«Скол­ко­во» на­шло день­ги в РВК

Фонд «Скол­ко­во» со­здал три вен­чур­ных фон­да с ка­пи­та­лом РВК. В управ­ле­нии ими бу­дут участ­во­вать ры­ноч­ные фон­ды iTech Capital, I2BF и Primar Capital

Vedomosti.Piter - - ТЕХНОЛОГИИ & ТЕЛЕКОММУНИКАЦИИ - Па­вел Кантышев ВЕДОМОСТИ

Со­ве­ты ди­рек­то­ров фон­да «Скол­ко­во» и Рос­сий­ской вен­чур­ной ком­па­нии (РВК) со­гла­со­ва­ли со­зда­ние трех вен­чур­ных фон­дов, есть и со­от­вет­ству­ю­щая ди­рек­ти­ва Ро­си­му­ще­ства, рас­ска­за­ли «Ве­до­мо­стям» стар­ший ви­це-пре­зи­дент по ин­но­ва­ци­ям фон­да «Скол­ко­во» Ва­си­лий Бе­лов и пред­ста­ви­тель РВК. По сло­вам Бе­ло­ва, офи­ци­аль­но до­ку­мен­ты о со­зда­нии фон­дов бу­дут под­пи­са­ны в «Скол­ко­во» 6 июня. Пред­ста­ви­те­лю РВК об этом не из­вест­но.

Три фон­да бу­дут за­ни­мать­ся IT, ин­ду­стри­аль­ны­ми тех­но­ло­ги­я­ми и био­ме­ди­ци­ной. Ка­пи­тал каж­до­го из них со­ста­вит от 2,2 млрд до 3 млрд руб., из ко­то­рых 1,5 млрд в каж­дый вне­сет РВК, а фонд «Скол­ко­во» – по 20 млн, рас­ска­зы­ва­ет Бе­лов. По его сло­вам, каж­дый фонд по пла­ну вло­жит от 100 млн до 200 млн руб. в 10–12 стар­та­пов в об­мен на до­лю от 10 до 30%.

Бе­лов, по его сло­вам, по­ки­нет «Скол­ко­во» и воз­гла­вит управ­ля­ю­щую ком­па­нию (УК) «Скол­ко­во вен­чур­ные ин­ве­сти­ции», ко­то­рая и бу­дет управ­лять эти­ми фон­да­ми. В УК 99% при­над­ле­жит фон­ду «Скол­ко­во», а1% – РВК, го­во­рит Бе­лов. Она за­клю­чи­ла до­го­во­ры со­управ­ле­ния с тре­мя ры­ноч­ны­ми вен­чур­ны­ми фон­да­ми, ко­то­рые спе­ци­а­ли­зи­ру­ют­ся в IT, ин­ду­стри­аль­ных тех­но­ло­ги­ях и био­ме­ди­цине, – iTech, I2BF и Primer со­от­вет­ствен­но, рас­ска­зал Бе­лов.

По дан­ным Crunchbase, iTech с ка­пи­та­лом $100 млн по­участ­во­вал в 11 сдел­ках. Се­мей­ство фон­дов I2BF Global Ventures управ­ля­ет ка­пи­та­лом в $425 млн, уточ­нил управ­ля­ю­щий парт­нер фон­да Илья Го­лу­бо­вич. Из них в 40 ком­па­ний про­ин­ве­сти­ро­ва­но 60% ка­пи­та­ла, фонд со­вер­шил вы­хо­ды из ка­пи­та­ла ше­сти ком­па­ний, а од­на из ком­па­ний про­ве­ла IPO. У I2BF есть опыт управ­ле­ния день­га­ми гос­фон­дов, в част­но­сти Рос­сий­ско-ка­зах­стан­ско­го фон­да на­но­тех­но­ло­гий, ку­да $25 млн внес­ла «Рос­на­но». Ос­но­ван­ный два го­да на­зад Primer име­ет ка­пи­тал в $10 млн, он успел сде­лать во­семь ин­ве­сти­ций, а для вы­хо­дов вре­мя по­ка не при­шло, рас­ска­зы­ва­ет управ­ля­ю­щий парт­нер фон­да Дмит­рий Ша­ров.

