Пен­си­о­не­ров выводят на бир­жу

O1 Group Бо­ри­са Мин­ца хо­чет про­ве­сти IPO пен­си­он­но­го биз­не­са. За счет при­вле­чен­ных че­рез бир­жу средств ак­ци­о­нер бу­дет га­сить обя­за­тель­ства, по­ку­пать ак­ти­вы и при­вле­кать но­вых кли­ен­тов

Vedomosti.Piter - - ФИНАНСЫ - Илья Усов ВЕ­ДО­МО­СТИ

Фи­нан­со­вая груп­па «Бу­ду­щее», объ­еди­ня­ю­щая него­су­дар­ствен­ные пен­си­он­ные фон­ды (НПФ) Бо­ри­са Мин­ца, объ­яви­ла в пят­ни­цу о том, что го­то­вит IPO на Мос­ков­ской бир­же. Ак­ци­о­нер (хол­динг O1 Group Мин­ца вла­де­ет ФГ «Бу­ду­щее» (99,99%) че­рез кипр­скую Rencetlo Investments Limited) на­ме­рен про­дать от 15 до 20% ее ак­ций. Раз­ме­ще­ние за­пла­ни­ро­ва­но на ок­тябрь-но­ябрь 2016 г., букран­не­ра­ми вы­сту­па­ют «ВТБ ка­пи­тал» и «Атон». Гло­баль­ный ко­ор­ди­на­тор – «ВТБ ка­пи­тал».

Ген­ди­рек­тор фи­нан­со­вой груп­пы Ма­ри­на Руд­не­ва за­яви­ла, что часть при­вле­чен­ных средств пой­дет на по­га­ше­ние обя­за­тельств ак­ци­о­не­ра, дру­гая часть, не ме­нее 40%, – на раз­ви­тие пен­си­он­но­го биз­не­са. «ФГ «Бу­ду­щее» ори­ен­ти­ро­ва­на на рост за счет ин­ве­сти­ци­он­но­го до­хо­да, при­вле­че­ния кли­ен­тов как из дру­гих фон­дов, так и мол­чу­нов, так­же воз­мож­ны но­вые при­об­ре­те­ния», – ука­за­ла она.

ФГ «Бу­ду­щее» яв­ля­ет­ся од­ним из круп­ней­ших управ­ля­ю­щих пен­си­он­ны­ми ак­ти­ва­ми в Рос­сии (3% рын­ка НПО в де­неж­ном вы­ра­же­нии и 12% – ОПС): ей пол­но­стью при­над­ле­жат НПФ «Бу­ду­щее», «Урал­сиб», «Наше бу­ду­щее» (быв­ший НПФ «Рус­ский стан­дарт»), «Об­ра­зо­ва­ние» и 99,86% ак­ций «Те­ле­ком-со­ю­за» (еще 0,14% при­над­ле­жит од­но­му из быв­ших учре­ди­те­лей фон­да, ком­па­нии «Ро­сте­ле­ком»). Со­во­куп­ные пен­си­он­ные на­коп­ле­ния и пен­си­он­ные ре­зер­вы НПФ груп­пы на ко­нец II квар­та­ла 2016 г., со­глас­но дан­ным Цен­тро­бан­ка, со­став­ля­ли 279,7 млрд руб. (при этом 82% при­хо­дит­ся на НПФ «Бу­ду­щее» – ли­де­ра груп­пы в сег­мен­те ОПС и 12% – на «Те­ле­ком-со­юз», в про­шлом фонд для пен­си­он­ных про­грамм «Ро­сте­ле­ко­ма» и «По­чты Рос­сии»), а ко­ли­че­ство за­стра­хо­ван­ных лиц пре­вы­ша­ло 4,125 млн че­ло­век.

В ны­неш­них усло­ви­ях про­ве­сти ры­ноч­ное IPO хол­дин­га, объ­еди­ня­ю­ще­го него­су­дар­ствен­ные пен­си­он­ные фон­ды, очень слож­но, счи­та­ет глав­ный стра­тег «Сбер­банк CIB» Ан­дрей Куз­не­цов: «Слож­но пред­по­ло­жить, что ин­ве­сто­ры смо­гут про­явить ин­те­рес к та­ко­му ак­ти­ву».

За­ме­сти­тель ми­ни­стра фи­нан­сов Рос­сии Алек­сей Мо­и­се­ев за­явил в пят­ни­цу, что сей­час пла­нов раз­мо­ра­жи­ва­ния на­ко­пи­тель­но­го эле­мен­та обя­за­тель­ной пен­си­он­ной си­сте­мы нет. «Есть план бюд­же­та на три го­да, в ко­то­рый вне­се­на за­мо­роз­ка, – ска­зал он, при­знав, что су­ще­ству­ет ве­ро­ят­ность раз­мо­роз­ки при из­ме­не­нии си­ту­а­ции с по­ступ­ле­ни­я­ми в бюд­жет, – на­при­мер, при [цене на нефть в] $80 [за бар­рель]». ЦБ и Мин­фин в сен­тяб­ре пред­ло­жи­ли вве­сти в си­сте­му доб­ро­воль­ных пен­си­он­ных на­коп­ле­ний так на­зы­ва­е­мый ин­ди­ви­ду­аль­ный пен­си­он­ный ка­пи­тал. Од­на­ко эта идея толь­ко про­ра­ба­ты­ва­ет­ся и ес­ли и бу­дет ре­а­ли­зо­ва­на, то в са­мом луч­шем слу­чае с 2018 г.

