Ев­ро­па и бан­ков­ский кри­зис

... Сквер­ная си­ту­а­ция в ита­льян­ском фи­нан­со­вом сек­то­ре мо­жет рас­про­стра­нить­ся на всю ев­ро­зо­ну, нуж­на под­держ­ка го­су­дар­ства

Vedomosti.Piter - - ПЕРВАЯ СТРАНИЦА - Та­тья­на Боч­ка­ре­ва ВЕДОМОСТИ

Ита­льян­ский бан­ков­ский кри­зис мо­жет рас­про­стра­нить­ся на всю Ев­ро­пу, пре­ду­пре­дил Би­ни Зма­ги: в Ита­лии и Гер­ма­нии слиш­ком мно­го убы­точ­ных бан­ков. Ита­лия долж­на ре­шить про­бле­му про­сро­чен­ных кре­ди­тов, и для это­го пре­мьер-ми­ни­стру Мат­тео Рен­ци при­дет­ся ид­ти на непо­пу­ляр­ные ме­ры, на­при­мер тре­бо­вать объ­еди­не­ния бан­ков, что при­во­дит к по­те­ре ра­бо­чих мест. «Необ­хо­ди­мо ев­ро­пей­ское ре­ше­ние про­бле­мы, – по­ла­га­ет Би­ни Зма­ги, – по­ка бы­ли толь­ко на­ци­о­наль­ные ре­ше­ния» (ци­та­та по Bloomberg).

В сре­ду к 19.30 мск ин­декс Bloomberg, в ко­то­рый вхо­дят ак­ции 500 ев­ро­пей­ских бан­ков и фи­нан­со­вых ком­па­ний, сни­зил­ся на 2,64% до уров­ня но­яб­ря 2011 г. Ак­ции ита­льян­ско­го UniCredit по­де­ше­ве­ли на 3,3%, немец­ко­го Deutsche Bank – на 4%, швей­цар­ско­го Credit Suisse – на 1,7%, бри­тан­ских Royal Bank of Scotland (RBS) и Lloyds Banking Group – на 6 и 6,8%. На этом фоне вполне бла­го­по­луч­но вы­гля­дел са­мый про­блем­ный ита­льян­ский банк – Monte Paschi, за по­не­дель­ник и втор­ник по­те­ряв­ший треть сто­и­мо­сти. Вче­ра его ак­ции по­до­ро­жа­ли на 6%: Ита­лия на три ме­ся­ца за­пре­ти­ла их ко­рот­кие про­да­жи, а СМИ со­об­щи­ли, что пра­ви­тель­ство го­то­вит­ся ока­зать по­мощь бан­ку.

Monte Paschi – ста­рей­ший банк в ми­ре и тре­тий по ак­ти­вам в Ита­лии. В по­не­дель­ник ста­ло из­вест­но, что ЕЦБ по­тре­бо­вал от Monte Paschi со­кра­тить про­блем­ные кре­ди­ты, со­став­ля­ю­щие треть его порт­фе­ля, с 24,4 млрд до 14,6 млрд ев­ро в 2018 г. С 2015 г. бан­ку уда­лось про­дать лишь 2 млрд ев­ро та­ких ссуд, а 29 июля ста­нут из­вест­ны ре­зуль­та­ты стресс-те­стов ЕЦБ и Ев­ро­пей­ско­го бан­ков­ско­го управ­ле­ния..

У ита­льян­ских бан­ков на ба­лан­сах 360 млрд ев­ро пло­хих кре­ди­тов, что пре­вы­ша­ет 20% ВВП стра­ны. Фонд спа­се­ния бан­ков Atlante рас­по­ла­га­ет ме­нее чем 5 млрд ев­ро. Вклад­чи­ки уже за­би­ра­ют день­ги из сла­бых бан­ков и пе­ре­во­дят их в силь­ные. Кро­ме то­го, 45% бан­ков­ских об­ли­га­ций при­над­ле­жат роз­нич­ным ин­ве­сто­рам, а пра­ви­ла ЕС тре­бу­ют, что­бы часть убыт­ков бан­ков, по­лу­чив­ших по­мощь из бюд­же­та, раз­де­ли­ли дер­жа­те­ли бон­дов.

