Ак­ции на­деж­нее де­нег

Чем ин­те­рес­ны ин­ве­сти­ции на аме­ри­кан­ских рын­ках и как за­ра­ба­ты­вать на бир­жах США, рас­ска­зал СЕО «Фри­дом Фи­нанс» в Укра­ине Ту­суп Ну­ке­нов

Lichniy schet - - День Вложения -

Для мно­гих со­сто­я­тель­ных лю­дей и пред­ста­ви­те­лей сред­не­го клас­са ин­ве­сти­ции в цен­ные бу­ма­ги на раз­ви­тых рын­ках ка­жут­ся ка­кой-то фан­та­сти­кой. Мо­жет ли укра­и­нец ку­пить, на­при­мер, ак­ции аме­ри­кан­ских ком­па­ний или об­ли­га­ции США? На­сколь­ко слож­но это сде­лать?

– Год на­зад Нац­банк воз­об­но­вил вы­да­чу е-ли­цен­зий для вы­во­да из Укра­и­ны де­неж­ных средств в ва­лю­те. А ме­сяц на­зад НБУ сно­ва при­нял ряд ли­бе­раль­ных мер в этом во­про­се, упро­стив граж­да­нам про­це­ду­ру ин­ве­сти­ро­ва­ния сво­их средств в ино­стран­ные цен­ные бу­ма­ги (ЦБ). Сей­час лю­бой ре­зи­дент Укра­и­ны мо­жет при­об­ре­сти ЦБ, эми­ти­ро­ван­ные за пре­де­ла­ми Укра­и­ны. Фи­зи­че­ские ли­ца мо­гут вкла­ды­вать в их по­куп­ку до $50 тыс., а юри­ди­че­ские – до $2 млн в год. Для это­го не­об­хо­ди­мо за­клю­чить до­го­вор бро­кер­ско­го об­слу­жи­ва­ния с ино­стран­ным бро­ке­ром и по­лу­чить в лю­бом бан­ке е-ли­цен­зию для вы­во­да де­неж­ных средств в ва­лю­те за пре­де­лы Укра­и­ны.

Сле­ду­ет от­ме­тить, что ак­ции во всем ми­ре – фун­да­мент ин­ве­сти­ци­он­но­го порт­фе­ля мил­ли­о­не­ров. Они по­ку­па­ют ЦБ, что­бы по­лу­чить вы­со­кий до­ход в бу­ду­щем. Бо­га­тые лю­ди пре­крас­но по­ни­ма­ют, что быст­ро за­ра­бо­тать день­ги не по­лу­чит­ся. Для это­го тре­бу­ет­ся опре­де­лен­ное вре­мя. Ма­ло­обес­пе­чен­ные же граж­дане хо­тят «все и сра­зу», по­это­му они не ин­ве­сти­ру­ют, а, на­обо­рот, бе­рут неподъ­ем­ные кре­ди­ты, за­ча­стую да­же без край­ней необ­хо­ди­мо­сти. По­том пла­тят бан­ку на­бе­жав­шие про­цен­ты и все­воз­мож­ные штра­фы. Мно­гие от­кры­ва­ют де­по­зи­ты в бан­ках. Но они се­го­дня не по­кры­ва­ют да­же на­бе­жав­шую ин­фля­цию.

Есть ли смысл ин­ве­сти­ро­вать на фон­до­вом рын­ке США? На­сколь­ко оправ­дан­ны­ми мо­гут быть та­кие вло­же­ния?

– Аме­ри­кан­ская экономика са­мая лик­вид­ная. Неда­ром все круп­ней­шие ком­па­нии яв­ля­ют­ся ее вы­ход­ца­ми. По­сле фи­нан­со­во­го кри­зи­са 2008 го­да мы на­блю­да­ем хо­ро­ший рост – аме­ри­кан­ский ры­нок рас­тет в сред­нем на 18-20% в год, а не­ко­то­рые ком­па­нии – на 30-35%.

Кста­ти, по ста­ти­сти­ке, аме­ри­кан­цы и ев­ро­пей­цы – са­мые ярые при­вер­жен­цы фон­до­во­го рын­ка. Так, у ря­до­во­го жи­те­ля США око­ло по­ло­ви­ны сбе­ре­же­ний на­хо­дит­ся в ак­ци­ях, а у граж­да­ни­на Ев­ро­со­ю­за на их до­лю при­хо­дит­ся чуть бо­лее 30%. Они по­ку­па­ют ЦБ так же про­сто, как укра­ин­цы от­кры­ва­ют де­по­зит. Тем са­мым со­зда­ют ка­пи­тал на бу­ду­щее и с воз­рас­том на­чи­на­ют жить лишь на до­ход с ин­ве­сти­ций.

