Ін­ве­сти­цій­ні про­гра­ми

ДАР БО­ГОВ, ХРАНЯЩИЙ ИСТИНУ

Finansovi poslugy - - Содержание -

ИЗ ГЛУБИНЫ ВЕ­КОВ

На­ча­ло ис­то­рии ви­но­де­лия те­ря­ет­ся в глу­бине ве­ков. Ско­рее все­го, оно воз­ник­ло вме­сте с ве­ли­ки­ми ци­ви­ли­за­ци­я­ми Во­сто­ка. Ви­но­тор­го­вый биз­нес так­же на­счи­ты­ва­ет мно­го сто­ле­тий, и пред­по­сы­лок к то­му, что он ско­ро при­дет в упа­док, нет. По­ка че­ло­век не от­ка­зы­ва­ет се­бе в удо­воль­ствии про­пу­стить ста­кан­чик доброго ви­на, этот биз­нес не под­вла­стен взле­там и па­де­ни­ям эко­но­ми­ки, не за­ви­сит от про­цент­ных ста­вок, ин­фля­ции и ре­зуль­та­тов вы­бо­ров.

Ис­то­ри­че­ски ос­нов­ной ры­нок ви­на рас­по­ло­жен в Лон­доне. Ан­гли­чане пер­вы­ми от­кры­ли ин­ве­сти­ци­он­ные воз­мож­но­сти фран­цуз­ских вин. До сих пор бо­лее по­ло­ви­ны кол­лек­ци­он­ных вин про­да­ет­ся в Ве­ли­ко­бри­та­нии. Еще лет пять то­му на­зад ор­га­ни­зо­ван­ная тор­гов­ля кол­лек­ци­он­ны­ми ви­на­ми ве­лась дву­мя круп­ней­ши­ми аук­ци­он­ны­ми ком­па­ни­я­ми – «Кри­сти» и «Сот­бис». С ро­стом по­пу­ляр­но­сти ин­ве­сти­ций в кол­лек­ци­он­ные ви­на в Ев­ро­пе и США по­яви­лось мно­же­ство мел­ких аук­ци­он­ных ком­па­ний. В по­след­ние го­ды вин­ный биз­нес стал ак­тив­но про­дви­гать­ся в ин­тер­нет.

До недав­не­го вре­ме­ни этот ин­те­рес­ный биз­нес оста­вал­ся уде­лом немно­гих спе­ци­а­ли­стов. Сей­час си­ту­а­ция ста­ла из­ме­нять­ся, и за­ра­ба­ты­вать день­ги на тор­гов­ле кол­лек­ци­он­ны­ми ви­на­ми мо­жет лю­бой ин­ве­стор, рас­по­ла­га­ю­щий ка­пи­та­лом в 510 тыс. дол­ла­ров США. Вслед за ин­ди­ви­ду­аль­ны­ми ин­ве­сто­ра­ми в вин­ный биз­нес при­шли круп­ные ин­ве­сти­ци­он­ные ком­па­нии. Про­ана­ли­зи­ро­вав до­ход­ность вин­ных кол­лек­ций, они за­ме­ти­ли, что за по­след­ние 25 лет эти ин­ве­сти­ции при­но­си­ли ста­биль­ную при­быль при неболь­ших рис­ках. Ока­за­лось, что за по­след­ние чет­верть ве­ка кол­лек­ци­он­ные ви­на при­но­си­ли ин­ве­сто­рам не ме­нее 19% в год.

Ви­но и ви­но­про­дук­ция укра­ин­ско­го про­из­вод­ства успеш­но экс­пор­ти­ру­ет­ся к око­ло 20 стран ми­ра и име­ет хо­ро­ший по­тен­ци­ал на ми­ро­вом рын­ке. Глав­ным пре­пят­стви­ем для раз­ви­тия ви­но­де­лия в Укра­ине яв­ля­ет­ся ли­цен­зия на опто­вую тор­гов­лю ви­но­про­дук­цією соб­ствен­но­го про­из­вод­ства в раз­ме­ре 500 ты­сяч гри­вен. По­доб­ное ли­цен­зи­ро­ва­ние при­во­дит к умень­ше­нию кон­ку­рен­ции меж­ду то­ва­ро­про­из­во­ди­те­ля­ми, уси­ли­ва­ет мо­но­по­ли­за­цию рын­ка ал­ко­голь­ных на­пит­ков, де­ла­ет

