При­быль до­став­ле­на по ад­ре­су

Vedomosti - - КОМПАНИИ И РЫНКИ - На­та­лья Ищен­ко

Гав­рил Юшва­ев и Лео­нид Бо­гу­слав­ский за­ра­бо­та­ли на IPO Delivery Hero

Рос­сий­ские мил­ли­ар­де­ры Лео­нид Бо­гу­слав­ский и Гав­рил Юшва­ев за­ра­бо­та­ли по­чти 85 млн ев­ро на круп­ней­шем немец­ком IPO в этом го­ду – раз­ме­ще­нии сер­ви­са до­став­ки из ре­сто­ра­нов Delivery Hero

IPO сер­ви­са Delivery Hero, тор­ги ак­ци­я­ми ко­то­ро­го стар­то­ва­ли на Франк­фурт­ской фон­до­вой бир­же неде­лю на­зад, ста­ло удач­ным не толь­ко для его ос­нов­ных ак­ци­о­не­ров – немец­ко­го ин­ку­ба­то­ра стар­та­пов Rocket Internet, но и для рос­сий­ских мил­ли­ар­де­ров из спис­ка Forbes.

Ин­ве­сто­ры оце­ни­ли Delivery Hero по верх­ней гра­ни­це пред­ло­жен­но­го ор­га­ни­за­то­ра­ми раз­ме­ще­ния це­но­во­го диа­па­зо­на – 25,5 ев­ро за ак­цию, всю ком­па­нию – в 4,4 млрд ев­ро. За пер­вый день тор­гов в про­шлую пят­ни­цу бу­ма­ги ком­па­нии по­до­ро­жа­ли еще на 8,6%; к кон­цу пер­вой неде­ли тор­гов они про­дол­жа­ют тор­го­вать­ся вы­ше це­ны раз­ме­ще­ния.

Один из ос­нов­ных по­лу­ча­те­лей вы­ру­чен­ных от IPO средств – Rocket Internet: до сдел­ки фонд вла­дел при­мер­но 35% бу­маг сер­ви­са до­став­ки (по­сле его до­ля со­кра­ти­лась при­мер­но до 25%). Он про­дал бу­ма­ги на 382,5 млн ев­ро.

Сре­ди дру­гих из­вест­ных про­дав­цов – ми­ни­мум два рос­сий­ских участ­ни­ка. Один – вен­чур­ный фонд ru-net Лео­ни­да Бо­гу­слав­ско­го. Он ин­ве­сти­ро­вал в немец­кий сер­вис до­став­ки из ре­сто­ра­нов че­рез год по­сле его ос­но­ва­ния, рас­ска­зал «Ве­до­мо­стям» сам биз­нес­мен. Как вспо­ми­на­ет Бо­гу­слав­ский, в 2011 г. он вме­сте с немец­ким ин­ве­сто­ром Team Europe вло­жил­ся в сер­вис по до­став­ке еды Lieferheld и од­но­вре­мен­но со­здал Real Group Pizza (RGP) с це­лью ин­ве­сти­ро­вать че­рез нее в ком­па­нии по до­став­ке еды в раз­ных стра­нах. «По­том Lieferheld и RGP мы объ­еди­ни­ли в Delivery Hero. На­ша пер­вая ин­ве­сти­ция то­гда, в 2011 г., со­ста­ви­ла 7 млн ев­ро в Lieferheld и RGP по сум­мар­ной оцен­ке двух ком­па­ний в 40 млн ев­ро», – про­дол­жа­ет биз­нес­мен. Все­го, по его сло­вам, его фонд ин­ве­сти­ро­вал в Delivery Hero око­ло 20 млн ев­ро.

В хо­де пер­вич­но­го раз­ме­ще­ния струк­ту­ры фон­да ru-net про­да­ли око­ло 2 млн ак­ций, до­ба­вил Бо­гу­слав­ский. Та­ким об­ра­зом, ис­хо­дя из объ­яв­лен­ной це­ны раз­ме­ще­ния биз­нес­мен мог за­ра­бо­тать на сдел­ке око­ло 50 млн ев­ро.

У ru-net оста­ет­ся ми­но­ри­тар­ная до­ля в ком­па­нии, ее раз­мер пред­при­ни­ма­тель не рас­крыл. Стра­те­гии в от­но­ше­нии ее по­ка нет, до­ба­вил со­бе­сед­ник «Ве­до­мо­стей»: «[Сей­час дей­ству­ет пе­ри­од] lock up. Бу­дем ре­шать, ко­гда он за­кон­чит­ся».

