Банки ни­как не до­пи­шут за­ве­ща­ние

Ре­гу­ля­то­ры США боль­ше не хо­тят, что­бы на­ло­го­пла­тель­щи­ки платили за спа­се­ние круп­ных банков. Они на­ме­ре­ны за­ста­вить банки спа­сать са­мих се­бя

Vedomosti.Piter - - ФИНАНСЫ - Джон Кар­ни THE WALL STREET JOURNAL ПЕ­РЕ­ВЕ­ЛИ АЛЕК­СЕЙ НЕВЕЛЬСКИЙ И МИ­ХА­ИЛ ОВЕРЧЕНКО

Бан­кам по­ка не уда­лось в пол­ной ме­ре убе­дить ре­гу­ля­то­ров, что со­став­лен­ные ими за­ве­ща­ния поз­во­лят в слу­чае воз­ник­но­ве­ния про­блем лик­ви­ди­ро­вать их, не ис­поль­зуя день­ги на­ло­го­пла­тель­щи­ков, как то­го тре­бу­ет за­кон Дод­да – Фр­эн­ка, при­ня­тый в 2010 г., что­бы не по­вто­ри­лась ис­то­рия Lehman Brothers.

Те­перь бан­кам при­хо­дит­ся со­зда­вать но­вые струк­ту­ры, ко­то­рые поз­во­лят со­хра­нить наи­бо­лее важ­ные под­раз­де­ле­ния, да­же ес­ли го­лов­ные ком­па­нии по­да­дут за­яв­ле­ние о банк­рот­стве. Цель – из­бе­жать ха­о­са на рын­ке, ко­то­рый мо­жет на­вре­дить эко­но­ми­ке.

Это ста­ло из­вест­но по­сле то­го, как на про­шлой неде­ле бы­ли опуб­ли­ко­ва­ны за­ве­ща­ния круп­ней­ших банков. Неко­то­рые из них со­дер­жат важ­ное струк­тур­ное из­ме­не­ние – со­зда­ние хол­дин­го­вой ком­па­нии, про­слой­ки меж­ду ма­те­рин­ской ор­га­ни­за­ци­ей, ак­ции ко­то­рой тор­гу­ют­ся на бир­же, и до­чер­ни­ми под­раз­де­ле­ни­я­ми. В но­вой ком­па­нии бу­дут раз­ме­ще­ны ре­сур­сы для под­держ­ки бан­ков­ских, ком­мер­че­ских и бро­кер­ских опе­ра­ций во вре­мя кри­зи­са. Это за­щи­тит кре­ди­то­ров и контр­аген­тов под­раз­де­ле­ний, что, по идее, по­мо­жет из­бе­жать тех по­след­ствий, что спро­во­ци­ро­ва­ло в 2008 г. банк­рот­ство Lehman Brothers.

JPMorgan Chase за­явил, что со­здал та­кую ком­па­нию, а Bank of America ис­поль­зу­ет для это­го уже су­ще­ству­ю­щее под­раз­де­ле­ние. У Citigroup по­хо­жие пла­ны.

Но­вая ком­па­ния ста­нет сво­е­го ро­да бан­ком в бан­ке и бу­дет ис­поль­зо­вать­ся для внут­рен­не­го спа­се­ния фи­нан­со­вой ор­га­ни­за­ции. Пой­ти на со­зда­ние та­ких струк­тур банки в ап­ре­ле по­бу­ди­ли Фе­де­раль­ная ре­зерв­ная си­сте­ма США (ФРС) и Фе­де­раль­ная кор­по­ра­ция стра­хо­ва­ния де­по­зи­тов США (FDIC), го­во­рят зна­ко­мые с си­ту­а­ци­ей лю­ди. Од­на­ко для тех, кто не свя­зан с бан­ков­ским сек­то­ром, эта идея оста­лась то­гда по­чти неза­ме­чен­ной. ФРС и FDIC от­ка­за­лись от ком­мен­та­ри­ев.

Од­на­ко та­кое из­ме­не­ние мо­жет не по­нра­вить­ся ре­гу­ля­то­рам из дру­гих стран, так как спо­соб­но при­ве­сти к то­му, что банки бу­дут хра­нить мень­ше ка­пи­та­ла в сво­их ино­стран­ных под­раз­де­ле­ни­ях. Так­же мо­жет сни­зить­ся ве­ро­ят­ность то­го, что в труд­ные вре­ме­на банки бу­дут под­дер­жи­вать все свои меж­ду­на­род­ные опе­ра­ции. В ре­зуль­та­те неа­ме­ри­кан­ские ре­гу­ля­то­ры мо­гут по­тре­бо­вать от банков предо­став­лять до­пол­ни­тель­ную под­держ­ку мест­ным под­раз­де­ле­ни­ям. Это по­вто­рит под­ход вла­стей США по от­но­ше­нию к за­ру­беж­ным бан­кам.

«Луч­шим и наи­бо­лее про­зрач­ным вы­хо­дом бы­ло бы меж­ду­на­род­ное со­гла­ше­ние ре­гу­ля­то­ров, – го­во­рит Ка­рен Пет­роу из кон­сал­тин­го­вой фир­мы Federal Financial Analytics. – Но та­кие по­пыт­ки про­ва­ли­лись. Ре­гу­ля­то­ры не мо­гут до­го­во­рить­ся, и каж­дый хо­чет за­щи­тить ин­те­ре­сы и фи­нан­со­вую си­сте­му сво­ей стра­ны».

Кри­ти­ки счи­та­ют но­вый под­ход дви­же­ни­ем в невер­ном на­прав­ле­нии. «Они пы­та­ют­ся бо­роть­ся со труд­но­стя­ми, еще боль­ше услож­няя си­ту­а­цию», – утвер­жда­ет ди­рек­тор Цен­тра фи­нан­сов, пра­ва и по­ли­ти­ки Бо­стон­ско­го уни­вер­си­те­та Кор­не­ли­ус Хер­ли. Бо­лее то­го, он зна­чи­тель­но от­ли­ча­ет­ся от из­на­чаль­ной идеи за­ве­ща­ний, по­явив­шей­ся по­сле фи­нан­со­во­го кри­зи­са. «Мы про­сто бро­са­ем­ся от од­ной идеи к дру­гой, со­зда­вая по­стро­ен­ную кое-как си­сте­му фи­нан­со­во­го ре­гу­ли­ро­ва­ния», – от­ме­ча­ет Пет­роу.

Ре­гу­ля­то­ры США бу­дут изу­чать идею с хол­дин­го­вой ком­па­ни­ей. Они под­дер­жи­ва­ют ее, но кри­ти­че­ски оце­ни­ва­ют воз­мож­ность при­ме­не­ния на прак­ти­ке, так как пе­ре­во­дить ка­пи­тал и сред­ства меж­ду под­раз­де­ле­ни­я­ми в кри­зис­ное для бан­ка вре­мя мо­жет быть слож­но, а это несет до­пол­ни­тель­ные рис­ки.-

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.