невоз­мож­ным со­зда­ние уни­каль­ных тер­ру­ар­них ви­но­град­ных и пло­до­во- ягод­ных вин и на­ту­раль­ных ме­до­вых на­пит­ков. При со­дей­ствии Мі­на­г­ро­політи­ки был раз­ра­бо­тан за­ко­но­про­ект № 2739 О вне­се­нии из­ме­не­ний в За­кон Укра­и­ны «О го­су­дар­ствен­ном ре­гу­ли­ро­ва­нии про­из­вод­ства и об­ра­ще­ния спир­та эти­ло­во­го, ко­ньяч­но­го и пло­до­во­го, ал­ко­голь­ных на­пит­ков и та­бач­ных из­де­лий» от­но­си­тель­но опто­вой тор­гов­ли ал­ко­голь­ны­ми на­пит­ка­ми, из­го­тов­лен­ны­ми из соб­ствен­но­го ви­но­ма­те­ри­а­ла (не при­об­ре­тен­но­го), ко­то­рый преду­смат­ри­ва­ет от­ме­ну пла­ты за ли­цен­зию. Ес­ли сей­час в Укра­ине су­ще­ству­ет око­ло 140 про­из­во­ди­те­лей ви­на и ви­но­про­дук­ции, то ори­ен­ти­ро­воч­но за по­го­да по­сле вве­де­ния в дей­ствие за­ко­на их ко­ли­че­ство мо­жет уве­ли­чить­ся втрое.

ВКЛАДЫВАЙТЕ ДЕНЬ­ГИ В КОЛ­ЛЕК­ЦИ­ОН­НЫЕ ВИ­НА

В от­вет на вс­плеск спро­са по­яви­лись спе­ци­а­ли­зи­ро­ван­ные ин­ве­сти­ци­он­ные ком­па­нии, ко­то­рые вкла­ды­ва­ют день­ги толь­ко в кол­лек­ци­он­ные ви­на. Они пред­ла­га­ют ин­ве­сто­рам пол­ный цикл услуг, осво­бож­дая от необ­хо­ди­мо­сти под­би­рать и со­дер­жать кол­лек­цию. Вам оста­ет­ся толь­ко вло­жить день­ги и смот­реть, как они рас­тут (или па­да­ют). Вряд ли вы най­де­те дру­гой та­кой биз­нес, где так силь­на роль лич­но­сти. Мне­ния горст­ки экс­пер­тов име­ют ре­ша­ю­щее зна­че­ние для опре­де­ле­ния це­ны ви­на. Бес­спор­но, наи­бо­лее ав­то­ри­тет­ным спе­ци­а­ли­стом в ми­ре счи­та­ет­ся аме­ри­кан­ский жур­на­лист Ро­берт Пар­кер, ко­то­рый име­ет огром­ное вли­я­ние на ры­нок кол­лек­ци­он­ных вин. Он да­ет оцен­ку ви­нам по 100-балль­ной шка­ле. Как пра­ви­ло, ви­на, ко­то­рые по­лу­ча­ют 95-98 бал­лов, че­рез па­ру недель за­мет­но до­ро­жа­ют. Оцен­ка в 99-100 бал­лов озна­ча­ет, что ви­но об­ре­че­но на по­жиз­нен­ный успех и бу­дет до­ро­жать все­гда.

В от­ли­чие от Пар­ке­ра аме­ри­кан­ский жур­нал Wine Spectator боль­ше вни­ма­ния уде­ля­ет но­вым «мод­ным» ви­нам из Ита­лии, Ис­па­нии и Чи­ли. Прав­да, сре­ди про­из­во­ди­те­лей кол­лек­ци­он­ных вин без­раз­дель­но власт­ву­ет фран­цуз­ская про­вин­ция Бор­до. Древ­ние тра­ди­ции, вы­со­чай­шая культура и стро­гий го­су­дар­ствен­ный кон­троль сде­ла­ли бор­дос­ские крас­ные ви­на без­услов­ным ли­де­ром рын­ка кол­лек­ци­он­ных вин. Од­на­ко эту мо­но­по­лию по­ти­хонь­ку под­та­чи­ва­ют дру­гие ре­ги­о­ны (Ав­стра­лия, Аме­ри­ка, Италия, Ис­па­ния). Пар­кер, а осо­бен­но Wine Spectator, эту тен­ден­цию под­дер­жи­ва­ют, да­вая очень вы­со­кие оцен­ки не­ко­то­рым вы­ра­щен­ным там ви­нам. И все же, несмот­ря на но­во­мод­ные те­че­ния, наи­бо­лее на­деж­ны­ми для ин­ве­сти­ро­ва­ния сле­ду­ет счи­тать ви­на Бор­до.