В ок­тяб­ре в Ита­лии прой­дет ре­фе­рен­дум о кон­сти­ту­ци­он­ных ре­фор­мах, ко­то­рый ана­ли­ти­ки Citi на­зы­ва­ют, «воз­мож­но, круп­ней­шим по­ли­ти­че­ским риском в Ев­ро­пе за пре­де­ла­ми Ве­ли­ко­бри­та­нии». Рен­ци при­дет­ся ис­кать спо­соб спа­се­ния Monte Paschi, ко­то­рый устро­ил бы ЕС, но не разо­злил граж­дан.

О про­бле­мах ита­льян­ских бан­ков бы­ло из­вест­но, но их усу­гу­бил бри­тан­ский ре­фе­рен­дум о вы­хо­де из ЕС. Из-за Brexit вы­рос­ла во­ла­тиль­ность, го­во­рит ита­льян­ский ми­нистр фи­нан­сов Пьер Кар­ло Па­до­ан. ЕС раз­ре­шил Ита­лии предо­ста­вить бан­кам до кон­ца го­да 150 млрд ев­ро лик­вид­но­сти, но о вли­ва­нии ка­пи­та­ла еще пред­сто­ит до­го­во­рить­ся.

Кон­вер­ти­ру­е­мые об­ли­га­ции Deutsche Bank, дер­жа­те­ли ко­то­рых риску­ют по­не­сти убыт­ки в слу­чае про­блем у бан­ка, де­ше­ве­ли до 77% но­ми­на­ла. На про­шлой неде­ле МВФ на­звал Deutsche са­мым рис­ко­вым бан­ком в ми­ре, а его под­раз­де­ле­ние в США про­ва­ли­ло стресс-те­сты ФРС. Ак­ции Deutsche с на­ча­ла го­да по­де­ше­ве­ли вдвое и в сен­тяб­ре они мо­гут быть ис­клю­че­ны из ин­дек­са Stoxx 50, по­ла­га­ют ана­ли­ти­ки SG.

Ко­ти­ров­ки RBS и Lloyds сни­жа­лись, по­сколь­ку у них са­мые боль­шие рис­ки в сек­то­ре бри­тан­ской ком­мер­че­ской недви­жи­мо­сти. По дан­ным JPMorgan, они со­став­ля­ют 25,2 млрд фун­тов ($33 млрд) у RBS и 18,1 млрд фун­тов у Lloyds. С по­не­дель­ни­ка пять фон­дов бри­тан­ской недви­жи­мо­сти бо­лее чем с 10 млрд фун­тов ак­ти­вов при­оста­но­ви­ли вы­вод средств роз­нич­ных ин­ве­сто­ров. Сколь­ко бу­дет длить­ся за­прет на вы­вод де­нег, ком­па­нии не го­во­рят, но в те­ку­щих усло­ви­ях про­дать объ­ект бри­тан­ской ком­мер­че­ской недви­жи­мо­сти мож­но за 3–6 ме­ся­цев, пи­шет FT с ссыл­кой на ин­вест­банк Jefferies. Срок мо­жет быть и боль­ше: фунт стре­ми­тель­но де­ше­ве­ет. С по­чти $1,5 до ре­фе­рен­ду­ма его курс вче­ра опус­кал­ся ни­же $1,28. Рис­ки круп­ных бан­ков управ­ля­е­мы, по­ла­га­ет ана­ли­тик JPMorgan Ра­уль Син­ха, но неболь­шие иг­ро­ки мо­гут по­лу­чить убыт­ки (ци­та­та по Bloomberg).-

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.