Все идет по «Ев­ро­пла­ну»

«Ев­ро­план» го­то­вит­ся к раз­ме­ще­нию ак­ций. Груп­па щед­ро оце­ни­ла сто­и­мость НПФ «Саф­мар» и стра­хо­вой ком­па­нии ВСК, ко­то­ры­ми бу­дет его опла­чи­вать

Vedomosti.Piter - - ФИНАНСЫ - Илья Усов ВЕ­ДО­МО­СТИ

Со­вет ди­рек­то­ров ли­зин­го­вой ком­па­нии «Ев­ро­план», под­кон­троль­ной Ми­ка­и­лу Ши­ш­ха­но­ву, оце­нил него­су­дар­ствен­ный пен­си­он­ный фонд (НПФ) «Саф­мар» в 33 млрд руб., а стра­хо­вую ком­па­нию ВСК – в 32,4 млрд руб., сле­ду­ет из опуб­ли­ко­ван­но­го ре­ше­ния со­ве­та ди­рек­то­ров «Ев­ро­пла­на». Ак­ции двух ком­па­ний бу­дут вне­се­ны в опла­ту до­пэмис­сии тор­гу­е­мо­го на Мос­ков­ской бир­же в пер­вом ко­ти­ро­валь­ном спис­ке «Ев­ро­пла­на» (IPO со­сто­я­лось в де­каб­ре 2015 г.).

Фи­нан­со­вой груп­пе (ФГ) «Саф­мар», управ­ля­ю­щей ак­ти­ва­ми се­мьи Гу­це­ри­е­вых – Ши­ш­ха­но­ва, при­над­ле­жит 45,2% ак­ций ВСК, так­же есть воз­мож­ность до­ку­пить 3,8% ак­ций. Она бу­дет свя­за­на «с вы­пол­не­ни­ем ря­да кор­по­ра­тив­ных дей­ствий, ос­но­ван­ных на тре­бо­ва­ни­ях ре­гу­ля­то­ра», при этом кон­тро­ли­ру­ю­щий ак­ци­о­нер стра­хо­вой ком­па­нии, Сер­гей Ци­ка­люк, оста­нет­ся вла­дель­цем 51% го­ло­су­ю­щих ак­ций ВСК.

НПФ «Саф­мар» при­над­ле­жит Ши­ш­ха­но­ву и Са­и­ду Гу­це­ри­е­ву. Со­глас­но дан­ным ЦБ, на ко­нец II квар­та­ла со­во­куп­ные пен­си­он­ные на­коп­ле­ния и пен­си­он­ные ре­зер­вы фон­да «Саф­мар» (в ав­гу­сте к фон­ду при­со­еди­ни­лись три дру­гих НПФ груп­пы: «Ев­ро­пей­ский», «Ре­ги­он­фонд», «Об­ра­зо­ва­ние и на­у­ка») со­став­ля­ли 185,5 млрд руб. Та­ким об­ра­зом, оцен­ка все­го фон­да в 33 млрд со­от­вет­ству­ет 17,8% от ак­ти­вов. «Ес­ли смот­реть преды­ду­щие сдел­ки, про­хо­див­шие на рос­сий­ском рын­ке в рай­оне 15– 20% от сто­и­мо­сти ак­ти­вов, то эта оцен­ка вы­гля­дит схо­жей. Од­на­ко ес­ли го­во­рить о ры­ноч­ной оцен­ке, то це­на в рай­оне 20% от ак­ти­вов не оправ­да­на ни­ка­ки­ми по­ка­за­те­ля­ми. На­при­мер, за­пад­ные фон­ды тор­гу­ют­ся в диа­па­зоне 2–4% от ак­ти­вов», – ука­зы­ва­ет глав­ный стра­тег «Сбер­банк CIB» Ан­дрей Куз­не­цов.

В сре­ду ЦБ за­ре­ги­стри­ро­вал до­пэмис­сию ак­ций «Ев­ро­пла­на» на 126 млн бу­маг (сей­час ка­пи­тал со­сто­ит из 23 млн ак­ций). На ба­зе «Ев­ро­пла­на» Ши­ш­ха­нов на­ме­рен со­здать пуб­лич­ную ком­па­нию с ка­пи­та­ли­за­ци­ей свы­ше 60 млрд руб. – хол­динг «Саф­мар фи­нан­со­вые ин­ве­сти­ции» с про­фи­лем «ин­ве­сти­ро­ва­ние и про­зрач­ное управ­ле­ние ак­ти­ва­ми», со­об­щил «Ев­ро­план» в пят­ни­цу. Раз­ме­ще­ние эмис­сии бу­дет из трех эта­пов: сна­ча­ла во вне­бир­же­вом по­ряд­ке в ка­пи­тал вне­сут ак­ции НПФ «Саф­мар» и ВСК, за­тем у ак­ци­о­не­ров «Ев­ро­пла­на» бу­дет воз­мож­ность вос­поль­зо­вать­ся пре­иму­ще­ствен­ным пра­вом по­куп­ки бу­маг (для них це­на мо­жет быть ни­же це­ны раз­ме­ще­ния, но не бо­лее чем на 10%) и в по­след­нюю оче­редь, до кон­ца 2016 г., ак­ции на сум­му до 15 млрд руб. бу­дут раз­ме­ще­ны на Мос­ков­ской бир­же.

Сто­и­мость ак­ций НПФ «Саф­мар» и ВСК бы­ла опре­де­ле­на, при­ни­мая во вни­ма­ние от­чет об оцен­ке KPMG с уче­том дис­кон­та к ры­ноч­ной цене фон­да и стра­хов­щи­ка на уровне 19,7 и 19,6% со­от­вет­ствен­но. Со­глас­но оцен­ке, в «Ев­ро­план» бу­дет вне­сен весь НПФ сто­и­мо­стью 33 млрд руб. и 49% ак­ций ВСК – 15,9 млрд руб. В груп­пе рас­счи­ты­ва­ют на ин­те­рес «рос­сий­ских ин­вест­ком­па­ний, фон­дов, бан­ков».

«Как по­ка­зы­ва­ет опыт по­доб­ных рос­сий­ских раз­ме­ще­ний в недав­нем про­шлом, це­ле­вой ауди­то­ри­ей ны­неш­не­го раз­ме­ще­ния бу­дут пря­мо или кос­вен­но яв­лять­ся дру­гие НПФ», – от­ме­ча­ет Куз­не­цов. Ак­ции вхо­дят в пер­вый ко­ти­ро­валь­ный спи­сок, по­то­му их смо­гут ку­пить бан­ки, пен­си­он­ные фон­ды, стра­хо­вые ком­па­нии и роз­ни­ца, не со­гла­сен Па­вел Мит­ро­фа­нов из RAEX.

Во вре­мя IPO «Ев­ро­пла­на» ак­ции вы­ку­пи­ли в ос­нов­ном пен­си­он­ные фон­ды груп­пы «Бин» – «До­ве­рие», Ев­ро­пей­ский пен­си­он­ный фонд, «Саф­мар», Ре­ги­он­фонд, «Об­ра­зо­ва­ние и на­у­ка», так­же сре­ди по­ку­па­те­лей был «Рус­ский стан­дарт» – ныне НПФ «На­ше бу­ду­щее», вхо­дя­щий в ФГ «Бу­ду­щее» (при­над­ле­жит вла­дель­цу O1 Group Бо­ри­су Мин­цу).-

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.