ЦБ не даст недви­жи­мо­сти дви­нуть­ся

Не все бан­ки го­то­вы к эре низ­кой ин­фля­ции – мно­гие не пе­ре­жи­вут пе­ре­мен, а са­ма от­расль силь­но из­ме­нит­ся, пре­ду­пре­жда­ет ми­нистр эко­но­ми­че­ско­го раз­ви­тия Мак­сим Ореш­кин

Vedomosti - - ПЕРВАЯ СТРАНИЦА - Мар­га­ри­та Пап­чен­ко­ва Та­тья­на Лом­ская

... Пред­се­да­тель ЦБ Эль­ви­ра На­би­ул­ли­на пред­ла­га­ет дать ЦБ пра­во за­пре­щать опе­ра­ции с иму­ще­ством

Насту­па­ет эра низ­кой ин­фля­ции, ра­до­вал­ся ми­нистр Ореш­кин, но мно­гие на фи­нан­со­вом рын­ке не по­ни­ма­ют, что им несет си­ту­а­ция ста­биль­ной и низ­кой ин­фля­ции. Низ­кая ин­фля­ция – вещь по­ло­жи­тель­ная, про­дол­жал ми­нистр, но для неко­то­рых биз­нес-мо­де­лей это угро­за: при дву­знач­ной ин­фля­ции спря­тать в став­ку кре­ди­тов из­держ­ки лег­ко, мож­но до­ба­вить 2–4%, те­перь это бу­дет невоз­мож­но. Ес­ли взять по­след­ний кре­дит­ный цикл (с 2010 г., пик – в 2014 г.) и по­счи­тать при­быль­ность бан­ков с уче­том пло­хих дол­гов, вид­но, что рен­та­бель­ность ка­пи­та­ла ока­за­лась очень низ­кой, кон­ста­ти­ру­ет он.

Но­вая ре­аль­ность по­ро­дит три трен­да, по­ла­га­ет Минэко­но­мраз­ви­тия. Пер­вый – кон­со­ли­да­ция: бан­ки, ко­то­рые не мо­гут кон­тро­ли­ро­вать из­держ­ки, уй­дут. Осталь­ным при­дет­ся со­кра­щать из­держ­ки: за­да­чи на 5–6 лет – пе­ре­вод про­цес­сов на циф­ру, от­каз от роз­нич­ной се­ти в поль­зу опе­ра­ций в ин­тер­не­те. На­до на­ра­щи­вать непро­цент­ные до­хо­ды, на­при­мер пре­вра­ща­ясь в сер­вис­ную плат­фор­му.

Так воз­ник­нет вто­рой тренд: бан­ки – не про­сто кре­ди­то­ры, но бэко­фи­сы ком­па­ний, ко­то­рые ве­дут бух­гал­те­рию и на­ло­го­вую от­чет­ность ком­па­ний, и да­же функ­ции кад­ро­вой служ­бы мо­гут пе­рей­ти в бан­ки, пред­ла­га­ет ми­нистр.

И тре­тий тренд – бан­ки по­чув­ству­ют силь­ную кон­ку­рен­цию рын­ка цен­ных бу­маг, небан­ков­ских по­сред­ни­ков. До­ля та­ких про­дук­тов в струк­ту­ре фи­нан­со­вой си­сте­мы бу­дет рас­ти, пре­ду­пре­жда­ет Ореш­кин: там че­рез ав­то­ма­ти­за­цию про­цес­сов мож­но до­бить­ся быст­ро­го сни­же­ния из­дер­жек.

Низ­ко­ин­фля­ци­он­ный ре­жим за­тро­нет не толь­ко бан­ки, это дру­гой ре­жим су­ще­ство­ва­ния всей эко­но­ми­ки, счи­та­ет ми­нистр: «Оп­ти­ми­за­ция биз­нес-про­цес­сов, со­кра­ще­ния ра­бо­чей си­лы, внед­ре­ние но­вых тех­но­ло­гий».

В за­клю­че­ние Ореш­кин вы­ра­зил на­деж­ду, что сни­же­ние ста­вок ста­нет од­ним из глав­ных драй­ве­ров но­во­го кре­дит­но­го цик­ла. Кре­ди­ты за шесть ме­ся­цев 2017 г. вы­рос­ли на 3,4% в го­до­вом вы­ра­же­нии, со­об­ща­ла недав­но пред­се­да­тель ЦБ Эль­ви­ра На­би­ул­ли­на, фи­зи­че­ским ли­цам – на 3,8%, пред­при­я­ти­ям – на 1%. Минэко­но­мраз­ви­тия осе­нью ждет уско­ре­ния кре­ди­то­ва­ния, в том чис­ле в свя­зи со сни­же­ни­ем ин­фля­ци­он­ных ожи­да­ний и ро­стом эко­но­ми­че­ской ак­тив­но­сти.