СА­МОЕ ДО­РО­ГОЕ ВИ­НО В МИ­РЕ

Зна­то­ки го­во­рят, что вы­со­кая це­на на хо­ро­шее ви­но вполне оправ­да­на. Ве­ли­ко­леп­ный бу­кет до­ста­вит мас­су удо­воль­ствия, за­ста­вит на­сла­ждать­ся каж­дой кап­лей на­пит­ка. Но ведь бу­тыл­ка ви­на мо­жет сто­ить сот­ни ты­сяч – бе­зум­ные день­ги. И ведь у ко­го-то же под­ни­ма­ет­ся рука, что­бы от­ку­по­рить ее.

КАБЕРНЕ СОВИНЬОН SCREAMING EAGLE 1992: $500000

Каберне Screaming Eagle удер­жи­ва­ет по­зи­ции са­мо­го до­ро­го­го ви­на, про­дан­но­го ко­гда-ли­бо в ми­ре. В 2000 го­ду на вин­ном аук­ци­оне Napa Valley це­на за бу­тыл­ку объ­е­мом 6 лит­ров под­ня­лась до небы­ва­лых 500 ты­сяч дол­ла­ров, вы­ру­чен­ные день­ги по­шли на бла­го­тво­ри­тель­ность. Screaming Eagle уди­ви­тель­ный на­пи­ток, ко­то­рый мож­но сме­ло на­звать яр­ким при­ме­ром ка­ли­фор­ний­ских вин. По­яви­лось оно впер­вые в 1992 го­ду, и уже спу­стя два го­да ока­за­лось в спис­ке луч­ших. На­пи­ток сба­лан­си­ро­ван­ный с мяг­ким и при­ят­ным фрук­то­вым вку­сом, уни­каль­ным ха­рак­те­ром и бар­хат­ной на­сы­щен­ной тек­сту­рой.

ШАТО МАРГО 1787: $225000

Из всех до­ро­гих вин у Шато Марго, по­жа­луй, са­мая ин­те­рес­ная и, воз­мож­но, груст­ная исто­рия. Хо­тя бы по­то­му, что его уже нет. Пер­во­на­чаль­но бу­тыл­ка на­хо­ди­лась в кол­лек­ции То­ма­са Джеф­фер­со­на, ко­то­рый про­дал ее Уи­лья­му Со­ко­ли­ну за 500 ты­сяч дол­ла­ров, но под­твер­жде­ний це­ны ни­где нет. Од­на­ж­ды но­вый вла­де­лец при­нес ви­но в ре­сто­ран «Four Seasons» на обед клу­ба «Chвteau Margaux», где нера-

сто­роп­ный офи­ци­ант раз­бил бу­тыл­ку вдре­без­ги. Стра­хо­вая ком­па­ния вы­пла­ти­ла Со­ко­ли­ну 225 ты­сяч дол­ла­ров.

ШАТО ШЕВАЛЬ БЛАН 1947: $135125

В 2006 го­ду в САНФРАНЦИСКО про­да­ли уди­ви­тель­ную бу­тыл­ку ви­на объ­е­мом три лит­ра за $135125. Со­глас­но клас­си­фи­ка­ции Saint-Emilion ви­но Шато Шеваль Блан от­но­сит­ся к клас­су А. И всех ма­рок мер­ло, толь­ко две по­лу­чи­ли этот ста­тус.