«Рань­ше пен­си­он­ные фон­ды по­ку­па­лись по безум­ным муль­ти­пли­ка­то­рам. На­при­мер, 20% от сто­и­мо­сти ак­ти­вов. Ес­ли в дан­ном слу­чае речь бу­дет ид­ти о по­доб­ных оцен­ках, то, ско­рее все­го, пред­сто­я­щее раз­ме­ще­ние бу­дет но­сить неры­ноч­ный ха­рак­тер», – от­ме­ча­ет Куз­не­цов. Ес­ли ис­хо­дить из оценок за­пад­ных ана­ло­гов, спра­вед­ли­вая сто­и­мость НПФ со­став­ля­ет 2–5% от сто­и­мо­сти ак­ти­вов, ука­зы­ва­ет он.

По мне­нию ана­ли­ти­ка RAEX Алек­сан­дры Та­ран­ни­ко­вой, при­об­ре­тать ак­ции ФГ «Бу­ду­щее» во вре­мя IPO, ско­рее все­го, бу­дут дру­гие пен­си­он­ные фон­ды: они смо­гут ку­пить ак­ции, ко­то­рые на­хо­дят­ся в ко­ти­ро­валь­ном спис­ке выс­ше­го уров­ня. «Та­ким об­ра­зом, НПФ по­лу­чат воз­мож­ность при­об­ре­сти ак­ции этой хол­дин­го­вой струк­ту­ры, – ре­зю­ми­ру­ет она. – С точ­ки зре­ния ак­ци­о­не­ров хол­дин­га, это воз­мож­ность по­лу­чить жи­вые день­ги». Раз­ме­ще­ние хол­дин­го­вых струк­тур, ку­да вхо­дят НПФ, – это сво­е­го ро­да от­вет на уже­сто­че­ние ука­за­ния ЦБ 451-П об ин­ве­сти­ро­ва­нии пен­си­он­ных на­коп­ле­ний, со­гла­ша­ет­ся ге­не­раль­ный ди­рек­тор кон­сал­тин­го­вой ком­па­нии «Пен­си­он­ный парт­нер» Сер­гей Око­лес­нов: «В усло­ви­ях сни­же­ния по­тен­ци­аль­ной до­ход­но­сти от пен­си­он­но­го биз­не­са ак­ци­о­не­ры ищут но­вые спо­со­бы мак­си­ми­зи­ро­вать пре­иму­ще­ства при­об­ре­тен­ных ак­ти­вов».

По оцен­ке Око­лес­но­ва, за 20% фи­нан­со­вой груп­пы ак­ци­о­нер смо­жет вы­ру­чить до 8 млрд руб. «Ес­ли ак­ци­о­не­ры дей­стви­тель­но хо­тят ис­поль­зо­вать по­лу­чен­ные сред­ства в це­лях раз­ви­тия пен­си­он­но­го биз­не­са, то 40% от про­дан­но­го па­ке­та (по­ряд­ка 2–3 млрд руб.) поз­во­лят про­фи­нан­си­ро­вать при­вле­че­ние 700 000 но­вых кли­ен­тов, что со­от­вет­ству­ет тем­пам ро­ста фи­нан­со­вой груп­пы», – от­ме­ча­ет Око­лес­нов.

В на­ча­ле ок­тяб­ря вла­де­лец фи­нан­со­вой груп­пы «Саф­мар» Ми­ка­ил Ши­ш­ха­нов за­явил, что на­чал объ­еди­нять на ба­зе ли­зин­го­вой ком­па­нии «Ев­ро­план» свои ак­ти­вы: пен­си­он­ные фон­ды, ли­зинг и стра­хо­ва­ние. В кон­це 2015 г. «Ев­ро­план» про­вел IPO, в хо­де ко­то­ро­го ак­ци­о­нер за па­кет в 25% ми­нус 1 ак­ция вы­ру­чил 3,27 млрд руб. До кон­ца го­да ком­па­ния мо­жет про­ве­сти SPO. Ак­ции «Ев­ро­пла­на» во­шли в ко­ти­ро­валь­ный спи­сок пер­во­го уров­ня Мос­ков­ской бир­жи. При­чем во вре­мя раз­ме­ще­ния бу­ма­ги бы­ли про­да­ны пен­си­он­ным фон­дам Ши­ш­ха­но­ва, а так­же НПФ «Рус­ский стан­дарт», ко­то­рый сей­час вхо­дит в ФГ «Бу­ду­щее». Пред­ста­ви­тель груп­пы «Саф­мар» от­ка­зал­ся ком­мен­ти­ро­вать, бу­дет ли она по­ку­пать бу­ма­ги «Бу­ду­ще­го».-

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.