ЦБ про­вел от­кры­тый урок

Крах «ФК От­кры­тие» стал уро­ком для Цен­тро­бан­ка, из ко­то­ро­го он сде­лал два вы­во­да: бу­дут огра­ни­че­ны кон­цен­тра­ция бу­маг в од­них ру­ках и вы­пла­та боль­ших бо­ну­сов ме­не­дже­рам про­блем­ных бан­ков

Vedomosti - - ПЕРВАЯ СТРАНИЦА - Ан­на Ере­ми­на Да­рья Бо­ри­сяк Эм­ма Тер­чен­ко

... Ме­недж­мент бан­ка «От­кры­тие» ча­сто ори­ен­ти­ро­вал­ся на крат­ко­сроч­ную вы­го­ду – на­при­мер, ку­пил об­ли- га­ции «Рос­сия 30»

Банк «ФК От­кры­тие» ча­сто ори­ен­ти­ро­вал­ся на крат­ко­сроч­ные вы­го­ды без по­ни­ма­ния сво­их дей­ствий в дол­го­сроч­ной пер­спек­ти­ве, за­яви­ла пред­се­да­тель ЦБ Эль­ви­ра На­би­ул­ли­на. При­мер – скуп­ка ев­ро­бон­дов «Рос­сия-30»: к кон­цу 2015 г. банк вла­дел 74% вы­пус­ка ба­лан­со­вой стоимостью 832 млрд руб.

В 2014 г. ЦБ, что­бы сни­зить де­фи­цит ва­лю­ты из-за санк­ций, пред­ло­жил бан­кам ва­лют­ное ре­по. «От­кры­тие» ре­ши­ло за­ра­бо­тать: при­вле­че­ние ва­лю­ты в ЦБ на год сто­и­ло 1,2–3,4%, а до­ход­ность «Рос­сии-30» в на­ча­ле 2015 г. бы­ла 7% го­до­вых, а к кон­цу 2015 г. – 3%. Эта опе­ра­ция не ухуд­ши­ла фи­нан­со­вые по­ка­за­те­ли «От­кры­тия», ска­за­ла На­би­ул­ли­на, но, ви­дя кон­цен­тра­цию бу­маг на ба­лан­се од­но­го бан­ка, ре­гу­ля­тор в 2015 г. сни­зил ли­ми­ты и по­вы­сил став­ки ва­лют­но­го ре­по.

«Но что бес­по­ко­ит и что долж­но яв­лять­ся уро­ком для все­го бан­ков­ско­го сек­то­ра. На ба­лан­се «От­кры­тия» эти бу­ма­ги сто­я­ли по за­вы­шен­ной цене, что поз­во­ля­ло при­укра­ши­вать фи­нан­со­вое со­сто­я­ние. Име­ло ме­сто опре­де­лен­ное ма­ни­пу­ли­ро­ва­ние их ры­ноч­ной це­ной», – со­об­щи­ла На­би­ул­ли­на.

«От­кры­тие» кон­тро­ли­ро­ва­ло по­чти 3/4 вы­пус­ка «Рос­сии-30». В свя­зи с низ­кой лик­вид­но­стью этих бу­маг банк мог су­ще­ствен­но

вли­ять на их це­ну, от­ме­ча­ет ана­ли­тик S&P Дмит­рий На­за­ров: да­же сей­час «Рос­сия-30» силь­но вы­де­ля­ет­ся сре­ди дру­гих ев­ро­об­ли­га­ций Рос­сии низ­кой до­ход­но­стью – с уче­том это­го це­на бу­ма­ги дей­стви­тель­но за­вы­ше­на от­но­си­тель­но рын­ка. О том же го­во­рит на­чаль­ник де­пар­та­мен­та по управ­ле­нию ак­ти­ва­ми с фик­си­ро­ван­ным

до­хо­дом УК «Ка­пи­талъ» Ре­нат Ма­лин.

Боль­шая часть вы­пус­ка на­хо­ди­лась на ба­лан­се не бан­ка, а свя­зан­ной с ним ком­па­нии из «От­кры­тие хол­дин­га», уточ­ня­ет На­за­ров. У бан­ка боль­шая часть бу­маг учи­ты­ва­лась как обес­пе­че­ние по сдел­кам об­рат­но­го ре­по, эти деньги за­тем пе­ре­да­ва­лись контр­аген­там для при­вле­че­ния фи­нан­си­ро­ва­ния по сдел­кам пря­мо­го ре­по, объ­яс­ня­ет он. Банк по этим зер­каль­ным сдел­кам вы­сту­пал как по­сред­ник, за­ра­ба­ты­вая на раз­ни­це ста­вок, го­во­рит На­за­ров. Тем не ме­нее соб­ствен­ные сред­ства бан­ка, вло­жен­ные в «Рос­сию-30», мог­ли за­вы­шать сто­и­мость его ак­ти­вов, не ис­клю­ча­ет он.

