На­род­ные ОФЗ вы­год­нее вкла­дов

Мин­фин объ­явил усло­вия де­бют­но­го вы­пус­ка ОФЗ для част­ных лиц: их чистая до­ход­ность со­ста­вит 8,4–8,75% го­до­вых, боль­ше ста­вок по вкла­дам

Vedomosti.Piter - - КОМПАНИИ И РЫНКИ - Люд­ми­ла Ко­валь Игорь Ор­лов ВЕ­ДОМОСТИ

Сегодня Мин­фин нач­нет раз­ме­ще­ние го­су­дар­ствен­ных об­ли­га­ций, вы­пу­щен­ных спе­ци­аль­но для на­се­ле­ния, – ОФЗ-н. Это но­вый ин­стру­мент вло­же­ний для граж­дан – про­ме­жу­точ­ный меж­ду вкла­да­ми и ин­ве­сти­ци­я­ми на фон­до­вом рын­ке, го­во­ри­ли ра­нее пред­ста­ви­те­ли Мин­фи­на. Объ­ем де­бют­но­го вы­пус­ка ОФЗ-н со­ста­вит 15 млрд руб., а в ос­нов­ных на­прав­ле­ни­ях дол­го­вой по­ли­ти­ки в 2017–2019 гг. Мин­фин оце­ни­вал еже­год­ные вы­пус­ки ОФЗ-н в 20–30 млрд руб. Каж­дый ин­ве­стор может ку­пить от 30 до 15 000 бу­маг, т. е. при раз­ме­ще­нии ОФЗ по но­ми­на­лу – на сум­му от 30 000 до 15 млн руб.

Вла­дель­цы об­ли­га­ций раз в пол­го­да бу­дут по­лу­чать ку­пон­ный до­ход. Во втор­ник Мин­фин объ­явил, что став­ка пер­во­го ку­по­на де­бют­но­го вы­пус­ка со­ста­вит 7,5% го­до­вых, вто­ро­го – 8%, тре­тье­го – 8,5%, чет­вер­то­го – 9%, пя­то­го – 10%, ше­сто­го – 10,5%. То есть в сред­нем ку­пон­ный до­ход со­ста­вит 8,92% в год. Рас­чет­ная до­ход­ность пер­во­го вы­пус­ка к по­га­ше­нию с уче­том ре­ин­ве­сти­ро­ва­ния ку­по­нов – 9,02% го­до­вых, ука­зы­ва­ет ана­ли­тик Райф­фай­зен­бан­ка Де­нис По­ры­вай.

Од­на­ко ре­аль­ный до­ход по­ку­па­те­лей ОФЗ-н с уче­том ко­мис­сии бан­ков-аген­тов бу­дет ни­же. Мак­си­маль­ная ко­мис­сия при про­да­же об­ли­га­ции граж­да­ни­ну – 1,5% от сдел­ки – бу­дет взи­мать­ся при сум­ме опе­ра­ции до 50 000 руб. При вло­же­нии от 50 000 до 300 000 руб. ко­мис­сия со­ста­вит 1%, а свы­ше 300 000 руб. – 0,5%. С уче­том это­го сред­не­го­до­вой до­ход от вло­же­ний в «на­род­ные» ОФЗ со­ста­вит 8,42% при вло­же­нии до 50 000 руб., 8,58% – при вло­же­нии свы­ше 50 000 руб., но не ме­нее 300 000 руб. и 8,75% при вло­же­нии от 300 000 руб.

