真假之间

行与不行

My Paper (Chinese) - - 观点 - 郭书真

有朋友最近听说一个关于有机农场的投资计划,觉得很有趣,我的第一个反应是:假的。不能怪我多疑。每天从不同渠道读到/看到这样多人陷入投资骗局,很难不对所有投资计划抱着怀疑心态。

一个投资计划的真伪其实没有标准的辨别方式。一些人会以回报率为辨识,但高回报不一定就是假的;有人说展示名车名表,炫耀自己如何通过投资得到一切是骗徒的伎俩,但人家可能是真的富有。

既然无法以科学方法辨别,为了安全起见,对所有没听过的投资,我会先判定它是一个骗局,除非可以证明它不是。 这种多疑的心态很难赚大钱,因为会错失很多投资机会。但这种多疑的心态也可以避免血本无归的下场。虽然没有风险就没有回报,但如果明知道它可能是个骗局还一头栽进去,这不叫冒险精神,这是愚昧。

在最新一起投资骗局中,一个受害人在银行任职、自诩“精明投资者”。他在去年12月被游说后投资了岸外一家体育博彩套利投注公司(arbitrage betting),还邀请另外6名亲友共同投入20万元,结果血本无归。

根据报道,警方证实至今有超过20人报案,损失金额估计100万元。据其中一人说,对方答应每个月付给他们2%到10%的回报。

原本对套利投注一无所知,因为这则新闻上网查了一下,简单来说,就是利用系统分析几家博彩公司的赔率差异配置赌注然后获利。

这让我联想到利用算法交易 ( algorithmic trading)买卖外汇的公司。算法交易利用电脑程序推算价格走势,决定下单的时间和价位。

很多打着外汇交易旗帜的公司声称它们研发了这种包赚不赔的软件,只要把钱交由它投资,保证每个月可得到一笔可观回报,其实只是在经营庞氏骗局(Ponzi)。

公司提供免费软件投资者赚钱才抽佣

“层次”较高的是那些只抽佣金的公司。这些公司提供免费软件,投资者利用软件买卖外汇且赚了钱,公司就会抽佣,否则分文不取。

比起那些保证高回报的投资计划,这听起来一点都不像骗局,让人放心交易。问题是,这套软件有多真实,又或投资者赚钱纯粹只是运气?

我也能说我有一套可算出今晚万字票号码的软件,如果你中奖我要分一成奖金,如果号码没开我一分钱也不收。但其实这套所谓的软件只不过随机生成号码,你中奖是因为你运气好。

利用免费软件交易又赚钱,可能同样也只是因为运气好。虽然这不至于把你的钱卷走,但仍然是一种骗局。

当前的投资环境很差,因此投资者对于赚钱的机会很饥渴,任何能带来可观回报的投资机会,大家都跃跃欲试。其中一个是新崛起的众筹( crowdfunding)。

今年较早时便有几起疑似众筹骗局被报警处理,这些众筹计划都有相当诱人的回报率,例如每个季度4%到6%,或每个月1.5%到2%;投资者发现收不到钱时,众筹平台和筹资公司已经人去楼空。

众筹平台可以分为2类,一是P2P的贷款平台,另一类是筹钱开发新产品 或主办活动,一般上不涉及金钱回报。

P2P贷款平台提供高利率

许多通过P2P贷款平台借钱的企业都愿意支付高利率,有可能高达20%;买张垃圾债券也只不过得到5%、6%票息率。

一家公司需要依靠众筹集资,意味着它无法通过银行管道取得资金,但愿意支付20%的利率高得太夸张,不如直接跟借贷公司贷款,省事省时。

新加坡正在积极发展金融科技,众筹平台越来越多,浑水摸鱼者也会越来越多,投资者要打起十二分精神。

众筹所面对的不只是真假的问题,还有可不可行的问题。就算筹资公司不 是存心欺诈,投资者也要知道公司的业务或项目是否可行可持续,或它卖的只是凭空幻想的理念?

很多投资骗局或投资失利的受害者在事后都会很懊恼,不明白自己当初为什么会失足,如果不想成为当中一人,在投资任何一种产品之前,先回答自己一个问题:为什么你认为这是一个机会,而不是一个骗局?

确定安全后再问自己:可靠吗?对方如何创造收入支付所承诺的回报?研究、分析、计算不一定能保证万无一失,但一颗多疑的心多少有点帮助。 (本文刊在10月30日《早报星期天》·财经拼盘)

一个投资计划的真伪其实没有标准的辨别方式。一些人会以回报率为辨识,但高回报不一定就是假的。为了安全起见,对所有没听过的投资,我会先判定它是一个骗局,除非可以证明它不是。这种多疑的心态虽然会错失很多投资机会,但这种多疑的心态也可以避免血本无归的下场。

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