«Бан­ков­ский сек­тор пе­ре­жил два силь­ных уда­ра кри­зи­сов 2008–2009 и 2014–2015 гг. – ка­пи­тал был су­ще­ствен­но раз­ру­шен, от пло­хих ак­ти­вов ни­ку­да не де­лись, за­ло­ги обес­це­не­ны, го­во­рит Олег Вью­гин, член со­ве­та ди­рек­то­ров груп­пы «Саф­мар». – Стра­на в изо­ля­ции, нель­зя де­ше­во за­нять за ру­бе­жом, как рань­ше, те­перь к это­му до­бав­ля­ет­ся сни­же­ние ин­фля­ции, и, ко­неч­но, это еще боль­ше отъ­еда­ет мар­жу». Для бан­ков, бе­з­услов­но, вы­год­нее вы­со­кая ин­фля­ция, вер­нее, во­ла­тиль­ность, а в це­лом для эко­но­ми­ки луч­ше низ­кая ин­фля­ция – при­дет­ся при­вы­кать, при­зна­ет Вью­гин.

Де­вать­ся бан­кам неку­да, в дол­го­сроч­ной пер­спек­ти­ве мар­жа нач­нет сни­жать­ся, со­глас­на ана­ли­тик «БКС гло­бал мар­кетс» Оль­га Най­де­но­ва, по­ка сни­же­ние до­ход­но­сти ак­ти­вов еще ни­ве­ли­ру­ет­ся сни­же­ни­ем сто­и­мо­сти фон­ди­ро­ва­ния, но ско­ро этот эф­фект прой­дет. Сни­же­ние мар­жи бу­дет за­ви­сеть от сни­же­ния клю­че­вой став­ки, а так­же от вос­ста­нов­ле­ния ро­ста кре­ди­то­ва­ния. Но ра­но или позд­но бан­кам при­дет­ся ис­кать дру­гие источ­ни­ки до­хо­да – ко­мис­си­он­ные, за счет рас­ши­ре­ния спек­тра услуг и улуч­ше­ния ин­фра­струк­ту­ры. При­дет­ся и со­кра­щать лю­дей, кон­ста­ти­ру­ет она.

Не на­до ду­мать, что в бан­ках си­дят ду­ра­ки и все это вре­мя дер­жа­ли лиш­них лю­дей, за­ме­ча­ет Вью­гин. Все по­ни­ма­ют, что нуж­но об­нов­лять­ся, но на но­вые It-си­сте­мы нуж­ны день­ги, а они есть толь­ко у Сбер­бан­ка, ко­то­рый ак­тив­но и иг­ра­ет в IT, а у дру­гих бан­ков средств не хва­та­ет, счи­та­ет он: про­еден ка­пи­тал. Кри­зис по­ка­зал, что част­ных ка­че­ствен­ных за­ем­щи­ков прак­ти­че­ски нет, они ока­за­лись банк­ро­та­ми, а гос­ком­па­нии или те, кто си­дит на гос­под­ря­дах, об­слу­жи­ва­ют­ся у од­но­го-двух гос­бан­ков, се­ту­ет он. Осталь­ным уже дав­но при­хо­дит­ся пе­ре­би­вать­ся ко­мис­си­он­ны­ми воз­на­граж­де­ни­я­ми, ак­тив­но раз­ви­вать ин­тер­нет-бан­ки – все дав­но по­ня­ли это, счи­та­ет он.

