«Маг­нит» рас­тор­го­вал­ся

«Маг­нит» про­даст ак­ции бо­лее чем на $700 млн по­сле об­ва­ла на бир­же. Это име­ет смысл, лишь ес­ли ри­тей­лер го­то­вит сдел­ку с кон­ку­рен­том или круп­ным ин­ве­сто­ром, счи­та­ют экс­пер­ты

Vedomosti.Piter - - КОМПАНИИ И РЫНКИ - На­та­лья Ищен­ко ВЕ­ДО­МО­СТИ

Ос­нов­ной вла­де­лец од­но­го из круп­ней­ших рос­сий­ских ри­тей­ле­ров – «Магнита» Сер­гей Га­лиц­кий про­даст ак­ции на $700 млн, со­об­щи­ла ком­па­ния. Про­дав­цом вы­сту­пит кипр­ская Lavreno Limited биз­не­сме­на: она по­лу­чит от него бу­ма­ги по сдел­ке ре­по с обя­за­тель­ством об­рат­ной про­да­жи че­рез опре­де­лен­ный срок. Ка­кой имен­но па­кет, не уточ­ня­ет­ся.

На 30 сен­тяб­ря Га­лиц­ко­му на­пря­мую при­над­ле­жа­ло 35,1% «Магнита». На за­кры­тие Лон­дон­ской бир­жи (LSE) 14 но­яб­ря $700 млн сто­ил 5,5%-ный па­кет ри­тей­ле­ра.

По­сле про­да­жи «Маг­нит» вы­пу­стит но­вые ак­ции и раз­ме­стит их по от­кры­той под­пис­ке. Раз­мер до­пэмис­сии оди­на­ков со сдел­кой по про­да­же су­ще­ству­ю­щих ак­ций, уточ­нил че­ло­век, осве­дом­лен­ный о ее де­та­лях. Lavreno пла­ни­ру­ет все сред­ства от пер­вой сдел­ки на­пра­вить на по­куп­ку до­пэмис­сии и до­пол­ни­тель­но ку­пить 250 000 но­вых ак­ций ком­па­нии, со­об­щил «Маг­нит». Ор­га­ни­за­то­ры раз­ме­ще­ния – Merrill Lynch International и VTB Capital.

«Маг­нит» на­пра­вит сред­ства на раз­ви­тие се­ти (60% по­лу­чен­ных де­нег), об­нов­ле­ние ма­га­зи­нов (20%), вер­ти­каль­ную ин­те­гра­цию (40%). Часть средств мо­жет пой­ти на оп­ти­ми­за­цию дол­га и фи­нан­си­ро­ва­ние те­ку­щей де­я­тель­но­сти. Га­лиц­кий, по ма­те­ри­а­лам «Магнита», на­ме­рен оста­вать­ся дол­го­сроч­ным стра­те­ги­че­ским ин­ве­сто­ром ком­па­нии.

Объ­яв­ле­ние о сдел­ке «Магнита» ин­ве­сто­ры на­зы­ва­ют «неожи­дан­ным». Ком­па­ния по­сту­пи­ла под­жентль­мен­ски, от­ме­ча­ет один из по­тен­ци­аль­ных по­ку­па­те­лей: сдел­ку мож­но было про­ве­сти и в на­ча­ле ок­тяб­ря, когда ме­недж­мент уже знал о сла­бых ре­зуль­та­тах. По­сле пуб­ли­ка­ции ито­гов III квар­та­ла 20 ок­тяб­ря бу­ма­ги «Магнита» по­де­ше­ве­ли: ком­па­ния со­кра­ти­ла чи­стую при­быль силь­нее, чем ждал ры­нок. Сей­час на LSE бу­ма­ги ри­тей­ле­ра тор­гу­ют­ся на ми­ни­му­ме с на­ча­ла ле­та 2012 г. При этом «Маг­нит» при­вле­ка­ет день­ги по очень низ­кой цене, от­ме­ча­ет Вла­ди­мир Цу­пров из «ТКБ ин­вест­мент парт­нерс». $700 млн плюс 250 000 но­вых ак­ций – ми­ни­маль­ный раз­мер сдел­ки, счи­та­ет экс­перт.

У «Магнита» есть день­ги на от­кры­тие ма­га­зи­нов, ука­зы­ва­ет Цу­пров: «Раз­ме­щать но­вые ак­ции по низ­кой цене мож­но только, ес­ли пла­ни­ру­ешь де­ше­вую сдел­ку по сли­я­нию и по­гло­ще­нию на со­по­ста­ви­мую сум­му». Ес­ли речь о при­вле­че­нии средств на от­кры­тие ма­га­зи­нов и ре­фи­нан­си­ро­ва­ние дол­га, то та­кой под­ход непо­ня­тен, ска­зал он: «Для это­го ри­тей­лер мог при­влечь день­ги пол­го­да на­зад по бо­лее вы­со­кой цене». Стар­ший ана­ли­тик Райф­фай­зен­бан­ка На­та­лья Ко­лу­па­е­ва под­твер­жда­ет: «Маг­нит» спо­со­бен фи­нан­си­ро­вать ин­ве­сти­ци­он­ные по­треб­но­сти за счет де­неж­но­го по­то­ка и при­вле­че­ния дол­го­во­го ка­пи­та­ла, со­хра­няя ком­форт­ную дол­го­вую на­груз­ку. Объ­яв­лен­ные ком­па­ни­ей сдел­ки мо­гут на­во­дить на мысль, что ему нуж­ны сред­ства на еще бо­лее ам­би­ци­оз­ный про­ект и не обя­за­тель­но в ри­тей­ле, от­ме­ча­ет она.

Вряд ли сред­ства при­вле­ка­ют­ся под сдел­ку, воз­ра­жа­ет ген­ди­рек­тор «Infoline-ана­ли­ти­ки» Ми­ха­ил Бур­ми­ст­ров: по­куп­ка ко­го-то из круп­ных иг­ро­ков, на­при­мер «Дик­си» или «О’кей», бы­ла бы за­труд­ни­тель­на с точ­ки зре­ния ан­ти­мо­но­поль­ных тре­бо­ва­ний. Ве­ро­ят­но, у «Магнита» есть пред­ва­ри­тель­ная до­го­во­рен­ность о при­вле­че­нии де­нег от круп­но­го ин­сти­ту­ци­о­наль­но­го ин­ве­сто­ра, пред­по­ла­га­ет он.

В кон­це но­яб­ря бу­дет ре­ба­лан­си­ров­ка ин­дек­сов MSCI 10/40 и сни­зит­ся вес «Магнита», что на фоне непро­стой ситуации с ак­ци­я­ми ком­па­нии вы­зо­вет про­да­жу ее бу­маг ин­декс­ны­ми фон­да­ми, по­это­му ка­кой дис­конт к ры­ноч­ной цене мо­жет быть в сдел­ке с бу­ма­га­ми «Магнита», пред­по­ло­жить нельзя, ука­зы­ва­ет Цу­пров.-

Newspapers in Russian

Newspapers from Russia

© PressReader. All rights reserved.