет вдвое боль­ше – от 50 млрд до 165 млрд руб.

Ана­ли­ти­че­ское кре­дит­ное рей­тин­го­вое агент­ство (АКРА) при­сво­и­ло бан­ку «ФК От­кры­тие» рей­тинг ВВВ- со ста­биль­ным про­гно­зом. По­ка у «От­кры­тия» са­мый низ­кий сре­ди всех пуб­лич­ных рей­тин­гов, при­сво­ен­ных АКРА бан­кам.

У бан­ка сла­бое ка­че­ство ак­ти­вов – уро­вень за­дол­жен­но­сти, про­сро­чен­ной свы­ше 90 дней, по ито­гам 2016 г. со­став­ля­ет 15% от кре­дит­но­го порт­фе­ля, а все­го кре­ди­ты с при­зна­ка­ми обес­це­не­ния со­став­ля­ют пя­тую часть порт­фе­ля (сдел­ки ре­по, за­ни­ма­ю­щие льви­ную часть ба­лан­са бан­ка, в рас­чет не во­шли), со­об­щи­ло АКРА. Кре­ди­ты и об­ли­га­ции стро­и­тель­ных ком­па­ний и де­ве­ло­пе­ров пре­вы­ша­ют 100% ка­пи­та­ла пер­во­го уров­ня по меж­ду­на­род­ным стан­дар­там, ука­за­ли ана­ли­ти­ки агент­ства. При этом у бан­ка по-преж­не­му сла­бая спо­соб­ность ге­не­ри­ро­вать но­вый ка­пи­тал, по­сколь­ку у него низ­кая чи­стая про­цент­ная мар­жа (1,2% в 2016 г.) и по­вы­шен­ная сто­и­мость рис­ка (от­но­ше­ние ре­зер­вов к сред­не­му порт­фе­лю), хо­тя за­пас по до­ста­точ­но­сти ка­пи­та­ла он под­дер­жи­ва­ет, сле­ду­ет из со­об­ще­ния АКРА.

Банк мо­жет участ­во­вать в при­об­ре­те­нии но­вых ак­ти­вов груп­пой «От­кры­тие хол­динг» и ока­зы­вать ей фи­нан­со­вую под­держ­ку (см. врез), что мо­жет ска­зать­ся на его лик­вид­но­сти и до­ста­точ­но­сти ка­пи­та­ла, по­ла­га­ет агент­ство. Од­на из го­то­вя­щих­ся сде­лок – объ­еди­не­ние с «Росгос­стра­хом» – уже сто­и­ла ему рей­тин­гов меж­ду­на­род­ных агентств S&P и Moody’s.

Это вку­пе с невы­со­ким рей­тин­гом АКРА не поз­во­лит «От­кры­тию» при­вле­кать сред­ства бюд­же­та, пен­си­он­ных фон­дов (НПФ) и «Ро­сво­е­ни­по­те­ки», а бу­ма­ги бан­ка, ко­то­рые бу­дут вы­пу­ще­ны по­сле 14 июля, не по­па­дут в лом­бард­ный спи­сок ЦБ. Кро­ме то­го, об­ли­га­ции «От­кры­тие хол­дин­га» на 114 млрд руб. уже пе­ре­ве­де­ны

Мос­ков­ской бир­жей во вто­рой ко­ти­ро­валь­ный спи­сок.

Груп­па «От­кры­тие» при этом ак­тив­но со­труд­ни­ча­ла с круп­ней­ши­ми пен­си­он­ны­ми груп­па­ми и да­же при­об­ре­ла два фон­да – НПФ «Лу­койл-га­рант» и НПФ элек­тро­энер­ге­ти­ки, банк «ФК От­кры­тие» ак­тив­но ра­бо­тал с пен­си­он­ны­ми на­коп­ле­ни­я­ми. Ана­ли­ти­ки се­рьез­но раз­нят­ся в оцен­ке то­го, сколь­ко средств пен­си­он­ных на­коп­ле­ний бан­ку при­дет­ся вер­нуть.

НПФ раз­ме­сти­ли в бан­ке груп­пы бо­лее 50 млрд руб. пен­си­он­ных на­коп­ле­ний, го­во­рит ана­ли­тик RAEX Па­вел Мит­ро­фа­нов, за­ме­чая, что точ­ный объ­ем оце­нить слож­но. По его сло­вам, ес­ли фон­ды не успе­ют из­ба­вить­ся от не со­от­вет­ству­ю­щих тре­бо­ва­ни­ям де­по­зи­тов и об­ли­га­ций до 14 июля, то ЦБ мо­жет вы­дать им со­от­вет­ству­ю­щее пред­пи­са­ние. «При­бли­зи­тель­но объ­ем пен­си­он­ных средств мож­но оце­нить по де­по­зи­там ком­па­ний, управ­ля­ю­щих ак­ти­ва­ми и ин­ве­сти­ци­я­ми, – 165,3 млрд руб. на ко­нец 2016 г.», – по­ла­га­ет ана­ли­тик Moody’s Петр Па­клин.

Ра­нее ди­рек­тор де­пар­та­мен­та кол­лек­тив­ных ин­ве­сти­ций ЦБ Фи­липп Га­бу­ния го­во­рил, что с де­по­зи­тов и рас­чет­ных сче­тов бан­ков пред­сто­ит за­брать 333 млрд руб. пен­си­он­ных на­коп­ле­ний. Та­ким об­ра­зом, у «От­кры­тия» мо­жет быть прак­ти­че­ски по­ло­ви­на этих средств.