Су­ще­ству­ют опа­се­ния, что сей­час фон­до­вый ры­нок США до­стиг сво­их пи­ков и вско­ре мо­жет про­изой­ти мощ­ная кор­рек­ция, что при­ве­дет к убыт­кам. На­сколь­ко ре­а­ли­сти­чен та­кой сце­на­рий?

– Эта те­ма се­го­дня ак­тив­но обсуждается участ­ни­ка­ми рын­ка и экс­пер­та­ми. От­ме­чу, что для кри­зи­са долж­ны быть опре­де­лен­ные эко­но­ми­че­ские фак­то­ры. А фон­до­вые рын­ки США про­де­мон­стри­ро­ва­ли су­ще­ствен­ный рост на­чи­ная с 2017 го­да. В США при­шел пре­зи­дент, успеш­ный биз­нес­мен До­нальд Трамп. Он про­вел ряд рис­ко­ван­ных и силь­ных ре­форм на рын­ке, бла­го­да­ря че­му аме­ри­кан­ский биз­нес об­рел вто­рое ды­ха­ние. На­при­мер, Трамп про­вел на­ло­го­вую ре­фор­му. За­ко­но­про­ект преду­смат­ри­ва­ет ра­ди­каль­ное сни­же­ние на­ло­га на при­быль юр­лиц с 35% до 21%, на­ло­го­вые вы­че­ты на ка­пи­таль­ные за­тра­ты. А так­же умень­ше­ние на­ло­гов при воз­вра­ще­нии в стра­ну до­хо­дов от де­я­тель­но­сти за ру­бе­жом до 15,5% для на­лич­ных средств, а для без­на­лич­ных – до 8% вме­сто 35%.

Бо­лее то­го, ВВП США по ито­гам 2018 го­да ожи­да­ет­ся в пре­де­лах 2,6-2,9%, что яв­ля­ет­ся от­лич­ным по­ка­за­те­лем ро­ста. Вме­сте с тем есть опре­де­лен­ные стра­хи и рис­ки то­го, что Трамп ре­фор­ми­ру­ет и тор­го­вые от­но­ше­ния. Се­го­дня су­ще­ству­ет несколь­ко угроз в ви­де тор­го­вых кон­флик­тов США с ев­ро­пей­ски­ми и ази­ат­ски­ми парт­не­ра­ми. С дру­гой сто­ро­ны, ад­ми­ни­стра­ция Трам­па по­ка­за­ла гиб­кость и го­тов­ность ис­кать ре­ше­ния в

тор­го­вых во­про­сах. А это сви­де­тель­ству­ет о том, что ад­ми­ни­стра­ция дви­жет­ся вме­сте с рын­ком.

С ка­кой ми­ни­маль­ной сум­мы мож­но на­чи­нать ин­ве­сти­ро­вать в аме­ри­кан­ские цен­ные бу­ма­ги?

– Прак­ти­че­ски с лю­бой, лишь бы ее хва­ти­ло на по­куп­ку цен­ных бу­маг. На­при­мер, од­на ак­ция все­мир­но из­вест­ной ком­па­нии «Фейс­бук» сто­ит око­ло $186. Бе­з­услов­но, по­ку­пать од­ну бу­ма­гу невы­год­но, весь за­ра­бо­ток мо­жет съесть ко­мис­сия с бан­ков­ско­го пе­ре­во­да. В то же вре­мя есть ком­па­нии, чьи цен­ные бу­ма­ги от­но­си­тель­но недо­ро­ги. Ска­жем, ак­ция Bank of America обой­дет­ся в $32. И за те же $200 мож­но ку­пить уже шесть ак­ций бан­ка.

Ка­кие бу­ма­ги, на ваш взгляд, вы­год­нее по­ку­пать, ес­ли рас­смат­ри­вать вло­же­ния на срок до го­да?

– Ли­де­ры 2018 го­да – те­ле­ком­му­ни­ка­ции и фи­нан­со­вый сек­тор. Они вы­зы­ва­ют боль­шой спрос и ин­те­рес на рын­ке у ин­ве­сто­ров. Пер­спек­тив­ной иде­ей, на мой взгляд, яв­ля­ет­ся по­куп­ка ак­ций ком­па­ний Comcast, Verizon, AT&T.

