ОВГЗ как аль­тер­на­ти­ва де­по­зи­ту или ин­ве­сти­ция для со­сто­я­тель­ных кли­ен­тов

Business (Ukraine) - - Взгляд -

об­ли­га­ции внут­рен­не­го го­су­дар­ствен­но­го зай­ма (овгз) — это сей­час са­мая по­пу­ляр­ная аль­тер­на­ти­ва де­по­зи­там. Во-пер­вых, овгз эми­ти­ру­ет Ми­ни­стер­ство фи­нан­сов, и го­су­дар­ство га­ран­ти­ру­ет воз­врат средств по этим цен­ным бу­ма­гам. овгз име­ют са­мый вы­со­кий рей­тинг на­деж­но­сти. Во-вто­рых, с уче­том об­щей тен­ден­ции на рын­ке де­по­зит­ных вкла­дов к сни­же­нию про­цент­ных ста­вок как в ино­стран­ной, так и на­ци­о­наль­ной ва­лю­тах най­ти бо­лее вы­год­ный и на­деж­ный ин­ве­сти­ци­он­ный ин­стру­мент до­ста­точ­но слож­но. Фи­нан­си­сты со­зда­ли це­лую ли­ней­ку овгз, ко­то­рые мо­гут удо­вле­тво­рить лю­бое по­же­ла­ние.

НА­ДЕЖ­НОСТЬ. ни один банк в Укра­ине не име­ет рей­тин­га вы­ше рей­тин­га го­су­дар­ства, в ко­то­ром этот банк ра­бо­та­ет. от­сю­да сле­ду­ет, что го­соб­ли­га­ции, как ми­ни­мум, по рей­тин­гу столь же на­деж­ны, как и са­мый ста­биль­ный банк.

ГАРАНТИИ. В слу­чае банк­рот­ства фи­н­учре­жде­ния го­су­дар­ство в рам­ках Фон­да га­ран­ти­ро­ва­ния вкла­дов физ­лиц га­ран­ти­ру­ет вклад­чи­кам воз­врат средств лишь до 200 тыс.грн. ис­клю­че­ние — го­су­дар­ствен­ный ощад­банк, по ко­то­ро­му га­ран­ти­ро­ван 100%-ный воз­врат вкла­дов. С овгз си­ту­а­ция кар­ди­наль­но иная, пра­ви­тель­ство га­ран­ти­ру­ет воз­врат 100% ин­ве­сти­ций по всем овгз.

ДОХОДНОСТЬ. По дан­ным НБУ на 07.09.17 г., сред­не­го­до­вая про­цент­ная став­ка в бан­ках со­став­ля­ет 3,78% го­до­вых в дол­ла­рах США и 14,77% го­до­вых в на­ци­о­наль­ной ва­лю­те, в то же вре­мя доходность овгз ва­рьи­ру­ет­ся в диа­па­зоне 4-6% го­до­вых в дол­ла­рах США и 15-16% го­до­вых — в грив­нях.

НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ. До­ход по овгз не об­ла­га­ет­ся на­ло­гом, кро­ме во­ен­но­го сбо­ра в раз­ме­ре 1,5%. Это был клю­че­вой мо­мент до 1 ян­ва­ря 2017 г. при вы­бо­ре ин­ве­сто­ром овгз как ин­стру­мен­та ин­ве­сти­ро­ва­ния. В то же вре­мя до­ход от де­по­зи­тов об­ла­га­ет­ся по став­ке 18% плюс во­ен­ный сбор в 1,5%.

ЛИК­ВИД­НОСТЬ. овгз по сво­ей лик­вид­но­сти мо­гут по­со­рев­но­вать­ся с де­по­зит­ны­ми вкла­да­ми, а мо­жет, да­же и ли­ди­ро­вать по это­му по­ка­за­те­лю. По­то­му что сроч­ные вкла­ды, как пра­ви­ло, оформ­ля­ют­ся на пе­ри­од от трех ме­ся­цев до го­да и по­лу­то­ра лет и их мо­гут не рас­тор­гать до­сроч­но. В слу­чае с овгз ин­ве­стор мо­жет в лю­бой мо­мент про­дать свои бу­ма­ги на вто­рич­ном рын­ке и по­лу­чить сред­ства на свой счет. так­же дер­жа­тель овгз ре­гу­ляр­но по­лу­ча­ет вы­пла­ту по ку­по­ну с ого­во­рен­ной до­ход­но­стью.