Один из контр­аген­тов пен­си­он­ных фон­дов «От­кры­тия» зна­ет, что в бан­ке в том чис­ле раз­ме­ща­ли сред­ства НПФ «Бу­ду­щее» Бо­ри­са Мин­ца – дав­не­го парт­не­ра груп­пы, НПФ «Саф­мар», НПФ РГС (вско­ре мо­жет вой­ти в груп­пу вме­сте с «Росгос­стра­хом»), «Со­гла­сие», а так­же дру­же­ствен­ные НПФ «Лу­койл-га­рант» и НПФ элек­тро­энер­ге­ти­ки. По­след­ние вме­сте с НПФ РГС и «Бу­ду­щее» вла­де­ют еще и 17% ак­ций «ФК От­кры­тие». Пе­ре­чис­лен­ные фон­ды с на­ча­ла 2016 г. по ко­нец I квар­та­ла 2017 г. со­кра­ти­ли вло­же­ния в де­по­зи­ты со 100 млрд до 55 млрд руб., сле­ду­ет из дан­ных от­чет­но­сти НПФ за 2016–2017 гг. (МСФО и ОСБУ). Силь­нее осталь­ных вло­же­ния со­кра­тил НПФ РГС с 33,8 млрд до 1,7 млрд руб.

Пред­ста­ви­те­ли НПФ «Лу­койл-га­рант», «Бу­ду­щее» и «Саф­мар» от­ка­за­лись рас­крыть, сколь­ко средств раз­ме­ще­но в бан­ке. «По всем до­го­во­рам фон­да с бан­ком на мо­мент от­зы­ва или по­ни­же­ния рей­тин­га контр­аген­та преду­смот­ре­но до­сроч­ное рас­тор­же­ние. Это не ска­жет­ся на до­ход­но­сти вло­же­ний», – го­во­рит ру­ко­во­ди­тель служ­бы риск­ме­недж­мен­та НПФ «Бу­ду­щее» Вла­ди­мир Кро­тов. Фонд, по его сло­вам, пла­ни­ру­ет в мак­си­маль­но ко­рот­кие сро­ки пе­ре­ве­сти сред­ства в ак­ти­вы, ко­то­рые со­от­вет­ству­ют за­ко­ну.

Па­клин го­во­рит, что в мас­шта­бах «От­кры­тия» 165,3 млрд руб. – это око­ло 6,7% от обя­за­тельств бан­ка, ука­зы­вая, что это сум­ма ощу­ти­мая для бан­ка, но не кри­тич­ная. До­ля средств в НПФ в струк­ту­ре пас­си­вов не до­сти­га­ет и 1%, утвер­жда­ет пред­ста­ви­тель «От­кры­тия» Алек­сандр Дмит­ри­ев, до­лю средств «Ро­сво­е­ни­по­те­ки» он не рас­крыл. Он уве­ря­ет, что у бан­ка су­ще­ствен­ный за­пас лик­вид­но­сти и нет необ­хо­ди­мо­сти за­ме­щать сред­ства.

К июню лик­вид­ные ак­ти­вы бан­ка по­кры­ва­ют по­чти 55% при­вле­чен­ных средств, под­счи­тал ме­то­до­лог RAEX Юрий Бе­ли­ков: «В стрес­со­вом сце­на­рии это поз­во­ля­ет вы­дер­жать до­сроч­ный от­ток средств тре­ти кли­ен­тов (как ком­па­ний, так и физ­лиц) за ме­сяц без на­ру­ше­ния обя­за­тель­ных нор­ма­ти­вов лик­вид­но­сти». Струк­ту­ра фон­ди­ро­ва­ния у «От­кры­тия» хо­ро­шо ди­вер­си­фи­ци­ро­ва­на, воз­мож­но, банк в бли­жай­шее вре­мя бу­дет в боль­шей сте­пе­ни опи­рать­ся на вкла­ды на­се­ле­ния, по­ла­га­ет ана­ли­тик S&P Дмит­рий На­за­ров. Но это мо­жет ска­зать­ся на его сто­и­мо­сти, ко­то­рая, ве­ро­ят­но, бу­дет вы­ше, чем у дру­гих круп­ных бан­ков из пер­вой де­сят­ки, счи­та­ет он. Мит­ро­фа­нов со­гла­сен, что «От­кры­тию» в слу­чае необ­хо­ди­мо­сти, ско­рее все­го, при­дет­ся за­ме­щать сред­ства­ми вклад­чи­ков.

От­ток средств бюд­же­та на «От­кры­тии» не ска­жет­ся: оста­ток средств Фе­де­раль­но­го каз­на­чей­ства – око­ло 20 млрд руб., го­во­рит Бе­ли­ков, за­ме­чая, что с на­ча­ла 2017 г. ве­дом­ство не раз­ме­ща­ло там де­по­зи­тов.-

/ МАКСИМ СТУЛОВ / ВЕДОМОСТИ

«От­кры­тие» ока­за­лось свя­за­но рей­тин­гом – пен­си­он­ные сред­ства от­ту­да уй­дут

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.