Ин­ве­сти­ции в кре­дит

Vedomosti - - ТЕХНОЛОГИИ & ТЕЛЕКОММУНИКАЦИИ - Ека­те­ри­на Смир­но­ва

Управ­ля­ю­щие ком­па­нии Fintech Capital и Da Vinci Capital за­пу­сти­ли фонд ин­ве­сти­ций в фин­тех Fintech Credit Fund. Объ­ем фон­да со­ста­вил $200 млн, со­об­ща­ет пред­ста­ви­тель ин­ве­сто­ров.

Глав­ная осо­бен­ность но­во­го фон­да со­сто­ит в том, что ин­ве­сти­ции бу­дут дол­го­вы­ми, а не до­ле­вы­ми. Ком­па­нии бу­дут воз­вра­щать фон­ду ос­нов­ную сум­му и про­цен­ты, на­чис­лен­ные по ней, вме­сто то­го что­бы от­да­вать до­лю в ак­ци­о­нер­ном ка­пи­та­ле. Банк, как пра­ви­ло, оце­ни­ва­ет по­тен­ци­аль­но­го за­ем­щи­ка по сво­им стан­дарт­ным внут­рен­ним ин­струк­ци­ям, тре­бу­ет за­лог (на­при­мер, недви­жи­мо­сти) и лич­ное по­ру­чи­тель­ство соб­ствен­ни­ка, го­во­рит управ­ля­ю­щий парт­нер Fintech Capital Юрий По­пов. При этом сам про­цесс по­лу­че­ния кре­ди­та за­ни­ма­ет пол­го­да­год. Фонд при­ни­ма­ет ре­ше­ние бы­ст­ро, при этом не тре­бу­ет от ком­па­ний по­ру­чи­тельств и за­ло­га ак­ти­вов, рас­ска­зы­ва­ет По­пов. По его сло­вам, про­цент­ная став­ка бу­дет об­суж­дать­ся от­дель­но с каж­дой ком­па­ни­ей.

Фонд пла­ни­ру­ет ин­ве­сти­ро­вать в ком­па­нии, ко­то­рые са­ми за­ни­ма­ют­ся кре­ди­то­ва­ни­ем – в по­тре­би­тель­ском сег­мен­те, а та­к­же зай­ма­ми для ма­ло­го и сред­не­го биз­не­са. Со­ос­но­ва­тель Fintech Capital Алек­сандр Ду­на­ев го­во­рит, что ос­но­ва­те­ли фон­да са­ми со­зда­ли несколь­ко кре­дит­ных ор­га­ни­за­ций и по­ня­ли, что та­ким ком­па­ни­ям не хва­та­ет средств для ро­ста.

По­пов рас­ска­зал, что фонд пла­ни­ру­ет ин­ве­сти­ро­вать в два ти­па кре­дит­ных ком­па­ний. Его ин­те­ре­су­ют так на­зы­ва­е­мые balance sheet lenders, т. е. ком­па­нии, ко­то­рые предо­став­ля­ют зай­мы от сво­е­го име­ни, а та­к­же элек­трон­ные сер­ви­сы, со­еди­ня­ю­щие тех, кто хо­чет одол­жить, и тех, кто хо­чет за­нять день­ги. Кро­ме то­го, фонд за­ин­те­ре­со­ван в ана­ли­ти­че­ских ре­ше­ни­ях для кре­дит­но­го ско­рин­га на ос­но­ве боль­ших дан­ных, ис­кус­ствен­но­го ин­тел­лек­та и ма­шин­но­го обу­че­ния.

Fintech Capital ос­но­ва­ли По­пов, быв­ший топ-ме­не­джер «Эль­брус ка­пи­та­ла», и со­вла­дель­цы ID Finance Ду­на­ев и Бо­рис Ба­тин. ID Finance – фин­тех­груп­па, в ко­то­рую вхо­дят сер­ви­сы он­лайн-кре­ди­то­ва­ния Moneyman, Ammopay и Solva. Чистая при­быль ID Finance в пер­вом по­лу­го­дии 2017 г., по сло­вам ее пред­ста­ви­те­ля, со­ста­ви­ла $5,3 млн. Da Vinci Capital – ин­ве­стор ком­па­нии Softline, ко­то­рая за­ни­ма­ет­ся по­став­кой It­про­дук­тов для биз­не­са, аут­сор­син­гом и си­стем­ной ин­те­гра­ци­ей.

