В до­ле с Дя­дей Сэмом

Сто­ит ли по­ку­пать аме­ри­кан­ские ак­ции сей­час, что­бы че­рез 30 лет стать мил­ли­о­не­ром? Или есть идея по­луч­ше?

Lichniy schet - - День Вложения -

За по­след­ние 10 лет удво­ить свое со­сто­я­ние не уда­ва­лось да­же круп­ней­шим укра­ин­ским оли­гар­хам. Мно­го­чис­лен­ные кри­зи­сы про­ре­ди­ли сче­та не толь­ко обыч­ных граж­дан. Но ес­ли бы пред­при­ни­ма­те­ли от вла­сти вло­жи­ли свои ка­пи­та­лы на фон­до­вом рын­ке США, се­го­дня они бы­ли бы бо­га­че, чем мно­гие аме­ри­кан­ские мил­ли­ар­де­ры. Да­же са­мые кон­сер­ва­тив­ные ин­ве­сти­ции на раз­ви­том рын­ке спо­соб­ны на дли­тель­ных вре­мен­ных про­ме­жут­ках обес­пе­чить до­ход на­мно­го боль­ший, чем лю­бые ак­ти­вы в Укра­ине. При­чем воз­мож­но­стью стать парт­не­ром Бил­ла Гейт­са или Мар­ка Цу­кер­бер­га по биз­не­су мо­гут вос­поль­зо­вать­ся и ря­до­вые укра­ин­цы.

УКРА­ИН­СКИЕ АК­ТИ­ВЫ В УБЫТКАХ

Для по­дав­ля­ю­ще­го боль­шин­ства граж­дан по­куп­ка ак­ций на за­ру­беж­ных рын­ках на­по­ми­на­ет ско­рее сю­жет из гол­ли­вуд­ских филь­мов, чем ря­до­вую опе­ра­цию, срод­ни от­кры­тию сче­та в бан­ке. Фон­до­вый ры­нок США для нас так же бес­ко­неч­но да­лек, как га­лак­ти­ка Ан­дро­ме­ды. Да и во­об­ще неосто­рож­но про­из­не­сен­ное сло­во «На­сдак» мо­жет вы­звать са­мую неожи­дан­ную ре­ак­цию в опре­де­лен­ных сло­ях об­ще­ства.

Обыч­но укра­ин­цы пред­по­чи­та­ют ин­ве­сти­ро­вать в три ви­да ак­ти­вов: на­лич­ную твер­дую ва­лю­ту, бан­ков­ские вкла­ды и недви­жи­мость. При­чем все эти вло­же­ния не те­ря­ют сво­ей по­пу­ляр­но­сти да­же то­гда, ко­гда при­но­сят убыт­ки. Ска­жем, мно­гие со­сто­я­тель­ные граж­дане сра­зу по­сле кри­зи­са 2014 го­да, на­пу­ган­ные неста­биль­но­стью бан­ков­ской си­сте­мы, пред­по­чли снять де­по­зи­ты и ку­пить квар­ти­ры. На­вер­ня­ка мно­гие из них пре­крас­но по­ни­ма­ли, что в бли­жай­шие го­ды по­лу­чить ка­кую-ли­бо при­быль не удаст­ся. Но вряд ли кто-то ду­мал, что сни­же­ние цен на жи­лье будет длить­ся так дол­го. В ито­ге уже че­ты­ре го­да они вы­нуж­де­ны ми­рить­ся с фи­нан­со­вы­ми по­те­ря­ми. И несмот­ря на все это, на стро­и­тель­ном рын­ке про­дол­жа­ет­ся бум. Вы­сот­ки рас­тут од­на за дру­гой.

Бан­ков­ские де­по­зи­ты то­же не на­зо­вешь иде­аль­ным спо­со­бом рас­по­ря­дить­ся сбе­ре­же­ни­я­ми. Став­ки по вкла­дам не по­кры­ва­ют да­же ин­фля­ции, как и на­лич­ные дол­ла­ры под по­душ­кой, спо­соб­ные обес­пе­чить при­быль толь­ко в грив­не­вом эк­ви­ва­лен­те при па­де­нии кур­са. Ка­ким же об­ра­зом обез­опа­сить свои сбе­ре­же­ния?

