Трил­ли­он в арен­ду

Бан­ки вы­да­ли эко­но­ми­ке око­ло 1 трлн руб. че­рез свои ли­зин­го­вые ком­па­нии – это поз­во­ля­ет уй­ти от над­зо­ра ЦБ, умень­шить ре­зер­вы и сэко­но­мить ка­пи­тал

Vedomosti - - КОМПАНИИ И РЫНКИ - Да­рья Бо­ри­сяк Эм­ма Тер­чен­ко

Око­ло 1 трлн руб. ушло с бан­ков­ско­го рынка на ры­нок ли­зин­га, со­об­щил «Ве­до­мо­стям» зам­ми­ни­стра фи­нан­сов Алек­сей Мо­и­се­ев, это при­мер­но треть все­го ли­зин­го­во­го рынка – оцен­ку про­во­ди­ли Мин­фин с Цен­тро­бан­ком. Та­ким об­ра­зом бан­ки уво­ди­ли рис­ки со сво­их ба­лан­сов, предо­став­ляя фи­нан­си­ро­ва­ние за счет ли­зин­го­вых ком­па­ний, рас­ска­зал он: «Пробле­ма в том, что бан­ки по­ни­ма­ют, что ка­кие-то ком­па­нии они не мо­гут кре­ди­то­вать со сво­е­го ба­лан­са, по­сколь­ку ЦБ по­тре­бу­ет со­здать ре­зер­вы. Фак­ти­че­ски бан­ки ис­поль­зу­ют ли­зин­го­вые ком­па­нии для то­го, что­бы уй­ти от бан­ков­ско­го над­зо­ра. Ведь мож­но вло­жить сред­ства в ка­пи­тал [ли­зин­го­вой] ком­па­нии, со­здать один раз ре­зер­вы, а даль­ше ра­бо­тать с кем угод­но – ры­нок сейчас не ре­гу­ли­ру­ет­ся».

Пред­ста­ви­тель ЦБ сум­му в 1 трлн руб. под­твер­дил – столь­ко при­хо­дит­ся на до­чер­ние ли­зин­го­вые ком­па­нии бан­ков. Они есть у по­дав­ля­ю­ще­го боль­шин­ства круп­ней­ших бан­ков, го­во­рит пред­ста­ви­тель ЦБ, как пра­ви­ло, да­же не од­на, а груп­па ком­па­ний: «По­тен­ци­аль­но объ­е­мы ак­ти­вов мо­гут быть вы­ше, по­сколь­ку неко­то­рые бан­ки пред­по­чи­та­ют со­зда­вать ком­па­нии че­рез оф­шор­ные цен­тры, де­мон­стри­руя от­сут­ствие фор­маль­ной аф­фи­ли­ро­ван­но­сти с ни­ми».

Бан­ки ак­тив­но ис­поль­зу­ют эту схе­му из-за осо­бен­но­сти уче­та и от­чет­но­сти ли­зин­го­вых ком­па­ний, объ­яс­ня­ет он: они долж­ны фор­ми­ро­вать ре­зер­вы на воз­мож­ные по­те­ри по про­сро­чен­ной де­би­тор­ской за­дол­жен­но­сти, а не ис­хо­дя из кре­дит­но­го ка­че­ства кли­ен­та и ожи­да­е­мых по­терь. Ли­зинг лег­ко пе­ре­офор­мить в арен­ду или сроч­ную де­би­тор­скую за­дол­жен­ность, у ли­зин­го­да­те­лей нет огра­ни­че­ний по кон­цен­тра­ции, в том чис­ле на соб­ствен­ни­ков, пе­ре­чис­ля­ет пред­ста­ви­тель ре­гу­ля­то­ра. «Че­рез ли­зин­го­вые ком­па­нии с низ­ки­ми соб­ствен­ны­ми сред­ства­ми или ка­пи­та­лом око­ло ну­ля бан­ки мо­гут ре­а­ли­зо­вать боль­ше кре­ди­тов, неже­ли с соб­ствен­но­го ба­лан­са на­пря­мую», – ука­зы­ва­ет он. Кро­ме то­го, ли­зинг удо­бен для ре­струк­ту­ри­за­ции за­дол­жен­но­сти: за­лог пе­ре­хо­дит в соб­ствен­ность бан­ка и воз­вра­ща­ет­ся кли­ен­ту в фор­ме ли­зин­га.

За ис­клю­че­ни­ем круп­ней­ших ли­зин­го­да­те­лей ком­па­нии не вы­хо­дят за фон­ди­ро­ва­ни­ем на от­кры­тый ры­нок, ко­то­рый по­тре­бо­вал бы от них боль­ше ка­пи­та­ла, го­во­рит пред­ста­ви­тель ЦБ. «Это объ­яс­ня­ет, почему боль­шин­ство бан­ков­ских ком­па­ний пуб­лич­но о се­бе не за­яв­ля­ют: у них един­ствен­ный соб­ствен­ник и кре­ди­тор, они пред­став­ля­ют рас­ши­ре­ние про­дук­то­во­го ря­да бан­ков­ской груп­пы. Кре­дит­ное ка­че­ство ли­зин­го­во­го порт­фе­ля оста­ет­ся сла­бо про­зрач­ным из-за от­сут­ствия уче­та по МСФО и низ­ко­го рас­кры­тия ин­фор­ма­ции», – за­клю­ча­ет он.

