Fonds in fo­kus: In­druk­wek­ken­de be­stuur­stra­te­gie

Finweek Afrikaanse Uitgawe - - Inhoud -

Die fonds be­oog om op­beng­ste te mak­si­ma­li­seer uit ’n uit­een­lo­pen­de reeks hoof­saak­lik Suid-a­fri­kaan­se ef­fek­te. Dit be­oog om die In­deks van Al­le Ef­fek­te (ALBI) te klop.

Wat die fondsbestuurders sê:

Be­leg­gers wat op soek is na die voor­de­le van ’n ak­tief be­stuur­de ef­fek­te­fonds en wat bloot­stel­ling no­dig het aan ef­fek­te as deel van ’n ge­di­ver­si­fi­seer­de por­te­feul­je, sal vind dat die Coronation Bond Fund in hul be­hoef­tes voor­sien, sê een van die fondsbestuurders, Nis­han Ma­ha­raj, hoof van Coronation se vas­te­ren­te-span.

Hy sê die fonds word stra­te­gies be­stuur om ’n aan­trek­li­ke op­brengs te ver­se­ker deur hoof­saak­lik in ’n reeks staats-en kor­po­ra­tie­we ef­fek­te te be­lê. “Dit sal ver­skil­len­de tak­tie­se po­si­sies be­hou om voor­deel te trek uit die bes­te ge­leent­he­de wan­neer hul­le ont­staan.”

Hy sê be­leg­gings word “nou­ge­set na­ge­vors en on­der­werp aan ’n streng ri­si­ko­be­stuurs­pro­ses. Slegs ge­hal­te-in­stru­men­te van ge­re­ken­de in­stel­lings word oor­weeg. Al­le fak­to­re wat dié be­leg­gings kan raak, word nou­keu­ring ge­mo­ni­teer, in­slui­tend in­fla­sie, as­ook geld­een­heids- en ren­te­koer­se.”

Vol­gens Ma­ha­raj is die ri­si­ko om geld oor tyd­per­ke van lan­ger as ’n jaar te ver­loor, laag ter­wyl dit oor tyd­per­ke van min­der as ’n jaar ef­fens ho­ër is. Die pri­mê­re ri­si­ko­bloot­stel­lings is aan ver­an­de­rings in ren­te­koer­se en kor­po­ra­tie­we kre­diet­ge­beu­re.

Die fonds be­lê tot ’n mak­si­mum van 10% in bui­te­land­se vas­te-in­kom­ste­ba­tes, wat hom by­ko­men­de vlak­ke van di­ver­si­fi­ka­sie en ver­hoog­de op­brengs­te bied.

“Met die sa­me­stel­ling van die por­te­feul­je maak ons se­ker om ons nie vir e­ni­ge en­ke­le uit­koms te po­si­si­o­neer nie, wat ons por­te­feul­jes veer­krag­ti­ger en duur­sa­mer teen­oor on­ver­wag­te markwis­sel­val­lig­heid maak,” sê hy.

Tans staan die fonds se op­brengs op 9,9% met ’n ge­wy­sig­de duur van 6,6 wat be­son­der aan­trek­lik is ver­ge­le­ke met die Albi-in­deks, wat ’n op­brengs van 9% en ’n ge­wy­sig­de duur van 7,1 het, sê Ma­ha­raj. (Die ge­wy­sig­de duur is ’n for­mu­le wat die meet­ba­re ver­an­de­ring in die waar­de van ’n se­ku­ri­teit be­paal in re­ak­sie op ’n ver­an­de­ring in die ren­te­koer­se, vol­gens In­ves­to­pe­dia.com.)

“In we­se is jy dus be­lê in ’n fonds wat ’n ho­ër op­brengs as sy maat­staf het met baie min­der ri­si­ko. Hier­die op­brengs kan ook be­skou word as ’n vol­mag vir op­brengs in­ge­val van ’n sta­tie­se be­leg­gings­om­ge­wing, of die ver­skil tus­sen die op­brengs van die fonds en die op­brengs van die maat­staf as ’n vol­mag van ver­wag­te al­fa wat deur die fonds ge­le­wer gaan word.”

Tans staan die fonds se op­brengs op 9,9% met ’n ge­wy­sig­de duur van 6,6 wat be­son­der aan­trek­lik is ver­ge­le­ke met die Albi-in­deks, wat ’n op­brengs van 9% en ’n ge­wy­sig­de duur van 7,1 het

Hoe­kom fin­week die fonds sal oor­weeg:

Die fonds is ’n pres­teer­der in die top kwar­tiel oor vyf en 10 jaar en is die bes­te pres­treer­der in sy ka­te­go­rie se­dert dit in 1997 ge­stig is.

Dit het die ser­ti­fi­kaat ge­wen as die Voor­ste Al­ge­he­le Pres­teer­der vir Bes­te Suid-a­fri­kaan­se Ren­te­dra­en­de Ve­ran­der­li­ke-ter­myn-fonds by van­jaar se Ra­ging Bull-toe­ken­nings. Dit het ook die ser­ti­fi­kaat ont­vang vir die Bes­te Suid-a­fri­kaan­se Ren­te­dra­en­de Ve­ran­der­li­ke-ter­myn-fonds op ’n ri­si­ko-aan­ge­pas­te grond­slag. ■ te­rug­voer@fin­week.co.za

Newspapers in Afrikaans

Newspapers from South Africa

© PressReader. All rights reserved.