Как стра­хо­вой ры­нок пе­ре­жи­ва­ет но­вые времена и но­во­го ре­гу­ля­то­ра

Сот­ни стра­хов­щи­ков не пе­ре­жи­ли при­хо­да но­во­го ре­гу­ля­то­ра – Цен­тро­бан­ка. В 2016 г. со стра­хо­во­го рын­ка ушло око­ло 60% со­мни­тель­ных иг­ро­ков, а в ЦБ уве­ря­ют, что на этом не оста­но­вят­ся

Vedomosti.Piter - - ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ - Татья­на Лом­ская ВЕДОМОСТИ

При внед­ре­нии но­во­го пла­на сче­тов в 2017 г. «вы­жи­вут толь­ко силь­ней­шие», спо­соб­ные ин­ве­сти­ро­вать в это ре­сур­сы, го­во­рит Вол­ков: «Я с гру­стью смот­рю на ма­лень­кие и сред­ние ком­па­нии – это неспра­вед­ли­во»

Стра­хо­вой ры­нок не из­бе­жал встряс­ки по­сле то­го, как над­зи­рать за ним стал Цен­тро­банк. Ре­гу­ля­то­ру при­хо­дит­ся оздо­рав­ли­вать его на­равне с бан­ков­ским, при­чем про­блем у стра­хов­щи­ков не мень­ше. С сен­тяб­ря 2013 г., по­сле то­го как ФСФР ста­ла ча­стью ме­га­ре­гу­ля­то­ра, для рын­ка на­сту­пи­ли но­вые времена. Фра­за ру­ко­во­ди­те­ля де­пар­та­мен­та стра­хо­во­го рын­ка ЦБ Иго­ря Жу­ка: «Неко­то­рым участ­ни­кам про­ще сра­зу уй­ти, что­бы в даль­ней­шем не му­чить­ся», – ста­ла кры­ла­той. Для со­тен ком­па­ний над­зор ЦБ дей­стви­тель­но обер­нул­ся от­зы­вом ли­цен­зии: с се­ре­ди­ны 2013 г. чис­ло стра­хов­щи­ков со­кра­ти­лось с 443 до 257 ком­па­ний.

УПОРНЫЕ ФАЛЬСИФИКАТОРЫ

Цен­тро­банк ос­но­ва­тель­но чи­стит ак­ти­вы стра­хов­щи­ков: в 2015 и 2016 гг. ры­нок по­ки­ну­ло око­ло 150 ком­па­ний – они не со­от­вет­ство­ва­ли тре­бо­ва­ни­ям по фи­нан­со­вой устой­чи­во­сти и пла­те­же­спо­соб­но­сти. Мно­гие из ушед­ших стра­хов­щи­ков не име­ли до­ста­точ­ных ре­аль­ных ак­ти­вов, объ­яс­ни­ли в пресс-служ­бе ЦБ.

Ком­па­нии «под­твер­жда­ют» от­сут­ству­ю­щие на ба­лан­се день­ги и цен­ные бу­ма­ги фик­тив­ны­ми вы­пис­ка­ми бан­ков и де­по­зи­та­ри­ев, по­ку­па­ют ак­ции непуб­лич­ных ком­па­ний, паи за­кры­тых па­е­вых ин­ве­сти­ци­он­ных фон­дов и ипо­теч­ные сер­ти­фи­ка­ты уча­стия, а за­тем от­ра­жа­ют их на ба­лан­се по сто­и­мо­сти, мно­го­крат­но пре­вы­ша­ю­щей ры­ноч­ную, пе­ре­чис­ля­ет пред­ста­ви­тель ЦБ. Они при­об­ре­та­ют ак­ти­вы по сдел­кам ре­по или за счет за­ем­ных средств или про­во­дят опе­ра­ции пе­ре­стра­хо­ва­ния, не свя­зан­ные с ре­аль­ной пе­ре­да­чей рис­ка. Еще один «путь к успе­ху» – за­вы­сить сто­и­мость недвижимости, ко­то­рой вла­де­ет стра­хов­щик: зем­ли, зда­ний, со­ору­же­ний, пе­ре­чис­ля­ет ре­гу­ля­тор.