АМЕ­РИ­КАН­СКИЕ АК­ЦИИ БЬЮТ РЕКОРДЫ

Кри­зи­сы пе­ри­о­ди­че­ски про­ис­хо­дят на лю­бых рын­ках. Во­прос лишь в том, как быст­ро они вос-

ста­нав­ли­ва­ют­ся. За по­след­ние 20 лет, несмот­ря на мно­го­чис­лен­ные фи­нан­со­вые ка­та­клиз­мы и чер­ные по­не­дель­ни­ки, фон­до­вый ры­нок США уве­ли­чил­ся по­чти втрое. А ведь ин­ве­сто­ры по­лу­ча­ют до­ход не толь­ко на ро­сте сто­и­мо­сти цен­ных бу­маг. В от­ли­чие от боль­шин­ства укра­ин­ских ком­па­ний, аме­ри­кан­ские кор­по­ра­ции еже­год­но вы­пла­чи­ва­ют сво­им ин­ве­сто­рам щед­рые ди­ви­ден­ды. В сред­нем за по­след­ние 30 лет – око­ло 2% го­до­вых. Вро­де бы немно­го. Но ес­ли ди­ви­денд­ный до­ход вкла­ды­вать в по­куп­ку оче­ред­ной пор­ции бу­маг, сум­мар­ная до­ход­ность ока­жет­ся су­ще­ствен­но вы­ше, чем пла­тят мно­гие укра­ин­ские бан­ки сво­им вклад­чи­кам по ва­лют­ным вкла­дам. Два по­след­них де­ся­ти­ле­тия обес­пе­чи­ли ин­ве­сто­рам до­ход­ность на уровне 7,5% го­до­вых. А в по­след­ние го­ды она еще су­ще­ствен­нее воз­рос­ла.

Чи­стая при­быль аме­ри­кан­ских ком­па­ний в 2017 го­ду взле­те­ла в сред­нем на 24%. А это озна­ча­ет, что ин­ве­сто­ры по­лу­чи­ли при­мер­но та­кую же до­ход­ность. И это не в гривне, а в дол­ла­рах США. По­чти все ком­па­нии Аме­ри­ки пре­взо­шли про­гно­зы ана­ли­ти­ков и да­же свои соб­ствен­ные по раз­ме­ру ожи­да­е­мой при­бы­ли. Бо­лее то­го, на 2018-й на­деж­ды еще бо­лее ра­дуж­ные.

Ана­ли­ти­ки меж­ду­на­род­но­го рей­тин­го­во­го агент­ства S&P про­гно­зи­ру­ют, что при­быль кор­по­ра­ций уве­ли­чит­ся еще на 25-30%. С уче­том ро­ста ко­ти­ро­вок ак­ций ин­ве- сто­ры риску­ют ока­зать­ся под зо­ло­тым до­ждем.

Но как по­ка­зы­ва­ет исто­рия, за взле­та­ми все­гда на­сту­па­ет пе­ри­од па­де­ния. И не ис­клю­че­но, что оче­ред­ные фи­нан­со­вые по­тря­се­ния на фон­до­вом рын­ке США про­изой­дут уже в са­мое бли­жай­шее вре­мя.

КРИ­ЗИС ПРИ­БЛИ­ЖА­ЕТ­СЯ

По­зи­тив­ные про­гно­зы S&P раз­де­ля­ют да­ле­ко не все ин­ве­сто­ры. По дан­ным май­ско­го опро­са Bank of America Merrill Lynch, про­ве­ден­но­го сре­ди порт­фель­ных управ­ля­ю­щих 223 фон­дов, кон- тро­ли­ру­ю­щих ак­ти­вы на сум­му $643 млрд, впер­вые за по­след­ние два го­да срав­ня­лось чис­ло уве­рен­ных в даль­ней­шем ро­сте эко­но­ми­ки и скеп­ти­че­ски оце­ни­ва­ю­щих ее пер­спек­ти­вы. Прав­да, сам Bank of America Merrill Lynch пред­по­чи­та­ет при­дер­жи­вать­ся уме­рен­но оп­ти­ми­стич­ных оце­нок. «Хо­тя ожи­да­ния от­но­си­тель­но ро­ста эко­но­ми­ки на­хо­дят­ся на са­мом низ­ком уровне за по­след­ние два го­да, боль­шин­ство ин­ве­сто­ров го­во­рят, что есть еще воз­мож­ность рас­ти на рын­ке ак­ций. Порт­фель­ные управ­ля­ю­щие счи­та­ют, что май­ское рал­ли прод- лит­ся в бли­жай­шей пер­спек­ти­ве», — от­ме­ча­ет глав­ный ин­ве­сти­ци­он­ный стра­тег бан­ка Май­кл Харт­нетт.