Дру­гой рос­сий­ский ин­ве­стор, за­ра­бо­тав­ший на удач­ном раз­ме­ще­нии, – экс-со­вла­де­лец про­из­во­ди­те­ля про­дук­тов пи­та­ния «Вимм-билль­данн» Гав­рил Юшва­ев. По дан­ным про­спек­та для ин­ве­сто­ров, до­ля пред­при­ни­ма­те­ля в Delivery Hero до сдел­ки – 6%, по­сле со­кра­ти­лась до 4,5%. Все­го он про­дал 1,35 млн ак­ций; та­ким об­ра­зом, он мог за­ра­бо­тать на них 34,43 млн ев­ро.

Ожи­да­ния от IPO бы­ли в рам­ках, озву­чен­ных его ор­га­ни­за­то­ра­ми, – по оцен­ке сто­и­мо­сти ком­па­нии в 3,5–4,5 млрд ев­ро, пе­ре­дал Юшва­ев че­рез пред­ста­ви­те­ля. Ре­ше­ние о даль­ней­ших ин­ве­сти­ци­ях в проект или, на­обо­рот, о вы­хо­де из него бу­дет за­ви­сеть от биз­нес-пла­на ком­па­нии, по­яс­нил он: «Я ве­рю в ме­недж­мент ком­па­нии, [он] за­лог успе­ха сер­ви­са <...> Важ­но по­смот­реть фи­нан­со­вый ре­зуль­тат за 2017 г. и пер­спек­ти­вы. Ес­ли ком­па­нии удаст­ся вый­ти в при­быль, не ис­клю­че­но, что бу­ду до­ин­ве­сти­ро­вать».

Юшва­ев вло­жил­ся в Delivery Hero «го­ду в 2012–2013-м», при­зна­вал­ся он «Ве­до­мо­стям» в кон­це июня. Пе­ред его пер­вой сдел­кой Delivery Hero оце­ни­ва­лась в 90 млн ев­ро. Все­го пред­при­ни­ма­тель два­жды ин­ве­сти­ро­вал в сер­вис, в об­щей слож­но­сти – 122 млн ев­ро, а та­к­же два­жды про­да­вал часть сво­е­го па­ке­та.

Мак­си­маль­ная до­ля Юшва­е­ва в Delivery Hero, по его сло­вам, до­сти­га­ла око­ло 24%.

Delivery Hero ра­бо­та­ет в Ев­ро­пе, Ла­тин­ской Аме­ри­ке, Азии и на Ближ­нем Во­сто­ке под брен­да­ми Lieferheld, Foodora, Foodpanda и др.; сре­ди его парт­не­ров – око­ло 150 000 ре­сто­ра­нов. Это уже чет­вер­тое IPO круп­но­го сер­ви­са до­став­ки еды за по­след­ние го­ды – ра­нее раз­ме­ще­ние про­ве­ли Grubhub, Just Eat и Takeaway.com, по дан­ным Financial Times. «Delivery Hero – ред­кий при­мер очень успеш­ной агрес­сив­ной экс­пан­сии тех­но­ло­ги­че­ской ком­па­нии бо­лее чем в 40 стран за счет по­ку­пок биз­не­сов и объ­еди­не­ний с дру­ги­ми ком­па­ни­я­ми», – от­ме­ча­ет Бо­гу­слав­ский.

Вы­ход из ак­ти­ва че­рез IPO для вен­чур­ных ин­ве­сто­ров ско­рее ред­кость, го­во­рит управляющий парт­нер Runa Capital Дмит­рий Чи­ха­чев: «Обыч­но [это] про­ис­хо­дит в хо­де сде­лок сли­я­ния и по­гло­ще­ния». Один из при­ме­ров по­доб­ных IPO – раз­ме­ще­ние в 2012 г. аме­ри­кан­ской It-ком­па­нии Epam на Нью-йорк­ской бир­же, в хо­де ко­то­ро­го часть па­ке­та про­да­ва­ли фон­ды Russia Partners, на­по­ми­на­ет Чи­ха­чев. Дру­гой при­мер – в 2014 г. фон­ды DST Global, кон­тро­ли­ру­е­мые рос­сий­ским ин­ве­сто­ром Юри­ем Миль­не­ром, за­ра­бо­та­ли бо­лее $60 млн на IPO круп­но­го ки­тай­ско­го он­лайн-ри­тей­ле­ра Jd.com.-

/ FABRIZIO BENSCH / REUTERS

В хо­де IPO ин­ве­сто­ры оце­ни­ли Delivery Hero в 4,4 млрд ев­ро

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.