Ра­бо­та с ак­ти­ва­ми стра­хов­щи­ков да­ла ре­зуль­таты, но «ока­за­лась не са­мой при­ят­ной», го­во­рил ра­нее Жук. Не все стра­хов­щи­ки «ушли хо­ро­шо» – «нель­зя недо­сто­вер­ную фи­нан­со­вую от­чет­ность с та­ким ма­ни­а­каль­ным упор­ством предо­став­лять ре­гу­ля­то­ру из квар­та­ла в квар­тал». В ито­ге не обо­шлось без уго­лов­ных дел: в 2015–2016 гг. ар­бит­раж­ные управ­ля­ю­щие по­да­ли в пра­во­охра­ни­тель­ные ор­га­ны 126 за­яв­ле­ний по 39 стра­хо­вым ор­га­ни­за­ци­ям. Уго­лов­ные де­ла за­ве­де­ны по 13 за­яв­ле­ни­ям, под­счи­тал ЦБ: стра­хов­щи­кам ин­кри­ми­ни­ру­ют­ся кра­жи, мо­шен­ни­че­ство, со­кры­тие иму­ще­ства, пред­на­ме­рен­ное банк­рот­ство, фаль­си­фи­ка­ция фи­нан­со­вых до­ку­мен­тов уче­та и от­чет­но­сти.

Жук услов­но раз­де­ля­ет стра­хо­вые ком­па­нии на три клас­са с точ­ки зре­ния несо­от­вет­ствия ак­ти­вов обя­за­тель­ствам: с вы­со­ким, уме­рен­ным и низ­ким риском. До­ля «вы­со­ко­ри­с­ко­вых» стра­хов­щи­ков в ре­зуль­та­те чист­ки со­кра­ти­лась ра­ди­каль­но, утвер­жда­ет пред­ста­ви­тель ЦБ: «Око­ло 60% стра­хо­вых ор­га­ни­за­ций, от­но­сив­ших­ся в на­ча­ле 2016 г. к груп­пе с вы­со­ким риском, пре­кра­ти­ли свою де­я­тель­ность»: ры­ноч­ная до­ля та­ких стра­хов­щи­ков умень­ши­лась по­чти в 2 ра­за. Од­на­ко по­чти на 20% со­кра­ти­лось и ко­ли­че­ство ком­па­ний с низ­ким риском – сей­час они со­став­ля­ют око­ло по­ло­ви­ны всех дей­ству­ю­щих стра­хо­вых ор­га­ни­за­ций. А вот до­ля стра­хов­щи­ков с уме­рен­ным риском вы­рос­ла – как за счет по­пол­не­ния ком­па­ни­я­ми из двух дру­гих ка­те­го­рий, так и за счет ухо­да с рын­ка недоб­ро­со­вест­ных стра­хов­щи­ков.

МНО­ГО НЕ ПО­ТЕ­РЯ­ЛИ

«Ко­ли­че­ство стра­хов­щи­ков за­мет­но со­кра­ти­лось: в 2015 г. – на 70, в 2016 г. – на 66, но их со­во­куп­ная до­ля в объ­е­ме пре­мий бы­ла неве­ли­ка», – со­гла­ша­ет­ся ру­ко­во­ди­тель управ­ле­ния стра­хо­вых рей­тин­гов На­ци­о­наль­но­го рей­тин­го­во­го агент­ства (НРА) Татья­на Ни­ки­ти­на, за­ме­чая, что круп­ные иг­ро­ки с рын­ка в по­след­ние два го­да не ухо­ди­ли. Ушед­шие с рын­ка ком­па­нии за­ни­ма­ли око­ло 2–3% рын­ка, за­ме­ча­ет управ­ля­ю­щий ди­рек­тор по стра­хо­вым рей­тин­гам RAEX Алек­сей Янин.

Остав­ши­е­ся стра­хов­щи­ки до­воль­ны ре­зуль­та­та­ми чист­ки. Недоб­ро­со­вест­ные ком­па­нии со­зда­ют плохую ре­пу­та­цию для стра­хо­во­го рын­ка в це­лом, за­ме­ча­ет ген­ди­рек­тор «Ин­гос­стра­ха» Ми­ха­ил Вол­ков, кро­ме то­го, мно­гие из них необос­но­ван­но за­ни­жа­ют стра­хо­вые та­ри­фы: «По­это­му то, что от них ры­нок из­бав­ля­ет­ся и ЦБ при­кла­ды­ва­ет к это­му уси­лия, на мой взгляд, хо­ро­шо».