ШАТО Д’ИКЕМ 1811: $117000

Обыч­но бе­лые ви­на сто­ят де­шев­ле крас­ных, но од­но­му уда­лось обой­ти мно­гих «крас­ных со­пер­ни­ков». Шато д’Икем это со­терн, бе­лое фран­цуз­ское ви­но. Ви­но­де­лы ве­рят, что ви­на, про­из­ве­ден­ные в год ко­ме­ты, по­лу­ча­ют­ся необык­но­вен­но вкус­ны­ми, а 1811 был имен­но та­ким го­дом. Вот и Кри­сти­ан Ван­нек, кол­лек­ци­о­нер и вла­де­лец ба­ра в Ин­до­не­зии, не удер­жал­ся от со­блаз­на и ку­пил бу­тыл­ку за 117 ты­сяч дол­ла­ров.

ШАТО МУТОН-РОТШИЛЬД: $47000

На аук­ци­оне Сот­бис в Нью-Йор­ке за $310700 бы­ла про­да­на пар­тия ви­на Шато МУТОНРОТШИЛЬД, каж­дая бу­тыл­ка объ­е­мом 0,75 лит­ра обо­шлась в 47 ты­сяч дол­ла­ров. Ви­но из­вест­но уди­ви­тель­ным и необыч­ным аро­ма­том, в нем чув­ству­ет­ся ед­ва уло­ви­мый за­пах эв­ка­лип­та.

ХЕРЕС ДЕ-ЛЯ-ФРОНТЕР, МАС­САНДРА, 1775: $43500

Мас­сандра из­вест­на во всем ми­ре бла­го­да­ря сво­ей кол­лек­ции мест­ных и ев­ро­пей­ских вин. Вы­со­кая це­на бу­тыл­ки хе­ре­са, са­мой до­ро­гой в ми­ре, объ­яс­ня­ет­ся воз­рас­том. Это са­мое ста­рое ви­но в Ев­ро­пе. Бу­тыл­ку хе­ре­са Де-Ля-Фронтер про­да­ли в 2001 го­ду на аук­ци­оне Сот­бис в Лон­доне.

PENFOLDS GRANGE HERMITAGE 1951: $38420

Penfolds Grange - од­но из са­мых до­ро­гих ав­стра­лий­ских вин. На се­го­дняш­ний день из­вест­но о су­ще­ство­ва­нии толь­ко 20 бу­ты­лок в ми­ре. В 2004го­ду Ав­стра­лий­ский вин­ный аук­ци­он вы­ста­вил на про­да­жу од­ну бу­тыл­ку, за ко­то­рую кол­лек­ци­о­нер из Аде­ла­и­ды за­пла­тил 50200 ав­стра­лий­ских дол­ла­ров.

ROYAL DE MARIA: $30000

Royal De Maria от­но­сит­ся к ка­те­го­рии ле­дя­ных вин, для из­го­тов­ле­ния ко­то­рых ис­поль­зу­ют­ся под­мо­ро­жен­ные пря­мо на ло­зе яго­ды. Из-за слож­но­го про­цес­са при­го­тов­ле­ния це­на ока­за­лась та­кой вы­со­кой. У ви­на уди­ви­тель­ный бу­кет, оно иде­аль­но со­че­та­ет­ся с де­сер­та­ми.

РО­МАНЕ-КОНТИ 1945: $28112

Од­на бу­тыл­ка Ро­мане-Конти сто­ит боль­ше 28 ты­сяч дол­ла­ров, а пар­тию из вось­ми оце­ни­ли в $224900. Про­цесс из­го-

тов­ле­ния ви­на необы­чай­но слож­ный, по­это­му и це­на та­кая вы­со­кая. Для при­го­тов­ле­ния все­го лишь од­ной бу­тыл­ки бе­ло­го ви­на необ­хо­дим весь уро­жай с трех ку­стов сор­та Pinot Noir.

ШАТО ЛАФИТ 1865: $27000

Ви­но, ко­то­ро­му прак­ти­че­ски 150 лет, оце­ни­ли в 27 ты­сяч дол­ла­ров за од­ну бу­тыл­ку объ­е­мом 0,75 л. Це­на за всю пар­тию, при­над­ле­жав­шую биз­не­сме­ну из Фло­ри­ды, со­ста­ви­ла

$111625.

Тор­ги на аук­ци­оне про­шли в те­ле­фон­ном ре­жи­ме, по­это­му о но­вом вла­дель­це из­вест­но толь­ко то, что это ев­ро­пей­ский кол­лек­ци­о­нер.