Для ре­гу­ля­то­ра, по сло­вам На­би­ул­ли­ной, важ­но, что­бы та­кие сдел­ки не ве­ли к за­ни­же­нию ка­пи­та­ла. Ко­гда на ба­лан­сах бан­ков скон­цен­три­ро­ван по­чти весь вы­пуск, ЦБ мо­жет тре­бо­вать до­со­зда­ния ре­зер­вов, пре­ду­пре­ди­ла она: «Я про­шу бан­ки учи­ты­вать это в сво­их дей­стви­ях».

НЕ ЗАСЛУЖИЛИ БОНУСЫ

Еще один мо­мент, ко­то­рый при­дет­ся учи­ты­вать, – про­бле­мы у бан­ка от­да­лят его ру­ко­вод­ство от бо­ну­сов. Ре­гу­ля­тор хо­чет по­лу­чить пра­во от­кла­ды­вать вы­пла­ту бо­ну­сов и ди­ви­ден­дов до ис­прав­ле­ния про­блем в бан­ке, за­яви­ла На­би­ул­ли­на: «В кон­це кон­цов ес­ли де­я­тель­ность ме­не­дже­ров при­во­дит к то­му, что банк ухо­дит с рын­ка или са­ни­ру­ет­ся с ис­поль­зо­ва­ни­ем го­су­дар­ствен­ных де­нег, то вряд ли ра­бо­ту ме­недж­мен­та это­го бан­ка мож­но при­знать эф­фек­тив­ной и до­стой­ной бо­ну­сов».

На эту мысль пред­се­да­те­ля ЦБ так­же на­толк­ну­ла си­ту­а­ция с «От­кры­ти­ем». Ре­гу­ля­тор пла­ни­ру­ет оспо­рить в су­де вы­пла­ту ме­не­дже­ра­ми се­бе бо­ну­сов за пер­вое по­лу­го­дие 2017 г. Ре­ше­ние о вы­пла­те по­вы­шен­ных бо­ну­сов и ди­ви­ден­дов за ме­сяц-пол­то­ра до от­зы­ва ли­цен­зии или са­на­ции мо­жет ин­тер­пре­ти­ро­вать­ся и как вы­вод ак­ти­вов, под­черк­ну­ла На­би­ул­ли­на.

Прав­ле­ние «ФК От­кры­тие» за пер­вые три ме­ся­ца 2017 г. по­лу­чи­ло зар­плат на 52,8 млн руб. и пре­мий на 207,7 млн руб., сви­де­тель­ству­ет его от­чет­ность (бо­лее све­жей нет), пред­ста­ви­тель «От­кры­тия» за­прос про­игно­ри­ро­вал. Вы­пла­ты за пол­го­да со­по­ста­ви­мы с го­до­вы­ми бо­ну­са­ми «От­кры­тия» преды­ду­щих лет, уточ­нил зам­пред ЦБ Ва­си­лий Поз­ды­шев.

Нор­маль­ный обы­чай – со­вет ди­рек­то­ров оце­нил ра­бо­ту ме­недж­мен­та и ре­шил вы­пла­тить бонусы, го­во­рит ди­рек­тор по кор­по­ра­тив­но­му управ­ле­нию Deloitte Олег Швыр­ков. Ло­гич­но при­вя­зы­вать вы­пла­ты к на­ли­чию ре­зуль­та­тов за тот или иной пе­ри­од, но стро­гих пра­вил нет, рас­ска­зы­ва­ет он. Лю­бые круп­ные рас­хо­ды в пользу аф­фи­ли­ро­ван­ных лиц мо­гут рас­смат­ри­вать­ся как вы­вод ак­ти­вов, рас­ска­зы­ва­ет ру­ко­во­ди­тель прак­ти­ки управ­ле­ния рис­ка­ми ФБК Роман Ке­нигсберг. ЦБ несколь­ко лет со­вер­шен­ству­ет вы­пла­ту воз­на­граж­де­ний ме­недж­мен­та бан­ков, при­вя­зы­вая ее к эф­фек­тив­но­сти управ­ле­ния рис­ка­ми, про­дол­жа­ет он, и в этом кон­тек­сте вы­пла­та бо­ну­сов за неза­кон­чив­ший­ся год «вы­гля­дит до­воль­но нети­пич­но».-

/ SERGEI KARPUKHIN / REUTERS

Ме­не­дже­рам про­блем­ных бан­ков бу­дет непро­сто по­лу­чить бонусы

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.