Ана­ли­ти­ки бан­ка Wells Fargo рас­счи­та­ли, что за год до па­де­ния фон­до­во­го рын­ка ак­ции ком­па­ний рас­тут на 25-35%. По­том на­сту­па­ет кор­рек­ция, и цен­ные бу­ма­ги де­ше­ве­ют на 20% от сво­их мак­си­му­мов. Ес­ли это так, что об­вал на фон­до­вом рын­ке США слу­чит­ся уже со­всем ско­ро, зна­чит ли это, что по­тен­ци­аль­ным ин­ве­сто­рам луч­ше воз­дер­жать­ся от вло­же­ний?

На са­мом де­ле спро­гно­зи­ро­вать рост или па­де­ние не смо­жет ни­кто. И са­мая вы­иг­рыш­ная стра­те­гия вло­же­ний в цен­ные бу­ма­ги – за­кон­сер­ви­ро­вать свои ин­ве­сти­ции на дли­тель­ный пе­ри­од. Имен­но так ре­ко­мен­ду­ет де­лать гу­ру ин­ве­сти­ци­он­но­го биз­не­са и один из са­мых бо­га­тей­ших лю­дей пла­не­ты Уор­рен Баф­фетт.

В по­след­ний раз кри­зис на фон­до­вом рын­ке США, раз­ра­зив­ший­ся в 2008 го­ду, при­вел к па­де­нию ко­ти­ро­вок на 50%. Но уже в ян­ва­ре 2013-го сто­и­мость ак­ций вер­ну­лась к сво­им преж­ним зна­че­ни­ям. По­се­му ес­ли рас­смат­ри­вать вло­же­ния на фон­до­вом рын­ке в пер­спек­ти­ве 10 или

Не ис­клю­че­но, что оче­ред­ные фи­нан­со­вые по­тря­се­ния на фон­до­вом рын­ке США про­изой­дут уже в са­мое бли­жай­шее вре­мя За по­след­ние 20 лет, несмот­ря на мно­го­чис­лен­ные фи­нан­со­вые ка­та­клиз­мы и чер­ные по­не­дель­ни­ки, фон­до­вый ры­нок США уве­ли­чил­ся по­чти втрое

тем бо­лее 20 лет, то кри­зис, ко­то­рый обя­за­тель­но про­изой­дет, уже не ка­жет­ся боль­шой ка­та­стро­фой.

СКОЛЬ­КО МОЖ­НО ВЛОЖИТЬ

Что­бы ку­пить цен­ные бу­ма­ги на фон­до­вом рын­ке США, для на­ча­ла по­тре­бу­ет­ся пе­ре­чис­лить сред­ства на счет ино­стран­но­го бро­ке­ра. Сей­час граж­да­нам Укра­и­ны раз­ре­ше­но вы­во­дить на внеш­ние рын­ки не бо­лее $50 тыс. еже­год­но.

Для вы­во­да ва­лю­ты по­тре­бу­ет­ся, как и преж­де, элек­трон­ная (ва­лют­ная) ли­цен­зия НБУ. Не­дав­но Нац­банк упро­стил про­це­ду­ру ее по­лу­че­ния для част­ных лиц. Бан­ку, ко­то­рый будет за­ни­мать­ся по­куп­кой и пе­ре­чис­ле­ни­ем ва­лют­ных средств, нуж­но будет предо­ста­вить до­ку­мен­ты, под­твер­жда­ю­щие ис­точ­ник до­хо­дов.