ПО­ЧЕ­МУ ЖЕ ИН­ВЕ­СТИ­ЦИИ В КОЛ­ЛЕК­ЦИ­ОН­НЫЕ ВИ­НА ТАК ПРИ­ВЛЕ­КА­ТЕЛЬ­НЫ?

- Вы­со­кая до­ход­ность. До­ход­ность ин­ве­сти­ций в кол­лек­ци­он­ные ви­на вы­ше и ста­биль­нее до­ход­но­сти тра­ди­ци­он­ных ин­ве­сти­ций.

- До­ход­ность не за­ви­сит от тра­ди­ци­он­ных фак­то­ров. Ана­лиз цен на кол­лек­ци­он­ные ви­на по­ка­зал, что они очень сла­бо за­ви­сят от ин­фля­ции, про­цент­ных ста­вок и цен на нефть. По­это­му они ко­гут стать от­лич­ным до­пол­не­ни­ем хо­ро­шо ди­вер­си­фи­ци­ро­ван­но­го ин­ве­сти­ци­он­но­го порт­фе­ля.

- Вы­со­кая ве­ро­ят­ность устой­чи­во­го ро­ста цен. Спрос на ма­роч­ное ви­но ста­биль­но уве­ли­чи­ва­ет­ся в сред­нем на 2% в год, а его пред­ло­же­ние со­кра­ща­ет­ся на те же 2%. Эти две тен­ден­ции бу­дут сти­му­ли­ро­вать рост цен в сред­не­сроч­ной пер­спек­ти­ве.

НЕДОСТАТКИ

- Не­пред­ска­зу­е­мость. На ры­нок вин­ных кол­лек­ций ока­зы­ва­ют вли­я­ние как се­зон­ные или субъ­ек­тив­ные (про­да­жа круп­ной пар­тии ви­на опре­де­лен­ной мар­ки кол­лек­ци­о­не­ром), так и об­ще­эко­но­ми­че­ские фак­то­ры. На­при­мер, силь­но по­вли­ял на вто­рич­ный ры­нок ви­на ази­ат­ский кри­зис. То­гда це­ны на мно­гие ви­на упа­ли. Ин­ве­сто­ры ста­ли ак­тив­но «сбра­сы­вать» свои кол­лек­ции на ры­нок, по­яви­лись и не очень ка­че­ствен­ные ви­на (так на­зы­ва­е­мые «пу­те­ше­ствен­ни­ки» – ви­на, ко­то­рые ча­сто пе­ре­во­зи­ли с ме­ста на ме­сто). Впро­чем, че­рез неко­то­рое вре­мя сто­и­мость кол­лек­ци­он­ных вин вос­ста­но­ви­лась и вновь ста­ла рас­ти.

- Вы­со­кие ко­мис­си­он­ные и дру­гие рас­хо­ды. Ком­па­нии-него­ци­ан­ты уста­нав­ли­ва­ют до­воль­но вы­со­кие ко­мис­си­он­ные при по­куп­ке и про­да­же. Неред­ко они до­сти­га­ют 5% с обе­их сто­рон. Ес­ли ваш ме­тод ин­ве­сти­ро­ва­ния, это кол­лек­ция за ру­бе­жом, то за ее хра­не­ние при­дет­ся пла­тить. Рас­хо­ды на со­дер­жа­ние мо­гут до­сти­гать несколь­ких про­цен­тов в год.

- От­но­си­тель­но низ­кая лик­вид­ность. При рез­ком па­де­нии це­ны на не­ко­то­рые ви­на про­дать его бы­ва­ет слож­но. Па­ни­ко­вать все же не сто­ит. В от­ли­чие от ак­ций це­ны не мо­гут упасть до ну­ля.

- Необ­хо­ди­мы спе­ци­аль­ные зна­ния. По тра­ди­ци­он­ным ме­то­дам ин­ве­сти­ро­ва­ния из­да­но мно­же­ство книг, чи­та­ют­ся уни­вер­си­тет­ские и со­кра­щен­ные кур­сы. Се­рьез­ной же ли­те­ра­ту­ры по вин­но­му биз­не­су очень ма­ло, а на укра­ин­ском и рус­ском язы­ке нет во­все.

Newspapers in Russian

Newspapers from Ukraine

© PressReader. All rights reserved.