Бан­ку невы­год­но пе­ре­да­вать пло­хих за­ем­щи­ков ли­зин­го­вым «доч­кам» – это не при­ве­дет к се­рьез­ной эко­но­мии ре­зер­вов, воз­ра­жа­ет ген­ди­рек­тор «Газ­пром­банк-ли­зин­га» Мак­сим Ага­д­жа­нов, в кон­со­ли­ди­ро­ван­ной от­чет­но­сти ре­зер­вы на до­чер­ние ком­па­нии так­же за­ви­сят от их ка­че­ства.

«Ли­зин­го­вые ком­па­нии мо­гут рас­смат­ри­вать риск-про­фи­ли про­ек­тов, ко­то­рые недо­ступ­ны бан­кам в си­лу то­го, что ком­па­ния-кли­ент мо­жет быть не очень про­зрач­ной, не иметь нуж­ной бан­ку от­чет­но­сти или во­все фи­нан­со­во­го бло­ка, ко­то­рый бы с ним вза­и­мо­дей­ство­вал. При этом ком­па­ния ве­дет ре­аль­ный биз­нес и за­ра­ба­ты­ва­ет», – го­во­рит ген­ди­рек­тор «Мкб-ли­зин­га» Алек­сандр Ко­жев­ни­ков. Та­кой кли­ент не мо­жет прий­ти в банк, но мо­жет об­ра­тить­ся в ли­зин­го­вую ком­па­нию, ча­сто его нель­зя кре­ди­то­вать, а мож­но ку­пить для него ва­го­ны, объ­яс­ня­ет он.

У бан­ков в слу­чае де­фол­та ком­па­нии под спи­са­ние идет 50–70%, а у ли­зин­го­вой ком­па­нии спи­са­ние 30% – уже очень мно­го, фак­ти­че­ски это озна­ча­ет, что ли­зин­го­да­тель про­мах­нул­ся с оцен­кой иму­ще­ства на 15–20%, го­во­рит Ко­жев­ни­ков: «Ос­нов­ной упор у ли­зин­го­вых ком­па­ний в от­ли­чие от бан­ков – не на кре­дит­ный ана­лиз, а на во­про­сы управ­ле­ния сто­и­мо­стью иму­ще­ства в те­че­ние все­го сро­ка их жиз­ни».

Го­су­дар­ствен­ная транс­порт­ная ли­зин­го­вая ком­па­ния не стала ком­мен­ти­ро­вать схемы, ко­то­рые ис­поль­зу­ют бан­ки со сво­и­ми ли­зин­го­вы­ми «доч­ка­ми». ВТБ стро­го со­блю­да­ет тре­бо­ва­ния над­зор­но­го бло­ка ЦБ (в груп­пу вхо­дит «Вт­бли­зинг»), за­ве­рил пред­ста­ви­тель гос­бан­ка. «Мы та­кую схе­му мас­со­во не на­блю­да­ем», – за­явил пред­ста­ви­тель «Сбер­банк-ли­зин­га». Пред­ста­ви­те­ли дру­гих круп­ных ком­па­ний не от­ве­ти­ли на во­про­сы.

Сейчас ры­нок ли­зин­га не ре­гу­ли­ру­ет­ся, но ЦБ и Мин­фин го­то­вят правила для него, ре­фор­му пла­ни­ру­ет­ся за­кон­чить к 2021 г. Ле­том за­ко­но­про­ект был вне­сен в пра­ви­тель­ство. Ре­гу­ля­то­ром рынка ста­нет ЦБ, для ком­па­ний бу­дут уста­нов­ле­ны тре­бо­ва­ния по ка­пи­та­лу (от 20 млн руб. для ком­па­ний с ак­ти­ва­ми до 500 млн руб. до 70 млн для иг­ро­ков с ак­ти­ва­ми свы­ше 500 млн), они долж­ны быть вклю­че­ны в ре­естр ЦБ и са­мо­ре­гу­ли­ру­е­мую ор­га­ни­за­цию.

Мно­гие ком­па­нии со­зда­ют­ся лишь для по­лу­че­ния на­ло­го­вых льгот, го­во­рит Мо­и­се­ев: в год лик­ви­ди­ру­ет­ся до 100 ком­па­ний, при­чем уже на эта­пе вто­рой сдел­ки. «По­сле ис­то­рии с «Тран­саэ­ро» мы оза­бо­ти­лись во­про­сом ли­зин­го­во­го рынка и по­ня­ли, что ре­аль­но не зна­ем, сколь­ко ли­зин­го­вых ком­па­ний. У мно­гих нет в на­зва­нии сло­ва «ли­зинг», а на са­мом де­ле они им за­ни­ма­ют­ся. Ско­рее все­го, на рын­ке есть та­кие же круп­ные рис­ки, как «Тран­саэ­ро», но мы сейчас не зна­ем об этом. В си­ту­а­ции с «Ви­ма­виа» мы опять же не зна­ем, что бу­дет», – при­зна­ет зам­ми­ни­стра.

За ру­бе­жом фи­нан­со­вое ре­гу­ли­ро­ва­ние ли­зин­го­вых ком­па­ний стро­ит­ся по ана­ло­гии с бан­ка­ми во из­бе­жа­ние ар­бит­ра­жа на ре­гу­ли­ро­ва­нии, в част­но­сти, ми­ни­маль­ный ка­пи­тал как у бан­ков, до­ста­точ­ность ка­пи­та­ла и ре­зер­вы рас­счи­ты­ва­ют­ся по ба­зель­ским пра­ви­лам, го­во­рит пред­ста­ви­тель ЦБ: «Од­на­ко рос­сий­ский ры­нок, на наш взгляд, не го­тов к пол­но­цен­но­му ре­гу­ли­ро­ва­нию».-

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.