«Ес­ли бы не бы­ло кри­зи­са, мно­гим ком­па­ни­ям, да­же с не очень хо­ро­ши­ми ак­ти­ва­ми, бы­ло бы про­ще под­дер­жи­вать тре­бу­е­мые нор­ма­ти­вы, но сей­час это тя­же­ло или невоз­мож­но: что­бы дер­жать­ся на пла­ву, на­до дей­стви­тель­но за­ра­ба­ты­вать день­ги, а это уда­ет­ся не всем», – рас­суж­да­ет ген­ди­рек­тор «Аль­фастра­хо­ва­ния» Вла­ди­мир Сквор­цов. В то же вре­мя уси­ле­ние ре­гу­ля­тор­но­го прес­син­га ощу­ти­ли на се­бе да­же силь­ные иг­ро­ки, ука­зы­ва­ет он. ЦБ стал бо­лее де­таль­но по­гру­жать­ся в фи­нан­со­вое по­ло­же­ние ком­па­нии, при­зна­ет ген­ди­рек­тор «Со­гла­сия» Майя Ти­хо­но­ва. «Мы за­ча­стую ис­пы­ты­ва­ем на се­бе из­бы­точ­ное ад­ми­ни­стри­ро­ва­ние со сто­ро­ны ЦБ и дру­гих ор­га­нов: нуж­но сда­вать боль­шое ко­ли­че­ство от­че­тов, и тре­бо­ва­ния к но­во­му пла­ну сче­тов и XBRL-от­чет­но­сти, ко­то­рую ре­гу­ля­тор пла­ни­ру­ет внед­рять, очень вы­со­кие», – го­во­рит Вол­ков.

ЧИСТКА: НО­ВЫЙ СЕ­ЗОН

За ка­че­ством ак­ти­вов стра­хов­щи­ков ЦБ бу­дет «при­смат­ри­вать» и даль­ше, но сей­час на по­вест­ке дня но­вый этап про­вер­ки: ре­гу­ля­тор пе­ре­хо­дит к риск-ори­ен­ти­ро­ван­но­му над­зо­ру на стра­хо­вом рын­ке, и пер­вое, что он изу­чит, – на­сколь­ко обя­за­тель­ства стра­хов­щи­ков со­от­вет­ству­ют их ак­ти­вам. В первую очередь речь идет о про­вер­ке стра­хо­вых ре­зер­вов.

Ре­зер­вы стра­хов­щи­ков долж­ны быть «адек­ват­ны ве­ли­чине при­ня­той ими на се­бя от­вет­ствен­но­сти по до­го­во­рам стра­хо­ва­ния и пе­ре­стра­хо­ва­ния», го­во­рит пред­ста­ви­тель ЦБ, и обес­пе­че­ны до­ста­точ­ны­ми ак­ти­ва­ми над­ле­жа­ще­го ка­че­ства. При­чем есть рис­ки как недо­ста­точ­но­го, так и из­лиш­не­го фор­ми­ро­ва­ния ре­зер­вов, за­ме­ча­ет он.

На­сколь­ко ча­сто и глу­бо­ко бу­дут про­ве­рять­ся ре­зер­вы стра­хо­вой ком­па­нии, во мно­гом за­ви­сит от нее са­мой. Сей­час ЦБ собирает «до­сье» на каж­до­го стра­хов­щи­ка: не толь­ко фи­нан­со­вые по­ка­за­те­ли, но и дан­ные о струк­ту­ре соб­ствен­но­сти ком­па­нии, опе­ра­ци­он­ной и биз­нес-мо­де­ли, си­сте­ме управ­ле­ния. С уче­том со­бран­ной ин­фор­ма­ции ре­гу­ля­тор сфор­ми­ру­ет для каж­до­го стра­хов­щи­ка про­грам­му над­зо­ра.

Осо­бое вни­ма­ние ЦБ уде­лит биз­нес-пла­нам стра­хо­вых ком­па­ний, при­чем оце­ни­вать он бу­дет как внут­рен­ние фак­то­ры (дем­пинг та­ри­фов, от­кло­не­ние от пла­на про­даж, скач­ки фи­нан­со­вых по­ка­за­те­лей), так и внеш­ние (из­ме­не­ния сред­не­ры­ноч­ной убы­точ­но­сти по от­дель­ным ви­дам стра­хо­ва­ния, банк­рот­ство бан­ков).

«Важ­но, что­бы ре­гу­ля­тор по­ни­мал биз­нес-мо­дель стра­хов­щи­ка, как он пла­ни­ру­ет за­ра­ба­ты­вать: долж­на вы­рас­ти чет­кость и на­гляд­ность этих мо­де­лей – как ми­ни­мум, они долж­ны быть в яв­ном ви­де сфор­му­ли­ро­ва­ны, что сей­час на­блю­да­ет­ся не у всех стра­хов­щи­ков», – рас­суж­да­ет Янин. По мне­нию Ни­ки­ти­ной, ЦБ ин­те­ре­су­ют лишь яв­ные несо­от­вет­ствия: «Ес­ли ком­па­ния за­ни­ма­ет­ся мас­со­вы­ми ви­да­ми стра­хо­ва­ния, ста­ти­сти­ка на­коп­ле­на и та­ри­фы под­счи­та­ны – тут, на­вер­ное, во­про­сов не воз­ник­нет».

