По­ли­сы обо­гна­ли ин­фля­цию

Стра­хо­вые на­ко­пи­тель­ные по­ли­сы при­нес­ли в 2016 г. в сред­нем 7–10% руб­ле­во­го до­хо­да. Та­ким об­ра­зом стра­хов­щи­ки за­щи­ти­ли сбе­ре­же­ния граж­дан от ин­фля­ции, но не смог­ли обыг­рать по до­ход­но­сти руб­ле­вые вкла­ды

Vedomosti.Piter - - ЛИЧНЫЙ СЧЕТ - Игорь Ор­лов ВЕ­ДО­МО­СТИ

Вмае стра­хов­щи­ки жиз­ни за­вер­ша­ют под­счет до­хо­дов от ин­ве­сти­ро­ва­ния ре­зер­вов по на­ко­пи­тель­ным по­ли­сам и объ­яв­ля­ют за­стра­хо­ван­ным граж­да­нам, на сколь­ко за про­шлый год смог­ли уве­ли­чить их на­коп­ле­ния.

Речь идет о дол­го­сроч­ных до­го­во­рах на­ко­пи­тель­но­го стра­хо­ва­ния жиз­ни (НСЖ) с еди­но­вре­мен­ны­ми ли­бо пе­ри­о­ди­че­ски­ми взно­са­ми (на до­жи­тие), ко­то­рые, как пра­ви­ло, так­же преду­смат­ри­ва­ют вы­пла­ту круп­ной сум­мы в слу­чае смер­ти за­стра­хо­ван­но­го или по­те­ри им тру­до­спо­соб­но­сти (рис­ко­вая со­став­ля­ю­щая).

По та­ко­му до­го­во­ру стра­хов­щи­ки обя­зу­ют­ся на­чис­лять до­ход на на­коп­ле­ния. Он мо­жет вклю­чать га­ран­ти­ро­ван­ную часть – обыч­но 3–4,5% го­до­вых в руб­лях и 2–3% в ва­лю­те – и до­пол­ни­тель­ную, раз­мер ко­то­рой за­ви­сит от ре­зуль­та­тов ин­ве­сти­ро­ва­ния ре­зер­вов стра­хов­щи­ком.

Ито­го­вый ин­ве­сти­ци­он­ный до­ход для всех дер­жа­те­лей по­ли­сов НСЖ неза­ви­си­мо от го­да за­клю­че­ния до­го­во­ра оди­на­ков; он объ­яв­ля­ет­ся раз в год (от­дель­но по каж­дой ва­лю­те), ука­зы­ва­ет пред­се­да­тель ко­ми­те­та Все­рос­сий­ско­го со­ю­за стра­хов­щи­ков по стра­хо­ва­нию от несчаст­ных слу­ча­ев и раз­ви­тию стра­хо­ва­ния жиз­ни Мак­сим Чер­нин.

ЧТО В СТРАХОВОМ ПОРТ­ФЕ­ЛЕ

Пол­ных дан­ных о до­ход­но­сти стра­хо­вых на­коп­ле­ний за 2016 г. по­ка нет. Но неко­то­рые круп­ные стра­хов­щи­ки жиз­ни со­гла­си­лись рас­ска­зать «Ве­до­мо­стям», сколь­ко смог­ли за­ра­бо­тать, ин­ве­сти­руя ре­зер­вы по на­ко­пи­тель­ным до­го­во­рам в про­шлом го­ду.

Ин­ве­сти­ци­он­ный до­ход по по­ли­сам этих ком­па­ний со­ста­вил в сред­нем 7–10% в руб­лях и 4–6% в ва­лю­те (см. таб­ли­цу). Так что руб­ле­вые по­ли­сы поз­во­ли­ли их вла­дель­цам за­щи­тить вло­же­ния от ин­фля­ции (5,4% за 2016 г.), но не смог­ли опе­ре­дить по до­ход­но­сти луч­шие руб­ле­вые вкла­ды в круп­ных бан­ках. В них в на­ча­ле 2016 г. луч­шие став­ки го­до­вых вкла­дов на за­стра­хо­ван­ные сум­мы со­став­ля­ли 12% в руб­лях, 4% в дол­ла­рах, 3,45% в ев­ро.