Со­управ­ля­ю­щие фон­ды бу­дут ис­кать и раз­ви­вать про­ек­ты, а так­же при­вле­кать ка­пи­тал круп­ных кор­по­ра­ций и со­сто­я­тель­ных лиц (от них ждут взно­сов раз­ме­ром от 150 млн руб.), рас­ска­зы­ва­ет Бе­лов. Каж­дый из со­управ­ля­ю­щих фон­дов так­же вло­жит в со­зда­ю­щи­е­ся фон­ды по 60 млн руб., по­лу­чив при­мер­но 3% в но­вых фон­дах. Ша­ров уточ­нил «Ве­до­мо­стям», что вне­сет эту сум­му из лич­ных средств, а для уча­стия в управ­ле­нии фон­да­ми он со­здал спе­ци­аль­ную ком­па­нию SV Partners. Го­лу­бо­вич из I2BF и управ­ля­ю­щий парт­нер iTech Глеб Да­ви­дюк так­же под­твер­ди­ли, что вно­сят 60 млн руб. «Скол­ко­во» возь­мет на се­бя ад­ми­ни­стра­тив­ную ра­бо­ту: от­чет­ность, вза­и­мо­дей­ствие с го­су­дар­ством.

Плата за управ­ле­ние фон­дом (management fee) со­став­ля­ет 2,5% от его ка­пи­та­ла еже­год­но, а пре­мия за успех (carried interest) – 20% от при­ро­ста сто­и­мо­сти порт­фе­ля, объ­яс­ня­ют Бе­лов и Го­лу­бо­вич. Про­пор­ции, в ко­то­рых они бу­дут де­лить­ся меж­ду УК и со­управ­ля­ю­щи­ми фон­да­ми, парт­не­ры не рас­кры­ва­ют.

На ин­ве­сти­ции трех но­вых фон­дов смо­гут рас­счи­ты­вать не толь­ко стар­та­пы из «Скол­ко­во», уве­ря­ет Бе­лов. Но все долж­ны иметь экс­порт­ный по­тен­ци­ал, а так­же со­от­вет­ство­вать ря­ду усло­вий: 50% пер­со­на­ла ли­бо 50% вы­руч­ки долж­но при­хо­дить­ся на Рос­сию, а кро­ме то­го, в Рос­сии долж­ны рас­хо­до­вать­ся 50% ин­ве­сти­ро­ван­ных де­нег, рас­ска­зы­ва­ет Бе­лов.

Схе­ма уча­стия ры­ноч­но­го фон­да в со­управ­ле­нии рас­про­стра­не­на и дав­но прак­ти­ку­ет­ся во всем ми­ре, в том чис­ле и в Рос­сии, за­ме­ча­ет зам­ди­рек­то­ра по ин­ве­сти­ци­ям Фон­да раз­ви­тия ин­тер­нет-ини­ци­а­тив Мак­сим Штей­гер­вальд. По его мне­нию, плю­сы этой схе­мы в том, что к управ­ле­нию ак­ти­ва­ми фон­да при­вле­ка­ет­ся про­фес­си­о­наль­ная ко­ман­да с опы­том управ­ле­ния ак­ти­ва­ми и ис­то­ри­ей успеш­ных вы­хо­дов.

Хо­ро­шо, что со­зда­ют­ся три но­вых фон­да, но вен­чур­но­му рын­ку был бы по­лез­нее го­су­дар­ствен­ный фонд позд­них ин­ве­сти­ций, уве­рен управ­ля­ю­щий парт­нер вен­чур­но­го фон­да Runa Capital ($270 млн под управ­ле­ни­ем) Дмит­рий Чи­ха­чев. Ин­ве­сти­ции та­ко­го фон­да мог­ли бы иметь бо­лее низ­кий риск и, со­от­вет­ствен­но, до­ход­ность, но он мог бы на­чать ре­шать про­бле­му от­сут­ствия вы­хо­дов из ин­ве­сти­ций, с ко­то­рой ры­нок столк­нул­ся сей­час: стра­те­ги­че­ских ин­ве­сто­ров мож­но пе­ре­счи­тать по паль­цам од­ной ру­ки, объ­яс­ня­ет Чи­ха­чев.

Пред­ста­ви­те­ли Ро­си­му­ще­ства не от­ве­ти­ли на за­прос «Ве­до­мо­стей», пред­ста­ви­тель Минэко­но­мраз­ви­тия ад­ре­со­вал во­прос «Ве­до­мо­стей» в РВК.-

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.