Об­ска­кать ин­фля­цию. Как за­щи­тить сбе­ре­же­ния от обес­це­ни­ва­ния

Мо­гут ли де­по­зи­ты со­хра­нить по­ку­па­тель­ную спо­соб­ность де­нег? Рей­тинг са­мых до­ход­ных вкла­дов в бан­ках

Lichniy schet - - От Редактора - Ни­ко­лай ВОЛ­КОВ

Мо­гут ли де­по­зи­ты со­хра­нить по­ку­па­тель­ную спо­соб­ность де­нег?

Став­ки по де­по­зи­там и рей­тинг до­ве­рия по­ли­ти­кам дви­жут­ся в од­ном на­прав­ле­нии – к ну­лю. До­ход­ность ва­лют­ных вкла­дов уже до­стиг­ла ми­ни­маль­но­го за всю свою ис­то­рию зна­че­ния – 2,5-2,8% го­до­вых. В свою оче­редь, по де­по­зи­там в гривне бан­ки на­чис­ля­ют в сред­нем 13,9%. Так де­ше­во сбе­ре­же­ния граж­дан не сто­и­ли с 2011 го­да.

Тео­ре­ти­че­ски низ­кие став­ки по вкла­дам долж­ны сти­му­ли­ро­вать рост эко­но­ми­ки. Ведь вме­сте с до­ход­но­стью де­по­зи­тов па­да­ет стоимость кре­ди­тов для пред­при­я­тий. Но в ре­аль­но­сти все ина­че. Вме­сто сни­же­ния кре­дит­ных ста­вок бан­ки­ры их по­вы­ша­ют. Как же так?

Все де­ло в том, что фи­нан­си­сты оце­ни­ва­ют до­ход­ность сво­их кре­дит­ных ресурсов прин­ци­пи­аль­но ина­че, чем по­дав­ля­ю­щее боль­шин­ство граж­дан. В стоимость кре­ди­та за­кла­ды­ва­ет­ся мно­же­ство по­ка­за­те­лей, в чис­ле ко­то­рых – рис­ки за­ем­щи­ков и уро­вень ин­фля­ции в го­су­дар­стве. Со­от­вет­ствен­но, чем вы­ше рас­тут це­ны, тем до­ро­же кре­дит­ные ре­сур­сы. Та­ким об­ра­зом, ин­фля­ци­он­ные по­те­ри пе­ре­кла­ды­ва­ют­ся на пле­чи за­ем­щи­ков, то есть пред­при­я­тий, а те, в свою оче­редь, за­кла­ды­ва­ют их в стоимость то­ва­ров и услуг для по­тре­би­те­лей.

По оцен­кам Нац­бан­ка, тем­пы ин­фля­ции в фев­ра­ле со­ста­ви­ли 14% в го­до­вом вы­ра­же­нии. И ес­ли до­ве­рять этим дан­ным, то сред­ние став­ки по де­по­зи­там на уровне 13,9% озна­ча­ют, что вклад­чи­ки вме­сто при­бы­ли по­лу­чат убытки. Бо­лее то­го, по­те­ри ока­жут­ся зна­чи­тель­но вы­ше, чем раз­ни­ца меж­ду до­ход­но­стью вкла­да и темпами ин­фля­ции. Ведь с по­лу­чен­но­го до­хо­да при­дет­ся еще за­пла­тить на­ло­ги – на до­хо­ды физ­лиц (18%) и во­ен­ный сбор (1,5%). В ито­ге ре­аль­ная до­ход­ность вкла­дов ока­жет­ся су­ще­ствен­но ни­же, чем де­кла­ри­ру­ют бан­ков­ские учре­жде­ния. Для вклад­чи­ков это озна­ча­ет уве­ли­че­ние по­терь из­за вы­со­ких тем­пов ин­фля­ции.

Ра­зу­ме­ет­ся, хра­нить день­ги на де­по­зи­тах в бан­ках все-та­ки на­мно­го вы­год­нее, чем дер­жать их до­ма. По край­ней ме­ре, удаст­ся от­ча­сти ней­тра­ли­зо­вать по­те­ри от сни­же­ния по­ку­па­тель­ной спо­соб­но­сти грив­ни. Но мож­но ли во­об­ще из­бе­жать убыт­ков, а еще луч­ше – за­ра­бо­тать?

СКОЛЬ­КО ПРИ­НО­СИТ ВКЛАД

За­ни­жа­ют ре­аль­ную до­ход­ность вкла­да два фак­то­ра – ин­фля­ция и на­ло­ги. Что­бы ком­пен­си­ро­вать по­те­ри, став­ки по де­по­зи­там долж­ны быть вы­ше этих ве­ли­чин.

Ес­ли ис­хо­дить из сред­не­ры­ноч­но­го зна­че­ния де­по­зит­ных ста­вок на уровне 13,9% го­до­вых, то каж­дая 1000 грн вкла­да че­рез год с уче­том про­цен­тов бу­дет оце­ни­вать­ся в 956 грн. То есть на ру­ки вклад­чик по- лу­чит по­сле вы­че­та на­ло­гов 1112 грн. Но вот смо­жет ку­пить на них то­ва­ров мень­ше, чем за 1000 грн сей­час.

