Вкла­ды изоби­лия

Еще как ми­ни­мум два го­да став­ки по де­по­зи­там бу­дут на­хо­дить­ся на за­пре­дель­ном уровне. Сколь­ко на этом смо­гут за­ра­бо­тать вклад­чи­ки?

Lichniy schet - - ДЕНЬ ВЛОЖЕНИЯ -

Воз­мож­но, че­рез несколь­ко лет от­но­ше­ния вклад­чи­ков и бан­ков силь­но из­ме­нят­ся. Вме­сто при­выч­но­го пред­ло­же­ния про­длить вклад хо­тя бы на ме­сяц по спе­ци­аль­ной за­вы­шен­ной став­ке де­вуш­ка-кас­сир с устав­шим ви­дом невоз­му­ти­мо вы­ста­вит таб­лич­ку «пе­ре­учет», силь­но уда­рив кра­еш­ком по дро­жа­щим ру­кам, про­тя­ги­ва­ю­щим в окош­ко плот­но сби­тые пач­ки ку­пюр. А сто­я­щие сза­ди пе­чаль­но вздох­нут, не го­во­ря уже о кри­ках пол­но­го от­ча­я­ния в тол­пе, пы­та­ю­щей­ся про­рвать плот­ное оцеп­ле­ние охран­ни­ков на вхо­де.

По­ка же все раз­ви­ва­ет­ся в об­рат­ном по­ряд­ке. Вклад­чи­ки вы­но­сят день­ги из бан­ков, рас­счи­ты­вая, что ор­то­пе­ди­че­ский мат­рац ока­жет бо­лее це­леб­ное вли­я­ние на сбе­ре­же­ния в от­ли­чие от фи­нан­со­вых учре­жде­ний.

Де­фи­цит де­нег в бан­ках при­во­дит к за­ко­но­мер­но­му ро­сту про­цент­ных ста­вок. Неко­то­рые из них пред­ла­га­ют вклад­чи­кам за­пре­дель­ные 28% го­до­вых. Мно­гие, в том чис­ле и крупные бан­ки, со­глас­ны за­пла­тить кли­ен­там свы­ше 25%. И, су­дя по все­му, та­кая кар­ти­на бу­дет на­блю­дать­ся еще как ми­ни­мум несколь­ко лет, да­же ко­гда от­ток вкла­дов пре­кра­тит­ся. А это со­зда­ет уни­каль­ные усло­вия для вло­же­ний в де­по­зи­ты, при усло­вии, что стра­на нач­нет по­сте­пен­но вы­хо­дить из по­ли­ти­че­ско­го и эко­но­ми­че­ско­го кри­зи­са.

Пре­дел меч­та­ний

Как толь­ко ис­те­ри­ка на ва­лют­ном рын­ке уля­жет­ся, а бо­е­вые дей­ствия на во­сто­ке окон­ча­тель­но ста­нут ис­то­ри­ей, у вклад­чи­ков по­явит­ся иде­аль­ный мо­мент для раз­ме­ще­ния средств в бан­ках. В прин­ци­пе, риск­нуть мож­но и сей­час, при усло­вии со­труд­ни­че­ства с пла­те­же­спо­соб­ны­ми фи­нан­со­вы­ми учре­жде­ни­я­ми (см. рей­тинг сверх­на­д­же­но­сти). Став­ки на уровне 25% го­до­вых поз­во­ля­ют су­ще­ствен­но приумножить стар­то­вый ка­пи­тал. Схо­жая кар­ти­на на­блю­да­лась в 2009-2011 го­дах, ко­гда де­валь­ва­ция грив­ны за­вер­ши­лась, а вы­со­кая до­ход­ность вкла­дов поз­во­ля­ла в ра­зы уве­ли­чить сум­му на де­по­зи­тах.