Вен­чур­ный ин­ве­стор Алек­сандр Га­лиц­кий объ­яс­ня­ет, что дол­го­вые ин­ве­сти­ции – это так на­зы­ва­е­мые де­бе­то­вые день­ги, ко­то­рые да­ют­ся как зай­мы. Они вы­год­нее вен­чур­ных де­нег, ко­то­рые раз­мы­ва­ют до­лю ос­но­ва­те­лей и ока­зы­ва­ют­ся очень до­ро­ги­ми и поз­во­ля­ют за­ни­мать­ся раз­ра­бот­кой обо­ру­до­ва­ния, за­ка­зы­вать чи­пы, при­бо­ры, ком­пью­те­ры. Так как в Рос­сии де­бе­то­вые кре­ди­ты по­лу­чить слож­но и они вы­да­ют­ся под 15–18%, дол­го­вые ин­ве­сти­ции – хо­ро­шая воз­мож­ность для вы­со­ко­тех­но­ло­гич­ных стар­та­пов, счи­та­ет Га­лиц­кий.

Эта исто­рия не име­ет ни­ка­ко­го от­но­ше­ния к вен­чур­ной де­я­тель­но­сти – это кре­ди­то­ва­ние, близ­кое к де­я­тель­но­сти мик­ро­фи­нан­со­вых ор­га­ни­за­ций, счи­та­ет пре­зи­дент Sistema Venture Capital Алек­сей Кат­ков. Что­бы та­кой фонд мог по­ка­зать до­ход­ность, со­по­ста­ви­мую с ожи­да­е­мой до­ход­но­стью на­сто­я­щих вен­чур­ных фон­дов (30–35%), став­ки долж­ны быть со­всем не ры­ноч­ные – и, ско­рее все­го, имен­но так и бу­дет, пред­по­ла­га­ет Кат­ков. По­нят­но, на что рас­счи­ты­ва­ет ин­ве­стор, го­во­рит ген­ди­рек­тор стар­та­па IDX Свет­ла­на Бе­ло­ва: бан­ки неохот­но да­ют кре­ди­ты толь­ко встав­шим на но­ги ком­па­ни­ям. Но рис­ки, по мне­нию Бе­ло­вой, до­воль­но боль­шие, так как дол­го­вое обя­за­тель­ство бу­дет чис­лить­ся за ге­не­раль­ным ди­рек­то­ром, а это да­ет ин­ве­сто­ру ин­стру­мент нефор­маль­но­го управ­ле­ния биз­не­сом.

Ос­но­ва­тель ком­па­нии Carmoney, ко­то­рая вы­да­ет зай­мы под за­лог ав­то­мо­би­лей, Эду­ард Гу­ри­но­вич го­во­рит, что один из круп­ней­ших вен­чур­ных бан­ков США, Silicon Valley Bank, ра­бо­та­ет по та­кой мо­де­ли. В Рос­сии, рас­ска­зы­ва­ет пред­при­ни­ма­тель, «об­лег­чен­ные» кре­ди­ты есть у Сов­ком­бан­ка и в МКБ, где в об­мен на кре­дит тре­бу­ют обес­пе­че­ние в виде пол­ной сто­и­мо­сти ком­па­нии. Но дол­го­вые ин­ве­сти­ции для биз­не­са ком­форт­нее, чем раз­ные ви­ды кре­ди­то­ва­ния, счи­та­ет Гу­ри­но­вич.-

Fintech Capital и Da Vinci Capital за­пус­ка­ют но­вый фонд для ин­ве­сти­ций в фин­тех на $200 млн. Он бу­дет не при­об­ре­тать до­ли в ком­па­ни­ях, а одал­жи­вать им день­ги под про­цен­ты

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.