Ес­ли бы 1000 грн ле­жа­ла до­ма, то че­рез год она обес­це­ни­лась бы еще боль­ше. При ин­фля­ции на уровне 14% го­до­вых по­ку­па­тель­ная спо­соб­ность де­нег упа­ла бы до 860 грн.

Не ис­клю­че­но, что пра­ви­тель­ству ка­ким-то чу­дом удаст­ся при­оста­но­вить рост цен. По­ка еще Нацбанк не ме­нял свой про­гноз, преду­смат­ри­ва­ю­щий ин­фля­цию в 2018 го­ду на уровне 8,9% го­до­вых. Но ве­рит­ся в та­кой оп­ти­ми­стич­ный сце­на­рий с боль­шим тру­дом.

ПО­ЧЕ­МУ РАС­ТУТ ЦЕ­НЫ

Ос­нов­ная при­чи­на обес­це­ни­ва­ния де­нег – по­пу­лизм вла­стей. При крайне невы­со­ких тем­пах эко­но­ми­че­ско­го ро­ста – 2,3% в 2016-м и 2,1% в 2017 го­ду – пра­ви­тель­ство уве­ли­чи-

В бли­жай­шее вре­мя де­по­зи­ты оста­нут­ся са­мым по­пу­ляр­ным спо­со­бом рас­по­ря­дить­ся сред­ства­ми

ло сред­ний раз­мер зар­пла­ты на 22% и 37% со­от­вет­ствен­но. Про­ще го­во­ря, пла­те­же­спо­соб­ность граж­дан рос­ла быст­рее, чем уве­ли­чи­ва­лось ко­ли­че­ство то­ва­ров на пол­ках ма­га­зи­нов. В ито­ге це­ны на них рез­ко воз­рос­ли. Да, пра­ви­тель­ство и пре­зи­дент по­лу­чи­ли пра­во го­во­рить о су­ще­ствен­ном уве­ли­че­нии до­хо­дов граж­дан. Но при этом умал­чи­ва­ет­ся, что рас­хо­ды их то­же рез­ко по­вы­си­лись.

Ана­ло­гич­ные экс­пе­ри­мен­ты устра­и­ва­ли все без ис­клю­че­ния пра­ви­тель­ства. Но ны­неш­ние вла­сти, су­дя по все­му, не со­би­ра­ют­ся оста­нав­ли­вать­ся на до­стиг­ну­том. Петр По­ро­шен­ко вы­сту­па­ет за оче­ред­ное по­вы­ше­ние ми­ни­маль­ной зар­пла­ты в 2018 го­ду до 4100 грн с ны­неш­них 3700 грн, и вполне воз­мож­но, что это не по­след­няя вол­на ро­ста ми­ни­мал­ки. Ведь это пре­крас­ная воз­мож­ность хоть немно­го под­нять свой крайне невы­со­кий рей­тинг на­ка­нуне пре­зи­дент­ских выборов. В то же вре­мя та­кой шаг неиз­беж­но при­ве­дет к оче­ред­но­му ро­сту цен, ко­то­рый съест весь эф­фект от уве­ли­че­ния зар­плат. Что же де­лать вклад­чи­кам?

У КО­ГО ВЫГОДНЫЕ СТАВ­КИ

Еще несколь­ко лет на­зад вы­со­кие став­ки по вкла­дам сви­де­тель­ство­ва­ли о на­зре­ва­ю­щих про­бле­мах в бан­ков­ских учреждениях. Но по­сле про­ве­ден­ной чистки НБУ бан­ков­ской си­сте­мы и уже­сто­че­ния тре­бо­ва­ний к под­опеч­ным – преж­де все­го это су­ще­ствен­ное уве­ли­че­ние раз­ме­ров ка­пи­та­ла для по­кры­тия убыт­ков в про­шлые го­ды – ве­ро­ят­ность оче­ред­но­го бан­ко­па­да све­де­на к ми­ни­му­му. И те­перь ничто не ме­ша­ет по­тен­ци­аль­ным вклад­чи­кам вос­поль­зо­вать­ся луч­ши­ми пред­ло­же­ни­я­ми фи­нан­со­вых учре­жде­ний, прак­ти­че­ски ни­чем не рискуя.

Как и преж­де, са­мые при­вле­ка­тель­ные усло­вия у бан­ков с укра­ин­ски­ми корнями. Гос­бан­ки и тем бо­лее бан­ки с ино­стран­ным ка- пи­та­лом пред­ла­га­ют да­ле­ко не са­мые выгодные став­ки. К при­ме­ру, у Кре­ди Аг­ри­коль мак­си­маль­ный про­цент по де­по­зи­ту со­став­ля­ет смеш­ные 10% го­до­вых.