При те­ку­щих став­ках уже че­рез два го­да вклад по­тол­сте­ет в пол­то­ра ра­за. А че­рез три – удво­ит­ся. При этом «пост­кри­зис­ный» ва­ри­ант

раз­ме­ще­ния средств пред­по­ла­га­ет су­ще­ствен­ное падение ин­фля­ции и ста­би­ли­за­цию ва­лют­но­го рын­ка. По­ка и пер­вое, и вто­рое вы­зы­ва­ют со­мне­ния. Но уже спу­стя ме­сяц по­сле вы­бо­ров ста­нет по­нят­но, нас­коль­ко ве­ро­я­тен та­кой сце­на­рий. Бу­дут ли вла­сти все­ми си­ла­ми дер­жать курс или все-та­ки со­гла­сят­ся на ры­ноч­ное ре­гу­ли­ро­ва­ние. За­то вне вся­ких со­мне­ний, став­ки по де­по­зи­там еще несколь­ко лет бу­дут на­хо­дить­ся на пре­дель­ных уров­нях вне за­ви­си­мо­сти от си­ту­а­ции на ва­лют­ном рын­ке.

Мак­си­ма­ли­сты

Столк­нув­шись с рез­ким от­то­ком де­по­зи­тов и де­валь­ва­ци­ей грив­ны, бан­ки по­па­ли в крайне слож­ное по­ло­же­ние. Глав­ная про­бле­ма – сни­же­ние лик­вид­но­сти, т.е. спо­соб­ность вы­пол­нить свои обя­за­тель­ства в срок. От­сю­да ре­корд­ное чис­ло непла­те­же­спо­соб­ных фи­нан­со­вых учре­жде­ний, став­ших кли­ен­та­ми Фон­да га­ран­ти­ро­ва­ния вкла­дов физ­лиц.

Те же, кто уве­рен­но дер­жит­ся на пла­ву, вы­нуж­де­ны при­бе­гать к непро­стым ре­ше­ни­ям. Де­ло в том, что сбе­жав­шие вклад­чи­ки при­ве­ли к воз­ник­но­ве­нию дис­ба­лан­сов меж­ду при­вле­чен­ны­ми и вы­дан­ны­ми сред­ства­ми. Объ­ем предо­став­лен­ных кре­ди­тов сво­им кли­ен­там прак­ти­че­ски не из­ме­нил­ся, то­гда как де­по­зи­ты су­ще­ствен­но со­кра­ти­лись.

В бан­ков­ской сфе­ре су­ще­ству­ет та­кой по­ка­за­тель как Loan-toDeposit Ratio. Про­ще го­во­ря, это от­но­ше­ние де­по­зи­тов к кре­ди­там. В та­ких стра­нах как Укра­и­на этот ин­ди­ка­тор не дол­жен пре­вы­шать 120%, хо­тя за­ру­беж­ные бан­ки тре­бу­ют от сво­их укра­ин­ских до­чек дер­жать­ся на уровне 100%, т.е. уров­нять чис­ли­тель и зна­ме­на­тель. Сей­час же в бан­ков­ской си­сте­ме все 142%.

Сни­зить эту циф­ру мож­но толь­ко дву­мя спо­со­ба­ми. Пер­вый – про­пор­ци­о­наль­но де­по­зи­там со­кра­тить кре­дит­ные порт­фе­ли. Вто­рой – пы­тать­ся все­ми си­ла­ми вер­нуть вклад­чи­ков.

Спра­вить­ся с пер­вой за­да­чей прак­ти­че­ски невоз­мож­но. В от­ли­чие от де­по­зи­тов, кре­дит­ные до­го­во­ра слож­но рас­торг­нуть по ре­ше­нию од­ной из сто­рон, в дан­ном слу­чае бан­ка. И да­же ес­ли это про­изой­дет, то со­вер­шен­но не факт, что за­ем­щик ока­жет­ся в со­сто­я­нии по­га­сить свои дол­ги. А невоз­вра­ты ве­дут к убыт­кам и пло­хо­му на­стро­е­нию ак­ци­о­не­ров.

На­мно­го про­ще на­рас­тить де­по­зи­ты. Но этот про­цесс слиш­ком дли­тель­ный. К со­жа­ле­нию, сни­ма­ют де­по­зи­ты на­мно­го быст­рее, чем по­том воз­вра­ща­ют их в бан­ки. Посему фи­нан­си­стам при­дет­ся дер­жать вы­со­кие став­ки по де­по­зи­там еще как ми­ни­мум несколь­ко лет, что со­зда­ет уни­каль­ные воз­мож­но­сти для вклад­чи­ков.