За­кон раз­ре­ша­ет стра­хов­щи­кам (са­мо­сто­я­тель­но или с помощью про­фес­си­о­наль­ных управ­ля­ю­щих) ин­ве­сти­ро­вать ре­зер­вы по до­го­во­рам НСЖ в об­ли­га­ции фе­де­раль­но­го зай­ма без огра­ни­че­ний. До 40% ре­зер­вов они мо­гут вкла­ды­вать в му­ни­ци­паль­ные и ре­ги­о­наль­ные об­ли­га­ции, до 45% – в кор­по­ра­тив­ные долги, до 20% – в ак­ции, до 60% – на де­по­зи­ты, до 10% – в недви­жи­мость.

Не­смот­ря на то что пя­тая часть ре­зер­вов мо­жет быть в ак­ци­ях, стра­хо­вые ком­па­нии ред­ко раз­ме­ща­ют ре­зер­вы в рис­ко­вые ак­ти­вы. В ос­нов­ном вы­би­ра­ют­ся го­су­дар­ствен­ные об­ли­га­ции и де­по­зи­ты, кон­ста­ти­ру­ет ген­ди­рек­тор ком­па­нии «PPF стра­хо­ва­ние жиз­ни» Сер­гей Пе­ре­лы­гин. В част­но­сти, его ком­па­ния ин­ве­сти­ру­ет пре­иму­ще­ствен­но в ОФЗ.

А вот в «ВТБ стра­хо­ва­ние жиз­ни» 65% руб­ле­вых вло­же­ний при­хо­дит­ся на де­по­зи­ты, осталь­ные – на об­ли­га­ции. По сло­вам ген­ди­рек­то­ра ком­па­нии Мак­си­ма Пуш­ка­ре­ва, до­ход­ность этих фи­нан­со­вых ин­стру­мен­тов при­мер­но оди­на­ко­вая. «Ак­ти­вы в дол­ла­рах про­ин­ве­сти­ро­ва­ны в де­по­зи­ты и ев­ро­об­ли­га­ции при­мер­но в рав­ных до­лях», – про­дол­жа­ет он.

«Эр­го жизнь», ко­то­рая по­лу­чи­ла го­до­вой ин­ве­ст­до­ход в раз­ме­ре 10,16% в руб­лях и 6,73% в ва­лю­те, раз­ме­сти­ла ре­зер­вы несколь­ко лет на­зад ис­клю­чи­тель­но в длин­ные су­ве­рен­ные об­ли­га­ции России, Гер­ма­нии, Ав­стрии и дру­гих стран ев­ро­зо­ны с вы­со­кой до­ход­но­стью как в руб­лях, так и в ва­лю­те, со­об­щил ди­рек­тор по ин­ве­сти­ци­ям СК «Эр­го» Вла­ди­мир Шев­цов.

Ком­па­ния «Росгос­страх жизнь», за­ра­бо­тав­шая око­ло 7,5% до­хо­да в руб­лях в 2016 г., ин­ве­сти­ро­ва­ла ре­зер­вы в до­ста­точ­но на­деж­ные кор­по­ра­тив­ные об­ли­га­ции (с рей­тин­гом ВВ-) и ОФЗ, со­об­щил пред­ста­ви­тель пресс-служ­бы стра­хов­щи­ка.

По при­зна­нию стра­хов­щи­ков, ча­ще все­го они ин­ве­сти­ру­ют руб­ле­вые ре­зер­вы в ОФЗ с по­га­ше­ни­ем в 2027 г., ко­то­рые за 2016 г. при­нес­ли по­чти 17% го­до­вых с уче­том вы­пла­чен­ных ку­по­нов.

ПРО­ЦЕНТ НЕ НА ВСЕ

Вла­дель­цам по­ли­сов НСЖ сто­ит учи­ты­вать, что ин­ве­сти­ци­он­ный до­ход на­чис­ля­ет­ся не на всю сум­му вне­сен­ных ими средств, а лишь на часть: на взно­сы за вы­че­том пла­ты за рис­ко­вое стра­хо­ва­ние (око­ло 1% от стра­хо­вой сум­мы по до­го­во­ру еже­год­но) и рас­хо­дов стра­хо­вой ком­па­нии на ве­де­ние дел. В них, в част­но­сти, вхо­дит агент­ская ко­мис­сия, ко­то­рая сра­зу вы­пла­чи­ва­ет­ся про­дав­цу, а ее раз­мер мо­жет пре­вы­шать 80% сум­мы пер­во­го взно­са, пре­ду­пре­жда­ет управ­ля­ю­щий ди­рек­тор «Экс­перт РА» Алек­сей Янин.