От­крыв та­кой де­по­зит, на каж­дой 1000 грн вклад­чик смо­жет за­ра­бо­тать за год все­го лишь 80,5 грн по­сле вы­пла­ты на­ло­гов. А с уче­том 14%-го ро­ста цен, ре­аль­ная стоимость вкла­да упа­дет до 929 грн. Го­раз­до вы- год­нее вло­жить сред­ства в ва­лю­ту в рас­че­те на неми­ну­е­мый рост кур­са в бу­ду­щем или по­тра­тить день­ги на что-то необ­хо­ди­мое.

В то же вре­мя бан­ки, при­над­ле­жа­щие укра­ин­ским вла­дель­цам, пред­ла­га­ют по­чти вдвое боль­шие став­ки, чем их за­ру­беж­ные кон­ку­рен­ты. При­чем не­ред­ко раз­мер фи­нан­со­во­го учре­жде­ния об­рат­но про­пор­ци­о­на­лен при­вле­ка­тель­но­сти вкла­дов.

Го­раз­до вы­год­нее вло­жить сред­ства в ва­лю­ту в рас­че­те на неми­ну­е­мый рост кур­са в бу­ду­щем или по­тра­тить день­ги на что-то необ­хо­ди­мое Вклад­чи­ки в воз­расте по-преж­не­му очень привле­ка­тель­ный сег­мент кли­ен­тов для бан­ков­ских учре­жде­ний

То есть чем мень­ше банк, тем вы­ше став­ки, и на­обо­рот.

При ин­фля­ции в раз­ме­ре 14% со­хра­нить сред­ства без по­терь поз­во­ля­ют став­ки на уровне 20% го­до­вых. Но сей­час ни­кто из бан­ки­ров не мо­жет пред­ло­жить та­кую вы­со­кую до­ход­ность. По­чти все бан­ки ис­пы- ты­ва­ют сверх­лик­вид­ность, или про­ще го­во­ря – из­бы­ток средств. Эко­но­ми­ка рас­тет слиш­ком мед­лен­но, что­бы воз­ник вы­со­кий спрос на фи­нан­со­вые ре­сур­сы. Да и стоимость их весь­ма вы­со­ка. Кро­ме то­го, на­се­ле­ние про­дол­жа­ет по­пол­нять свои сче­та в фи­нан­со­вых учреждениях. За по­след­ние 12 ме­ся­цев (фев­раль 2018-го к фев­ра­лю 2017 го­да) де­по­зи­ты част­ных лиц в гривне уве­ли­чи­лись на 20%. А за два ме­ся­ца 2018 го­да – на 1,8%.

Сей­час наи­луч­шие пред­ло­же­ния у бан­ков «Аль­янс» и RWS bank. Пер­вый пред­ла­га­ет 18% го­до­вых при раз­ме­ще­нии средств на год, вто­рой – 17%. В RWS bank мож­но по­лу­чить до­пол­ни­тель­ные 0,5% при усло­вии про­дле­ния сро­ка вкла­да или предъ­яв­ле­ния пен­си­он­но­го удо­сто­ве­ре­ния. Вклад­чи­ки в воз­расте по-преж­не­му очень привле­ка­тель­ный сег­мент кли­ен­тов для бан­ков­ских учре­жде­ний.

Оба бан­ка очень неболь­шие, ка­пи­тал не до­тя­ги­ва­ет да­же до 300 млн грн при ми­ни­маль­но до­пу­сти­мом 200 млн грн. Для срав­не­ния: у Ощад­бан­ка – 31,5 млрд грн.

Сре­ди гос­бан­ков луч­шие усло­вия у Укр­га­з­бан­ка: там пла­тят 15,3%. И, ко­неч­но же, де­по­зит под­па­да­ет под гос­га­ран­тии. Хо­тя на та­кой же уро­вень за­щи­ты мо­жет рас­счи­ты­вать лю­бой кли­ент, чей вклад не пре­вы­ша­ет 200 тыс. грн. Са­мые осто­рож­ные кли­ен­ты мо­гут сов­ме­стить при­ят­ное с по­лез­ным: раз­дро­бить вклад на ча­сти и от­крыть несколь­ко де­по­зи­тов в раз­ных бан­ках.

В бли­жай­шее вре­мя де­по­зи­ты оста­нут­ся са­мым по­пу­ляр­ным спо­со­бом рас­по­ря­дить­ся сред­ства­ми. И по ме­ре улуч­ше­ния эко­но­ми­че­ской си­ту­а­ции в стране став­ки бу­дут сни­жать­ся. Хо­тя не факт, что это про­изой­дет в 2018 го­ду, по­ка тем­пы ин­фля­ции из­ме­ря­ют­ся дву­знач­ны­ми чис­ла­ми, стре­ми­тель­но обес­це­ни­ва­ния до­хо­ды укра­ин­цев.

Бан­ки, при­над­ле­жа­щие укра­ин­ским вла­дель­цам, пред­ла­га­ют по­чти вдвое боль­шие став­ки, чем их за­ру­беж­ные кон­ку­рен­ты

Newspapers in Russian

Newspapers from Ukraine

© PressReader. All rights reserved.