Мост меж­ду En+ и «Рос­нефтью»

Vedomosti - - ПЕРВАЯ СТРАНИЦА - Виталий Пет­ле­вой Иван Пес­чин­ский

... Суве­рен­ный Qatar Investment Authority, воз­мож­но, ста­нет ак­ци­о­не­ром хол­дин­га Оле­га Де­ри­пас­ки

Фонд Qatar Investment Authority (QIA) вы­шел на российский ры­нок с очень гром­кой сдел­кой – ку­пил вме­сте с Glencore 19,5% «Рос­неф­ти». QIA изу­ча­ет воз­мож­ность ин­ве­сти­ро­вать и в дру­гие рос­сий­ские ком­па­нии, на­при­мер в En+, рас­ска­за­ли два че­ло­ве­ка, близ­ких к участ­ни­кам ее го­то­вя­ще­го­ся IPO.

Один со­бе­сед­ник рас­ска­зы­ва­ет, что QIA при­гла­шен на IPO En+, дру­гой – что фон­ду пред­ла­га­ли стать якор­ным ин­ве­сто­ром. Третий со­бе­сед­ник «Ведомостей», близ­кий к од­но­му из ор­га­ни­за­то­ров, го­во­рит, что якор­ным ин­ве­сто­ром фонд мо­жет и не стать, но участ­во­вать в раз­ме­ще­нии мо­жет. Ка­кую до­лю мо­жет ку­пить QIA, ни один из со­бе­сед­ни­ков не со­об­ща­ет.

En+ рас­счи­ты­ва­ет про­ве­сти раз­ме­ще­ние в на­ча­ле но­яб­ря. Од­ним из якор­ных ин­ве­сто­ров на­ме­ре­на стать свя­зан­ная с CEFC ком­па­ния Anan Group, она го­то­ва вы­ку­пить бу­ма­ги En+ на $500 млн. Все­го En+ на­ме­ре­на при­влечь $1,5 млрд, а оцен­ка всей En+ – $9–12 млрд, го­во­рит­ся в пре­зен­та­ции для ин­ве­сто­ров от VTB Capital, т. е. ак­ци­о­не­ры En+ го­то­вы про­дать 12,5–16,7% ком­па­нии. Часть ак­ций про­даст ос­нов­ной ак­ци­о­нер – Олег Де­ри­пас­ка (его ком­па­нии Basic Element Limited или B-finance Limited), а часть бу­дет вы­пу­ще­на En+.

En+ объ­еди­ня­ет элек­тро­ме­тал­лур­ги­че­ские ак­ти­вы Де­ри­пас­ки: «Ев­ро­си­б­энер­го» и UC Rusal. На Гон­конг­ской и Мос­ков­ской бир­жах тор­гу­ет­ся 16,37% UC Rusal.

Но­вых ак­ци­о­не­ров En+ за­ма­ни­ва­ет ста­биль­ны­ми ди­ви­ден­да­ми – обе­ща­ет не менее $250 млн, но вы­пла­ты ак­ци­о­не­рам мо­гут быть и боль­ше – от $450 до $600 млн, от­ме­ча­ет VTB Capital в пре­зен­та­ции к IPO. Ди­ви­денд­ная до­ход­ность в 2018–2019 гг. мо­жет со­ста­вить 4–5%, а к 2020–2021 гг. вы­рас­ти до 5–7%, ука­зы­ва­ет ком­па­ния.

Все это воз­мож­но при ро­сте це­ны на алю­ми­ний до $2150 за 1 т (про­гноз на 2017 г. – $1938 за 1 т) и ро­сте пре­мии за немед­лен­ную от­груз­ку алю­ми­ния на Лон­дон­ской бир­же втрое. Для вы­пол­не­ния пла­на в мо­дель за­ло­жен и рост вы­ра­бот­ки элек­тро­энер­гии на «Ев­ро­си­б­энер­го», го­во­рит­ся в пре­зен­та­ции, на 16,8% до 63,7 ГВТ ч. Это ма­ло­ре­а­ли­стич­ный план, по­ла­га­ет ру­ко­во­ди­тель груп­пы ис­сле­до­ва­ний и про­гно­зи­ро­ва­ния АКРА На­та­лья По­ро­хо­ва: при­дет­ся вве­сти но­вые мощ­но­сти, ну­жен по­тре­би­тель элек­тро­энер­гии. Са­мый круп­ный по­тре­би­тель «Ев­ро­си­б­энер­го» – UC Rusal, уве­ли­че­ния про­из­вод­ства в Си­би­ри она не пла­ни­ру­ет.

QIA ак­тив­но вы­хо­дит на российский ры­нок чи­сто из эко­но­ми­че­ских со­об­ра­же­ний, уве­рен директор по ин­ве­сти­ци­ям TKC Partners Ан­дрей Тре­тель­ни­ков: рос­сий­ские ак­ти­вы силь­но недо­оце­не­ны, тор­гу­ют­ся с муль­ти­пли­ка­то­ром сто­и­мо­сти

Ми­но­ри­тар­ный ак­ци­о­нер «Рос­неф­ти» – ка­тар­ский ин­вест­фонд – при­гла­шен участ­во­вать в IPO En+. Фонд мо­жет ку­пить неболь­шую до­лю

к сум­ме ак­ти­вов 7, в США муль­ти­пли­ка­тор – 25.

Пред­ста­ви­тель En+ от ком­мен­та­ри­ев от­ка­зал­ся. Свя­зать­ся с пред­ста­ви­те­лем QIA не уда­лось.-

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.