Став­ки по де­по­зи­там еще несколь­ко лет бу­дут на­хо­дить­ся на пре­дель­ных уров­нях вне за­ви­си­мо­сти от си­ту­а­ции на ва­лют­ном рын­ке

Ин­те­рес­но, что ес­ли бы в 2009 го­ду от­крыть пя­ти­лет­ний де­по­зит на 100 тыс. грн., то к на­ча­лу 2014-ого бла­го­да­ря про­цен­там уда­лось бы на­ко­пить 249 тыс. грн. при сред­ней став­ке 20% го­до­вых (без уче­та 15%-ого на­ло­га на на­чис­лен­ные про­цен­ты). И да­же об­вал ва­лют­но­го кур­са с 8 до 14 грн./$ не по­ме­шал бы по­лу­чить при­быль в пе­ре­сче­те в дол­ла­ры. Стар­то­вая сум­ма в $12,5 тыс. пре­вра­ти­лась бы в $17,7 тыс.

Сей­час ни­что не ме­ша­ет по­вто­рить этот «трюк». При­чем мож­но най­ти бо­лее вы­год­ные усло­вия да­же в бан­ках с ино­стран­ным ка­пи­та­лом. На­при­мер, Forward Bank, ко­то­рый вско­ре пе­рей­дет в ру­ки аме­ри­кан­ских и ев­ро­пей­ских ин­ве­сто­ров (в про­шлом он на­зы­вал­ся «Рус­ский стан­дарт») пред­ла­га­ет по де­по­зи­там на год 25% го­до­вых. Ес­ли от­крыть вклад на та­ких усло­ви­ях, то уже че­рез год 100 тыс. грн. пре­вра­тят­ся в 125 тыс. грн. ли­бо в 128 тыс. грн., ес­ли еже­ме­сяч­но вы­пла­чи­ва­е­мые про­цен­ты бу­дут не сни­мать­ся, а по­пол­нять­ся к ос­нов­ной сум­ме де­по­зи­та. При усло­вии, что став­ка оста­нет­ся неиз­мен­ной, че­рез три го­да на де­по­зи­те уже ока­жет­ся сум­ма 195,3 тыс. грн. ли­бо 210 тыс. грн., опять же при усло­вии ка­пи­та­ли­за­ции про­цен­тов.

Вне вся­ких со­мне­ний, со вре­ме­нем, по ме­ре эко­но­ми­че­ско­го вос­ста­нов­ле­ния стра­ны, до­ход­ность вкла­дов бу­дет по­сте­пен­но сни­жать­ся. Но ес­ли став­ки по де­по­зи­там в том же Forward Bank бу­дут со­кра­щать­ся на 1% еже­год­но, то че­рез 5 лет удаст­ся пре­вра­тить 100 тыс. грн. в 281 тыс. грн. При бо­лее ра­ди­каль­ном па­де­нии ста­вок, ска­жем на 2% еже­год­но, к кон­цу пя­ти­лет­ки вый­дем на 259 тыс. грн. ли­бо 344 тыс. грн. в за­ви­си­мо­сти от то­го, оста­ют­ся ли про­цен­ты в бан­ке, при­бав­ля­ясь к сум­ме вкла­да или про­цен­ты за­би­ра­ют­ся. Бо­лее чем впе­чат­ля­ю­щий ре­зуль­тат. При этом сле­ду­ет иметь вви­ду, мно­гие бан­ки, в том чис­ле и Forward Bank, го­то­вы до­пла­чи­вать сво­им кли­ен­там за ло­яль­ность. Т.е. при усло­вии про­дле­ния де­по­зи­та на но­вый срок став­ка уве­ли­чи­ва­ет­ся на 1-2% в за­ви­си­мо­сти от вы­бран­но­го сро­ка. Посему ито­го­вая сум­ма мо­жет ока­зать­ся да­же вы­ше.

Newspapers in Russian

Newspapers from Ukraine

© PressReader. All rights reserved.