День­ги все же есть, спо­рит Най­де­но­ва, си­ту­а­ция с при­бы­лью луч­ше, чем пол­то­ра го­да на­зад. Мно­гие бан­ки дей­стви­тель­но про­шли че­рез несколь­ко ра­ун­дов со­кра­ще­ния из­дер­жек – сна­ча­ла по­сле кри­зи­са 2008 г., по­том по­сле 2014 г., вспо­ми­на­ет Най­де­но­ва. Страш­но раз­ду­тых из­дер­жек нет, но в сек­то­ре си­ту­а­ция неста­тич­ная, объ­яс­ня­ет она: по­яв­ля­ют­ся но­вые тех­но­ло­гии, они ста­но­вят­ся де­шев­ле, это да­ет но­вые воз­мож­но­сти для оп­ти­ми­за­ции. Ме­ня­ют­ся и при­выч­ки лю­дей. Най­де­но­ва при­во­дит при­мер: об­слу­жи­ва­ние обо­ро­та на­лич­ных де­нег для бан­ков су­ще­ствен­но до­ро­же кар­точ­ных пла­те­жей, а до­ля кар­точ­ных пла­те­жей в стране вы­рос­ла с 2011 г. с 8% до чуть бо­лее 30%, т. е. вот од­на из воз­мож­но­стей для со­кра­ще­ния из­дер­жек. Или, на­при­мер, Сбер­банк сей­час со­кра­ща­ет не толь­ко от­де­ле­ния, но и ко­ли­че­ство бан­ко­ма­тов и тер­ми­на­лов – уве­ли­чи­ва­ют­ся пла­те­жи че­рез мо­биль­ные приложения. А говорить, что они мог­ли сде­лать это несколь­ко лет на­зад, еще до мас­со­во­го рас­про­стра­не­ния смарт­фо­нов, глу­по, за­клю­ча­ет она.

«Со­кра­ще­ние из­дер­жек – те­ма­ти­ка по­за­вче­раш­не­го дня, бан­ки столк­ну­лись с этим еще в «кри­зис, ко­то­ро­го не бы­ло» (2014 г.): о низ­кой ин­фля­ции то­гда ду­мать не при­хо­ди­лось, про­сто все осо­зна­ли, что ме­ня­ют­ся спо­со­бы ком­му­ни­ка­ции», – вспо­ми­на­ет топ-ме­не­джер круп­но­го бан­ка. На­до со­зда­вать иную опе­ра­ци­он­ную мо­дель, счи­та­ет он, в по­след­ние го­ды толь­ко ле­ни­вый об этом не го­во­рит. Из­держ­ки бан­ков вы­рос­ли и из-за бо­лее стро­го­го ком­пла­ен­са – мно­гие быст­ро по­ня­ли: при та­ком уже­сто­че­нии тре­бо­ва­ний ЦБ де­лать все в ста­ром руч­ном ре­жи­ме про­сто невоз­мож­но, про­дол­жа­ет бан­кир. Мож­но на каж­дую тран­зак­цию по­ста­вить по пять кон­тро­ле­ров, рас­суж­да­ет он, но луч­ше за­ме­нить пя­те­рых од­ним. Но и ав­то­ма­ти­за­ция не па­на­цея: ес­ли ав­то­ма­ти­зи­ро­вать, не ме­няя сам про­цесс, луч­ше не ста­нет; очень мно­го при­ме­ров та­кой ав­то­ма­ти­за­ции на гос­служ­бе, от­ме­ча­ет со­бе­сед­ник «Ве­до­мо­стей».

Низ­кая ин­фля­ция мо­жет при­ве­сти и к дру­гим эф­фек­там, ожи­да­ет Вью­гин: вер­нут­ся те са­мые рис­ко­ван­ные ры­ноч­ные кли­ен­ты в част­ные бан­ки. Об­щая став­ка для них (с уче­том боль­шой пре­мии за кре­дит­ный риск) на­чи­на­ет сни­жать­ся – и это уве­ли­чит кре­ди­то­ва­ние.

Безри­с­ко­вая став­ка сни­зит­ся, но по раз­ным при­чи­нам: пла­та за риск по-преж­не­му бу­дет вы­со­кая, не со­глас­на Най­де­но­ва, это, кста­ти, на­дол­го оста­нет­ся ис­точ­ни­ком мар­жи для бан­ков. Что ка­са­ет­ся круп­ных бан­ков, часть их круп­ней­ших здо­ро­вых за­ем­щи­ков мо­жет сме­стить­ся в сто­ро­ну ры­ноч­ных ис­точ­ни­ков зай­мов, от­ме­ча­ет она. Из-за это­го мар­жа мо­жет ока­зать­ся вы­ше, хо­тя кре­дит­ный порт­фель умень­шит­ся, – они недо­за­ра­бо­та­ют на низ­ко­мар­жи­наль­ных круп­ных кли­ен­тах. Рост об­ли­га­ци­он­ных вы­пус­ков хо­ро­шо ви­ден, за­клю­ча­ет она.-

/ ЕВГЕНИЙ РАЗУМНЫЙ / ВЕДОМОСТИ

Низ­кая ин­фля­ция – но­вая опас­ность для рос­сий­ско­го биз­не­са

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.