ATA YATIRIM 7 HİSSEYİ NEDEN ÖNERİYOR?

Capital (Turkey) - - BORSA -

Erken seçime gidilirse alışılmışın dışında yatay volatilite olacaktır. Ancak averaj olarak baktığımızda endeksin 78.000-85.000 arasında gidip gelmesi makul olacaktır. Fakat hükümet kurulur, çarklar dönmeye başlarsa genel olarak gelişmeler, Türkiye lehine çevrilebilir. Bu durumda borsa tarafında 90.000 üstü seviyeleri THY (Hedef fiyat: 12,40 TL): Sürdürülebilir kârlılık ile uçuş ağını büyütme stratejisine inanıyoruz. Birim giderler içinde özellikle yakıt ve personel maliyetleri konusunda büyük ölçekli rakiplerine göre oldukça avantajlı. TOFAŞ (Hedef fiyat: 20,80 TL): Sedan araç yatırımını tamamlayan ve iki yeni araç yatırımına daha başlayacak olan Tofaş, 2015 ilk çeyrekte Doblo Amerika satışlarına da başladı. İhracatta ‘al ya da öde’ anlaşmaları, şirketin operasyonlarını potansiyel iç pazar dalgalanmasına karşı koruyor. AKBANK (Hedef fiyat: 9,44 TL): Beş yıllık PD/DD’ye göre yüzde 20 iskontolu işlem görüyor. Banka, sektöre göre ise yüzde 18 primli işlem görürken, bu oran tarihsel primi ile paralel. Akbank’ın 2015’te yüzde 13,3 özsermaye kârlılığı ve yüzde 1,6 aktif getiri oranı sağlamasını bekliyoruz. İŞ BANKASI C (Hedef fiyat: 7,34 TL): İşbank hem 5 yıllık tarihsel ortalamasının hem de benzer şirket ortalamasının altında işlem görüyor. Yüzde 1,5 oranındaki takipteki krediler oranı, özel bankalar içinde en düşük seviyede. Finans dışı varlıkların yeniden yapılandırılması olumlu. ERDEMİR (Hedef fiyat: 5,40 TL): Erdemir’in kârlılığını sürdürerek yüksek temettü ödeyeceğine inanıyoruz. Yeniden yapılandırmanın bitmesi ve katma değerli ürünlerin ürün gamına eklenecek olması ile birlikte, Erdemir Türkiye’nin büyüme potansiyelinden en çok yararlanacak şirketlerden olacak. MİGROS (Hedef fiyat: 28,00 TL): Anadolu Grubu, Migros’taki stratejik ortaklardan biri oldu. Stratejik ortağın da katkısıyla, önümüzdeki yıllarda da hızlı büyüme trendi sürecektir. Önümüzdeki 5 yılda yüzde 15 ortalama net satış büyümesi bekliyoruz. Migros, küresel benzerlerine göre primli işlem görmeyi hak ediyor. TÜPRAŞ: (Hedef fiyat: 79,50 TL): En beğendiğimiz hisseler arasına dahil ettik. Bunun üç temel sebebi; güçlü büyüme vaad eden rafineri pazarında tek üretici olması, yoğun yatırım dönemini tamamlamasıyla serbest nakit getirisinin artması beklentisi ve RUP projesiyle beyaz ürün verimliliğinin artması.

Newspapers in Turkish

Newspapers from Turkey

© PressReader. All rights reserved.