GLOBAL MENKUL’DEN HİSSE ÖNERİLERİ

Capital (Turkey) - - BORSA -

AKBANK: Son çeyrekte net faiz marjındaki toparlanma, kredi mevduat makasındaki iyileşme ve TÜFEX gelirlerinin, ilk çeyrekte de devam etmesini bekliyoruz. Portföyündeki aktif kalitesinin diğer bankalara oranla daha yüksek ve takipteki kredilerin artış göstermemesi olumlu. YKB: Son çeyrekte komisyon gelirlerini ve toplamda net faiz gelirini en fazla artıran banka oldu. Swap zararlarının azalması, TÜFEX gelirlerinin devam edecek olması olumlu. TOKAR: Satışlar içerisinde savunma sanayi araçlarında artış olması, kârlılığı ve marjı son çeyrekte destekledi. Altay tankının prototipi sonrasında seri üretimle ilgili çalışmanın bu yarı yıl içerisinde gerçekleşecek Savunma İcra Komitesi tarafından karara bağlanması bekleniyor. TOFAŞ: Yeni sedan Egea modelinin üretim çalışmaları tamamlandı ve Kasım 2015’te satışa sunuldu. Araç ihracat ve iç pazarda satışa sunuldu. 2’inci çeyrekten itibaren 3 vardiya üretime çıkılacak. Bu yıl içinde station ve hatchback ile çeşitli motor versiyonları da satışa çıkacak. TÜRK TRAKTÖR: Bu yıl yeni fabrikasının tam yıl etkisini gözlemleyeceğiz. Özellikle ilk çeyrek satışlarının güçlü gerçekleşmesini bekliyoruz. 2015’in son çeyreğine doğru yeni fabrikanın ölçek etkisi marjlara olumlu yönde yansımaya başladı. Yüzde 10-15 aralığında bir ciro büyümesiyle birlikte tarihsel FAVOK marjına yükseliş hisseye olan ilgiyi artırabilir. TÜPRAŞ: Rafineri yatırımı ve dizel ürünleri ile marjlarda rekor artışlar yaşandı. İran’ın petrol piyasasına girmesi ile birlikte Tüpraş yeniden İran’dan yüksek kalite petrol tedarik edebilir. İlk çeyrekte yine yoğun olarak baz etkisini gözlemleyeceğiz. Temettü beklentisi nedeniyle de tercih edilebilir. koridoru daraltması zor görünüyor.

Türkiye’nin kredi notuyla ilgili bir risk görüyor musunuz?

Benzer gelişmekte olan ülkelere göre karşılaştırıldığında Türkiye hala ‘yatırım yapılabilir’ kalıyor. Buna karşın Türkiye’nin kredi notu üzerindeki riskler, 2015’e göre daha fazla arttı. Düşen petrol fiyatlarının etkisi bu yıl ortadan kalkıyor. Rusya’nın ambargosu, jeopolitik riskler nedeniyle düşen turizm gelirleriyle döviz cinsinden kredi notumuz baskı altında kalabilir. Risk alma iştahı ne kadar yüksek olursa olsun yurtiçi siyasi gelişmeler dövizde tansiyon yaratabilir.

Newspapers in Turkish

Newspapers from Turkey

© PressReader. All rights reserved.