Test­lauf für Cre­dit Suis­se und UBS

Finanz und Wirtschaft - - MEN -

Für ame­ri­ka­ni­sche Gross­ban­ken ist es das wich­tigs­te Er­eig­nis des Jah­res: Mit ei­nem Stress­test prü­fen das Fe­deral Re­ser­ve und an­de­re Re­gu­la­to­ren je­weils, wie gut die Bran­che für ein Be­ben an den Fi­nanz­märk­ten ge­rüs­tet ist. Erst­mals neh­men die­ses Mal auch die US-Toch­ter­ge­sell­schaf­ten von Cre­dit Suis­se und UBS am Stress­test teil. Die Un­ter­la­gen da­zu muss­ten sie bis 5. April ein­rei­chen, die Re­sul­ta­te wer­den ih­nen spä­tes­tens En­de Mo­nat mit­ge­teilt. Ei­nen Fo­kus le­gen die US-Be­hör­den da­bei auf «Ge­schäfts­prak­ti­ken in den Be­rei­chen, die grund­le­gend für ei­ne ro­bus­te Ka­pi­tal­pla­nung sind, dar­un­ter Un­ter­neh­mens­füh­rung, in­ter­ne Kon­trol­len so­wie die Iden­ti­fi­ka­ti­on von Ri­si­ken».

Da es der ers­te Durch­lauf für die bei­den Schwei­zer Ban­ken ist, wer­den ih­re Er­geb­nis­se die­ses Jahr al­ler­dings noch nicht öf­fent­lich be­kannt ge­macht. Auch sind die An­for­de­run­gen we­ni­ger streng als für ame­ri­ka­ni­sche In­sti­tu­te und die US-Ab­le­ger von Deut­sche Bank, HSBC so­wie Santan­der, die sich auf­grund ih­rer ju­ris­ti­schen Auf­stel­lung in den USA be­reits seit meh­re­ren Jah­ren dem Stress­test un­ter­zie­hen müs­sen. Als global sys­tem­re­le­van­te Gross­ban­ken wer­den J. P. Mor­gan, Bank of Ame­ri­ca, Ci­ti­group, Wells Far­go, Gold­man Sachs und Mor­gan St­an­ley auf be­son­ders har­te Be­din­gun­gen ge­tes­tet. Da­zu zählt ein Crash mit ei­nem An­stieg der Ar­beits­lo­sen­quo­te von 4,3 auf 10% und ei­nem Kol­laps des Dow Jo­nes um fast 50%.

Am 22. Ju­ni kommt zu­erst aus, wel­che Geld­häu­ser ka­pi­tal­mäs­sig aus­rei­chend ge­wapp­net sind. In ei­ner zwei­ten Run­de pu­bli­ziert das Fed am 28. Ju­ni, wie es bei den drei­zehn gröss­ten In­sti­tu­ten um «qua­li­ta­ti­ve» Kri­te­ri­en wie die Or­tung von Ri­si­ken steht. Auf die­ser Ba­sis ent­schei­det sich, ob Ban­ken ih­re Aus­schüt­tun­gen plan­ge­mäss vor­neh­men dür­fen. Seit dem ers­ten Stress­test 2009 ist es da­bei stets zu Ent­täu­schun­gen ge­kom­men. Im ver­gan­ge­nen Jahr muss­te Mor­gan St­an­ley die Aus­schüt­tungs­plä­ne nach­bes­sern. Die Töch­ter von Santan­der und der Deut­schen Bank fie­len im qua­li­ta­ti­ven Teil so­gar ganz durch.

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