«Нас как ком­мер­че­скую ор­га­ни­за­цию необ­хо­ди­мость предо­став­лять биз­нес-план немно­го не ра­ду­ет», – за­ме­ча­ет Вол­ков: это во­прос в первую очередь ак­ци­о­не­ров и со­ве­та ди­рек­то­ров. По его мне­нию, стра­хов­щи­ки долж­ны по­ка­зы­вать ЦБ фи­нан­со­вые про­гно­зы лишь в огра­ни­чен­ном фор­ма­те, кро­ме то­го, ком­па­нии то­же долж­ны ви­деть для се­бя вы­го­ду в рас­кры­тии та­кой ин­фор­ма­ции: «Пусть то­гда ЦБ ре­ко­мен­ду­ет на­деж­ных и нена­деж­ных стра­хов­щи­ков». Тре­бо­ва­ние предо­став­лять биз­нес-пла­ны не­обыч­ное, но чрез­мер­ным не ка­жет­ся, не со­гла­сен пре­зи­дент «Мет­лай­фа» Алек­сандр За­рец­кий.

УЙ­ДУТ ИЛИ ОБЪЕДИНЯТСЯ

ЦБ по­сле­до­ва­те­лен в сво­ей по­ли­ти­ке, по­это­му в 2017 г. ко­ли­че­ство стра­хов­щи­ков про­дол­жит со­кра­щать­ся, уве­рен ди­рек­тор груп­пы рей­тин­гов фин­ин­сти­ту­тов Ана­ли­ти­че­ско­го кре­дит­но-рей­тин­го­во­го агент­ства (АКРА) Алек­сей Бре­ди­хин. Остав­ших­ся ждет се­зон сли­я­ний и по­гло­ще­ний, ведь мно­гим из них по­тре­бу­ют­ся дополнительные ре­сур­сы, что­бы адап­ти­ро­вать­ся к но­вым тре­бо­ва­ни­ям ЦБ, за­ме­ча­ет он. Ком­па­нии с нека­че­ствен­ны­ми ак­ти­ва­ми и непри­вле­ка­тель­ным биз­не­сом про­дол­жат ухо­дить с рын­ка, а ком­па­нии с ка­че­ствен­ным биз­не­сом, но име­ю­щие труд­но­сти с вы­пол­не­ни­ем ре­гу­ля­тив­ных нор­ма­ти­вов – сли­вать­ся и укруп­нять­ся, со­гла­сен Янин.

Ис­ход с рын­ка неболь­ших стра­хов­щи­ков про­дол­жит­ся, счи­та­ет ана­ли­тик S&P Вик­тор Ни­коль­ский: уже­сто­чит­ся над­зор, бу­дут вве­де­ны дополнительные тре­бо­ва­ния по рас­кры­тию ин­фор­ма­ции и от­чет­но­сти, буху­че­ту и риск-ме­недж­мен­ту, на­ко­нец, им при­дет­ся ин­ве­сти­ро­вать в но­вые тех­но­ло­гии – и это при мощ­ном кон­ку­рент­ном дав­ле­нии на рын­ке.

«Я бы не ис­клю­чал, что не­ко­то­рые неболь­шие иг­ро­ки с кон­цен­три­ро­ван­ным порт­фе­лем мо­гут от­ка­зать­ся от ли­цен­зии ОСАГО, ес­ли си­ту­а­ция на рын­ке кар­ди­наль­но не по­ме­ня­ет­ся», – про­дол­жа­ет Ни­коль­ский. Тя­же­лее все­го стра­хов­щи­кам ОСАГО, ком­форт­нее дру­гих – стра­хов­щи­кам жиз­ни и круп­ным кор­по­ра­тив­ным стра­хов­щи­кам, до­бав­ля­ет Янин: «Со­вер­шен­но непо­нят­ны пер­спек­ти­вы ком­па­ний, ко­то­рые ори­ен­ти­ру­ют­ся на стра­хо­ва­ние от­вет­ствен­но­сти за­строй­щи­ков пе­ред доль­щи­ка­ми». По­ми­мо сег­мен­та ОСАГО, на ко­то­рый ре­гу­ля­то­ру по­сту­па­ет боль­ше все­го жа­лоб, ЦБ об­ра­тит вни­ма­ние на стра­хо­ва­ние за­строй­щи­ков, ту­ро­пе­ра­то­ров, стра­хо­ва­ние сель­ско­хо­зяй­ствен­ных рис­ков, осо­бен­но с гос­под­держ­кой, уве­ре­на Ни­ки­ти­на. Что­бы остать­ся на рын­ке, соб­ствен­ни­кам стра­хо­вых ком­па­ний при­дет­ся рас­ко­ше­лить­ся, со­ли­дар­ны ана­ли­ти­ки.-

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.