За­ру­беж­ные бро­ке­ры бе­рут­ся за по­куп­ку цен­ных бу­маг для укра­ин­ских кли­ен­тов, ес­ли сум­ма ин­ве­сти­ции – не ме­нее $10 тыс. Ра­зу­ме­ет­ся, не бес­плат­но. Услу­ги бро­ке­ра обой­дут­ся не ме­нее $10 в ме­сяц, а за каж­дую ак­цию он возь­мет ко­мис­си­он­ные в пре­де­лах $0,02, неза­ви­си­мо от опе­ра­ции, будь то по­куп­ка или про­да­жа. При сня­тии средств со сче­та укра­ин­ский ин­ве­стор за­пла­тит еще до $60.

Ес­ли нет же­ла­ния вкла­ды­вать боль­шие сум­мы, мож­но по­про­бо­вать вый­ти на внеш­ние рын­ки с неболь­ши­ми ин­ве­сти­ци­я­ми. Здесь уже при­дет­ся со­труд­ни­чать с укра­ин­ски­ми бро­ке­ра­ми, ко­то­рые, в свою оче­редь, ра­бо­та­ют че­рез за­ру­беж­ных. Для стар­та до­ста­точ­но да­же $1 тыс. Но неза­ви­си­мо от сум­мы ин­ве­сти­ций, без ли­цен­зии НБУ все рав­но не обой­тись.

Вы­ход на фон­до­вый ры­нок США от­кры­ва­ет пе­ред ин­ве­сто­ром огром­ные воз­мож­но­сти по вло­же­ни­ям в раз­лич­ные ин­стру­мен­ты. Но­вич­кам или ин­ве­сто­рам, не же­ла­ю­щим по­сто­ян­но от­сле­жи­вать, как раз­ви­ва­ют­ся со­бы­тия на фон­до­вых пло­щад­ках, про­ще все­го вложить день­ги в один из ин­декс­ных фон­дов, по­вто­ря­ю­щих ди­на­ми­ку S&P 500 или Nasdaq. В их чис­ле Vanguard 500 Index, Fidelity Spartan 500 Index, Schwab S&P 500, QQQ и пр.

СКОЛЬ­КО МОЖ­НО ЗА­РА­БО­ТАТЬ

Для оцен­ки по­тен­ци­аль­но­го до­хо­да луч­ше все­го за­кла­ды­вать­ся на мак­си­маль­но дли­тель­ные сро­ки, что­бы мож­но бы­ло сгла­дить пи­ки и про­ва­лы. Ес­ли взять ин­декс­ный фонд QQQ, ко­то­рый при­вя­зан к ин­дек­су Nasdaq, от­ра­жа­ю­ще­му си­ту­а­цию на рын­ках вы­со­ких тех­но­ло­гий США, то за по­след­ние 10 лет он обес­пе­чил сво­им ин­ве­сто­рам 14,44% го­до­вых. Ис­хо­дя из этих цифр, мож­но лег­ко под­счи­тать, что, вло­жив в фонд $10 тыс. в 2008 го­ду, сей­час на сче­те бы­ло бы $38,5 тыс., а ес­ли $50 тыс. – $192,64 тыс.

В свою оче­редь Vanguard 500 Index Fund, при­вя­зан­ный к ин­дек­су S&P 500, ко­то­рый, в свою оче­редь, рас­счи­ты­ва­ет­ся ис­хо­дя из по­ве­де­ния ак­ций 500 ком­па­ний с наи­боль­шей ка­пи­та­ли­за­ци­ей, обес­пе­чил за по­след­ние 10 лет до­ход­ность на уровне 8,89% го­до­вых.

То есть услов­ные $10 тыс., ин­ве­сти­ро­ван­ные в 2008 го­ду, сей­час пре­вра­ти­лись бы в $23,457 тыс., а $50 тыс. – в $117,286 тыс. Увы, по­ка ни один ак­тив в Укра­ине не мо­жет обес­пе­чить та­кую же до­ход­ность. Ра­но или позд­но эко­но­ми­че­ские кри­зи­сы, вы­зы­ва­ю­щие рез­кую де­валь­ва­цию грив­ни, вне­зап­но обес­це­ни­ва­ют вло­же­ния граж­дан.

Newspapers in Russian

Newspapers from Ukraine

© PressReader. All rights reserved.