РАЗНООБРАЗИЕ. Мин­фин сде­лал ми­ни­маль­ный, но вполне до­ста­точ­ный пе­ре­чень раз­но­вид­но­стей овгз. они эми­ти­ру­ют­ся в грив­нях и дол­ла­рах США. ин­ве­стор мо­жет обес­пе­чить се­бе вы­со­кую доходность, ре­гу­ляр­ные вы­пла­ты по ку­по­ну и на­деж­ность в двух ба­зо­вых ва­лю­тах. но­ми­нал од­ной овгз в грив­нях — 1000 грн., од­ной овгз в дол­ла­рах США — $1000.

СКРЫТЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА. од­но из та­ких пре­иму­ществ — воз­мож­ность “про­кон­вер­ти­ро­вать” круп­ную сум­му в грив­нях в ва­лю­ту аб­со­лют­но ле­галь­но и без со­мни­тель­ных по­сред­ни­ков. Сей­час у бан­ков есть огра­ни­че­ния на по­куп­ку ва­лю­ты фи­зи­че­ски­ми ли­ца­ми, то­гда как при по­куп­ке ва­лют­ных овгз за грив­ни та­ких огра­ни­че­ний нет. и фи­зи­че­ское ли­цо мо­жет ку­пить лю­бой объ­ем ва­лют­ных овгз без огра­ни­че­ний и по­лу­чить же­ла­е­мую ва­лю­ту по окон­ча­нии сро­ка раз­ме­ще­ния овгз. так­же од­ним из пре­иму­ществ овгз яв­ля­ет­ся то, что эти бу­ма­ги мо­гут быть очень лик­вид­ным за­ло­гом по кре­ди­ту.

“ПОДВОДНЫЕ КАМНИ”. овгз ко­ти­ру­ют­ся как на пер­вич­ном, так и на вто­рич­ном рын­ках. Раз­ни­ца в том, что на пер­вич­ном рын­ке кли­ент мо­жет ку­пить овгз по но­ми­на­лу и по­том на свое усмот­ре­ние или дер­жать их в сво­ем ин­вест­порт­фе­ле до сро­ка по­га­ше­ния, или про­дать на вто­рич­ном рын­ке. ес­ли ин­ве­стор ре­шит про­дать ва­лют­ные овгз на вто­рич­ном рын­ке, то по­ку­па­тель ему за­пла­тит в грив­нях по кур­су, ко­то­рый бу­дет дей­ство­вать на рын­ке на да­ту сдел­ки.

УДОБСТВО. несмот­ря на все пе­ре­чис­лен­ные преимущества, есть один недо­ста­ток, ко­то­рый не поз­во­ля­ет это­му ин­стру­мен­ту стать об­ще­до­ступ­ным ин­ве­сти­ци­он­ным ре­ше­ни­ем. Сей­час с овгз мо­гут ра­бо­тать ряд укра­ин­ских бан­ков или участ­ни­ки фон­до­во­го рын­ка, име­ю­щие ли­цен­зию на тор­гов­лю цен­ны­ми бу­ма­га­ми. и ес­ли для оформ­ле­ния де­по­зит­но­го вкла­да до­ста­точ­но об­ра­тить­ся в лю­бое от­де­ле­ние бан­ка и сде­лать это без до­пол­ни­тель­ных рас­хо­дов и на лю­бую сум­му, то с по­куп­кой овгз все слож­нее. необ­хо­ди­мо бу­дет от­крыть счет в цен­ных бу­ма­гах, опре­де­лить хра­ни­те­ля цен­ных бу­маг, под­пи­сать до­го­вор на бро­кер­ское об­слу­жи­ва­ние с тор­гов­цем, от­крыть те­ку­щий счет в бан­ке, с ко­то­ро­го бу­дут пе­ре­чис­лять­ся день­ги на по­куп­ку, а по­сле за­чис­лять­ся день­ги от про­да­жи овгз. од­ним сло­вом, бух­гал­те­рии при­ба­вит­ся. Сей­час овгз, как ин­ве­сти­ци­он­ный ин­стру­мент, при­вле­ка­те­лен для кли­ен­тов пре­ми­аль­но­го сег­мен­та и кли­ен­тов private banking, ко­то­рым тре­бу­ют­ся аль­тер­на­тив­ные ин­ве­сти­ции, бо­лее вы­со­кая доходность и рас­пре­де­ле­ние рис­ков меж­ду бан­ка­ми и го­су­дар­ством.

Newspapers in Russian

Newspapers from Ukraine

© PressReader. All rights reserved.