Глав­ный эко­но­мист БКС Global Markets Вла­ди­мир Ти­хо­ми­ров на­зы­ва­ет но­вые об­ли­га­ции по­пыт­кой вла­стей по­ка­зать на­се­ле­нию ин­стру­мен­ты, которые мо­гут при­но­сить до­ход немно­го вы­ше де­по­зи­тов в бан­ках. Пред­ло­жен­ная Мин­фи­ном до­ход­ность ОФЗ-н дей­стви­тель­но вы­ше до­ход­но­сти трех­лет­них вкла­дов в бан­ках-аген­тах. На­при­мер, в Сбер­бан­ке этот по­ка­за­тель со­став­ля­ет 4,7–5,63% го­до­вых в за­ви­си­мо­сти от суммы роз­нич­но­го вкла­да и 5,35–7,2% го­до­вых в за­ви­си­мо­сти от суммы сбе­ре­га­тель­но­го сер­ти­фи­ка­та. В «ВТБ 24» до­ход­ность трех­лет­них вкла­дов до­сти­га­ет 6,92% го­до­вых.

Но со­глас­но ин­фор­ма­ции пор­та­ла banki.ru, в ря­де неболь­ших бан­ков сей­час от­кры­ва­ют вкла­ды сро­ком три го­да под 9% го­до­вых. Од­на­ко с точ­ки зрения на­деж­но­сти та­кие вло­же­ния су­ще­ствен­но усту­па­ют го­су­дар­ствен­ным об­ли­га­ци­ям и вкла­дам в бан­ках с госу­ча­сти­ем.

Глав­ный эко­но­мист Аль­фа-бан­ка На­та­лия Ор­ло­ва счи­та­ет воз­мож­ность вло­жить руб­ли с до­ход­но­стью 8–9% го­до­вых ин­те­рес­ной, по­сколь­ку в усло­ви­ях быст­ро­го за­мед­ле­ния ин­фля­ции став­ка ЦБ про­дол­жит сни­жать­ся. Од­на­ко она опа­са­ет­ся за ста­биль­ность кур­са руб­ля после 2018 г.

От «на­род­ных» об­ли­га­ций мож­но избавиться до­сроч­но. По усло­ви­ям вы­пус­ка ин­ве­сто­ры мо­гут предъ­явить ОФЗ-н аген­ту к вы­ку­пу в лю­бой день до да­ты по­га­ше­ния. Бан­ки-аген­ты бу­дут их вы­ку­пать по уста­нов­лен­ной эми­тен­том цене, но при этом так­же взи­мать ко­мис­сию в том же раз­ме­ре, как и при по­куп­ке. При по­га­ше­нии ОФЗ-н и вы­пла­те ку­пон­но­го до­хо­да агент­ская ко­мис­сия взи­мать­ся не бу­дет.

Ку­пив же «на­род­ные» ОФЗ на сум­му не бо­лее 50 000 руб., за три го­да мож­но по­лу­чить 25,25% «чи­сты­ми», на сум­му 50 000–300 000 руб. – 25,75%, а свы­ше 300 000 руб. – 26,25%. Со­глас­но На­ло­го­во­му ко­дек­су ку­пон­ные вы­пла­ты по го­су­дар­ствен­ным об­ли­га­ци­ям, вклю­чая все ви­ды ОФЗ, не об­ла­га­ют­ся на­ло­гом на до­хо­ды фи­зи­че­ских лиц.

Од­на­ко «на­род­ные» ОФЗ нельзя раз­ме­щать на ин­ди­ви­ду­аль­ном ин­ве­сти­ци­он­ном сче­те, го­во­рил ра­нее «Ве­до­мо­стям» ди­рек­тор де­пар­та­мен­та го­су­дар­ствен­но­го дол­га и го­су­дар­ствен­ных фи­нан­со­вых ак­ти­вов Мин­фи­на Кон­стан­тин Выш­ков­ский. По­это­му по­ку­па­тель ОФЗ-н не по­лу­чит на­ло­го­вый вы­чет в раз­ме­ре 13% от вло­жен­ных средств (сей­час в пре­де­лах 400 000 руб.), так что при вло­же­нии неболь­шой суммы, до 400 000 руб., вы­год­нее ин­ве­сти­ции в ры­ноч­ные го­соб­ли­га­ции с по­га­ше­ни­ем через три го­да.-

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.