Эду­ард Ху­дай­на­тов ищет парт­не­ра

... Ин­ве­сто­рам пред­ла­га­ет­ся до чет­вер­ти На­ци­о­наль­ной неф­тя­ной ком­па­нии или ее от­дель­ных ак­ти­вов

Vedomosti.Piter - - ПЕРВАЯ СТРАНИЦА - Ви­та­лий Пет­ле­вой Мар­га­ри­та Пап­чен­ко­ва ВЕДОМОСТИ

Об этом «Ве­до­мо­стям» рас­ска­за­ли два че­ло­ве­ка, близ­кие к про­дав­цу и по­тен­ци­аль­но­му по­ку­па­те­лю, а та­к­же про­филь­ный фе­де­раль­ный чи­нов­ник. Ин­ве­сто­рам пред­ло­же­но ку­пить от 25% в са­мой ННК, Ха­ба­ров­ский НПЗ и несколь­ко до­бы­ва­ю­щих ак­ти­вов ком­па­нии, зна­ют они. Дру­гие де­та­ли – о ка­ких имен­но до­бы­ва­ю­щих ак­ти­вах идет речь, раз­мер пред­ло­жен­ных ин­ве­сто­рам па­ке­тов в «доч­ках» ННК, ка­кие ак­ции хол­дин­га пред­ло­же­ны ин­ве­сто­рам – име­ю­щи­е­ся или но­вые – и, на­ко­нец, сколь­ко де­нег хо­тят по­лу­чить про­дав­цы, – со­бе­сед­ни­кам «Ве­до­мо­стей» неиз­вест­ны. Пе­ре­го­во­ры ве­дут­ся с ши­ро­ким кру­гом ин­ве­сто­ров, в том чис­ле и меж­ду­на­род­ных, до­бав­ля­ют они.

Го­лов­ная ком­па­ния ННК – бер­муд­ская Allianz Oil. В 2016 г. хол­динг до­был 2,3 млн т неф­ти, се­бе­сто­и­мость до­бы­чи у ком­па­нии – $3,96/барр., НДПИ и дру­гие на­ло­ги со­став­ля­ют еще $8,55/барр., EBITDA – $10,9 с каж­до­го бар­ре­ля до­бы­то­го сы­рья, го­во­рит­ся в пре­зен­та­ции Allianz Oil за III квар­тал 2016 г. Сто­и­мость пе­ре­ра­бот­ки на Ха­ба­ров­ском НПЗ – $2,69/барр., с уче­том по­куп­ки неф­ти и транс­порт­ных рас­хо­дов EBITDA пред­при­я­тия по­лу­ча­ет­ся $6,04.

ННК вполне устой­чи­вая ком­па­ния при те­ку­щих це­нах на нефть, ее мож­но оце­нить при­мер­но в $4 млрд, а про­дать чет­верть ак­ций – за $1 млрд, счи­та­ет управ­ля­ю­щий GL Asset Management Сер­гей Вахра­ме­ев. Че­ты­ре го­да под­ряд – с 2012 по 2015 г. – Ха­ба­ров­ский НПЗ был в убыт­ках, а за про­шлый год по­лу­чил 14,2 млрд руб. чи­стой при­бы­ли. Прав­да, в ос­нов­ном из-за ва­лют­ной пе­ре­оцен­ки. Его те­ку­щая мощ­ность – 4,7 млн т неф­ти в год. EBITDA за­во­да при­мер­но $250–300 млн в год, пред­при­я­тие мо­жет сто­ить $1,5 млрд, но его чи­стый долг – свы­ше 64 млрд руб., от­ме­ча­ет ана­ли­тик БКС Ки­рилл Та­чен­ни­ков. Так что пред­при­я­тие мож­но ку­пить за дол­ги, счи­та­ет он.

ННК уже на­ча­ла про­да­вать ак­ти­вы: 12 ап­ре­ля «Рос­нефть» ку­пи­ла «Кон­да­нефть» за 40 млрд руб. с за­па­са­ми 157 млн т неф­ти. Фи­нан­со­вым кон­суль­тан­том сдел­ки был банк ВТБ.

По­ка ин­ве­сто­ры не очень за­ин­те­ре­со­ва­ны в пред­ло­же­нии ННК, уве­ря­ют ис­точ­ни­ки «Ве­до­мо­стей». Од­на из при­чин это­го – вы­со­кая дол­го­вая на­груз­ка ком­па­нии, го­во­рит один из тех, ко­му бы­ла пред­ло­же­на до­ля в ННК.

Об­щий долг Allianz Oil на ко­нец сен­тяб­ря 2016 г. был $2,1 млрд (бо­лее ак­ту­аль­ных дан­ных по­ка нет), плюс про­цен­ты $467,9 млн. $1 млрд из этой сум­мы на­до по­га­сить в 2019–2020 гг., сле­ду­ет из от­че­та ком­па­нии. Чи­стая при­быль за ян­варь – сен­тябрь – $116,4 млн, а на сче­тах ком­па­нии бы­ло еще $133,8 млн. Дол­го­вая на­груз­ка пре­вы­ша­ла 5,6 EBITDA, то­гда как на на­ча­ло про­шло­го го­да она бы­ла 5,2 EBITDA.

У ко­го и сколь­ко за­ни­ма­ла Allianz Oil и ее до­чер­ние об­ще­ства, в от­че­те ком­па­нии не уточ­ня­ет­ся. В мар­те пред­прав­ле­ния ВТБ Ан­дрей Ко­стин рас­ска­зы­вал РБК, что банк за­ин­те­ре­со­ван в рас­ши­ре­нии чис­ла ак­ци­о­не­ров ком­па­нии, «тем бо­лее ес­ли они мо­гут при­влечь но­вые день­ги, или ноу-хау, или рын­ки». «Про­сро­чек по дол­гу у ННК нет, но дол­ги мог­ли быть ре­струк­ту­ри­ро­ва­ны», – ска­зал Ко­стин, сум­му дол­га он не на­звал. Пред­ста­ви­тель ВТБ от­ме­тил, что банк «не ком­мен­ти­ру­ет кли­ент­ские сдел­ки». С пред­ста­ви­те­лем ННК свя­зать­ся не уда­лось.-

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.