СПРОС НА «ЖИЗНЬ»

В 2016 и 2017 гг. став­ки руб­ле­вых вкла­дов по­сто­ян­но сни­жа­лись и сей­час не пре­вы­ша­ют 9% го­до­вых. Это, а так­же неопре­де­лен­ность с судь­бой пен­си­он­ных на­коп­ле­ний от­ча­сти спо­соб­ство­ва­ли ро­сту ин­те­ре­са на­се­ле­ния к на­ко­пи­тель­ным стра­хо­вым про­дук­там, утвер­жда­ют стра­хов­щи­ки жиз­ни. По их сло­вам, уже в про­шлом го­ду граж­дане ста­ли ча­ще по­ку­пать по­ли­сы НСЖ, а сбо­ры по этим до­го­во­рам – рас­ти вдвое быст­рее, чем преж­де.

По оцен­ке Чер­ни­на, рост сбо­ров пре­мии в сег­мен­те про­дук­тов на­ко­пи­тель­но­го стра­хо­ва­ния за 2016 г. пре­вы­сил 30%.

Объ­ем средств, вло­жен­ных граж­да­на­ми в по­ли­сы НСЖ в 2016 г., по оцен­кам неко­то­рых экс­пер­тов, при­бли­жа­ет­ся к 40 млрд руб. (это око­ло 19% всех сбо­ров по стра­хо­ва­нию жиз­ни за 2016 г.).

У неко­то­рых ком­па­ний сбо­ры по НСЖ рос­ли еще быст­рее. Так, «Сбер­банк стра­хо­ва­ние жиз­ни» со­бра­ла по на­ко­пи­тель­ным про­грам­мам в 2016 г. 5,4 млрд руб. про­тив 2,1 млрд руб. го­дом ра­нее, а до­ля сбо­ров это­го ви­да стра­хо­ва­ния в ком­па­нии вы­рос­ла с 5 до 9% от об­ще­го объ­е­ма пре­мий. У ком­па­нии «Росгос­страх жизнь» взно­сы по НСЖ за 2016 г. уве­ли­чи­лись на 5%.

У «ВТБ стра­хо­ва­ние жиз­ни» за ян­варь – март 2017 г. до­ля НСЖ в со­во­куп­ной пре­мии вы­рос­ла до 24% с 5% за I квар­тал 2016 г. Пуш­ка­рев объ­яс­ня­ет это на­ча­лом про­даж по­ли­сов во всех офи­сах бан­ка «ВТБ 24» с кон­ца про­шло­го го­да.

Дру­гие стра­хов­щи­ки жиз­ни, в част­но­сти «Сбер­банк стра­хо­ва­ние жиз­ни», «Росгос­страх жизнь», так­же на­ча­ли про­да­жи на­ко­пи­тель­ных про­грамм че­рез бан­ки. По сло­вам Чер­ни­на, объ­е­мы про­даж НСЖ че­рез бан­ков­ские ка­на­лы в 2016 г. до­гна­ли про­да­жи че­рез аген­тов.

Круп­ные бан­ки те­перь продают граж­да­нам на­ко­пи­тель­ные стра­хо­вые про­дук­ты да­же не­смот­ря на то, что кли­ен­ты мо­гут пред­по­честь та­кой по­лис их вкла­ду, го­во­рит управ­ля­ю­щий ди­рек­тор На­ци­о­наль­но­го рей­тин­го­во­го агент­ства Па­вел Са­ми­ев.-

ЕВ­ГЕ­НИЙ РА­ЗУМ­НЫЙ / ВЕ­ДО­МО­СТИ

Неко­то­рые вклад­чи­ки уже все­рьез при­смат­ри­ва­ют­ся к стра­хо­вым на­ко­пи­тель­ным про­грам­мам

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.