Так­же Фе­де­раль­ная ре­зерв­ная си­сте­ма США (ФРС) пла­ни­ру­ет до­пол­ни­тель­ных три че­ты­ре по­вы­ше­ния ста­вок в 2018 го­ду, что по­зи­тив­но от­ра­зит­ся на фи­нан­со­вом сек­то­ре. При этом каж­дое по­вы­ше­ние став­ки уве­ли­чи­ва­ет чи­стую при­быль Bank of America на $150 млн. При по­доб­ном сце­на­рии ак­ции ком­па­нии мо­гут вы­рас­ти на 30% в те­че­ние го­да.

Ве­ро­ят­ным ли­де­ром так­же оста­нет­ся тех­но­ло­ги­че­ский сек­тор на фоне вы­со­ко­го при­ро­ста кор­по­ра­тив­ных до­хо­дов.

С дру­гой сто­ро­ны, в поль­зу ро­ста так­же иг­ра­ет фак­тор гло­ба­ли­за­ции и рас­ши­ре­ния рын­ков про­даж в сто­ро­ну Азии. Драй­ве­ром ро­ста мо­жет стать сег­мент хра­не­ния дан­ных (об­лач­ные ре­ше­ния), ку­да вхо­дят Amazon, Microsoft и Alphabet. Ры­нок про­гно­зи­ру­ет рост это­го сег­мен­та на 37-40%. На­при­мер, про­да­жи Amazon Web Services уско­ри­лись до 40% в год, Microsoft Azure – до 98%. Так­же успеш­ная мо­не­ти­за­ция со­ци­аль­ной се­ти Facebook поз­во­ля­ет рын­ку про­гно­зи­ро­вать рост до $230240 за ак­цию в бли­жай­шем го­ду.

Как, на ваш взгляд, вы­гля­дит оп­ти­маль­ный порт­фель ин­ве­сто­ра, поз­во­ля­ю­щий ми­ни­ми­зи­ро­вать рис­ки и обес­пе­чить при­ем­ле­мую до­ход­ность (10% го­до­вых и вы­ше)?

– До­ход­ность на уровне 10% и бо­лее до­воль­но лег­ко обес­пе­чить на той же Аме­ри­кан­ской фон­до­вой бир­же. Порт­фель ин­ве­сто­ра дол­жен быть ди­вер­си­фи­ци­ро­ван в раз­ные сег­мен­ты. Я счи­таю, что оп­ти­маль­ный порт­фель дол­жен со­сто­ять из 40% ак­ций тех­но­ло­ги­че­ско­го сек­то­ра. Кро­ме то­го, в рав­но­мер­ной до­ле, по 5-7%, ин­те­рес­ны та­кие сек­то­ры, как дис­ка­ун­те­ры (Walmart), здра­во­охра­не­ние (Johnson & Johnson), обо­рон­ная про­мыш­лен­ность (Lockheed Martin), по­тре­би­тель­ский сек­тор (The Kraft Heinz), авиа­сек­тор (Southwest Airlines), кре­дит­ный сер­вис (Visa), те­ле­ком­му­ни­ка­ции (Comcast).

Ка­ко­вы из­держ­ки ин­ве­сто­ра при вло­же­ни­ях на фон­до­вом рын­ке США?

– Из­держ­ки со­всем незна­чи­тель­ные: мы бе­рем все­го 0,3% от сум­мы сдел­ки. Это де­шев­ле бан­ков­ско­го об­слу­жи­ва­ния. Но воз­мож­ны рас­хо­ды на на­ло­ги и бан­ков­ские ко­мис­сии.

Ка­кой сер­вис предо­став­ля­ет ва­ша ком­па­ния сво­им кли­ен­там, уже вло­жив­шим сред­ства?

– Мы обес­пе­чи­ва­ем се­рьез­ную ана­ли­ти­че­скую под­держ­ку, предо­став­ляя глу­бо­кую ана­ли­ти­ку вы­со­ко­го уров­ня. От­ме­чу, что пред­ста­ви­тель на­шей ком­па­нии был при­знан в Ка­зах­стане по­бе­ди­те­лем в но­ми­на­ции «Луч­ший ана­ли­тик го­да».

По­это­му на­ши кли­ен­ты мо­гут быть уве­рен­ны­ми, что дер­жат ру­ку на пуль­се. Мы все­гда пред­ло­жим оп­ти­маль­ный порт­фель ин­ве­сти­ций.

Так­же груп­па ком­па­ний «Фри­дом Фи­нанс Укра­и­на» – ли­цен­зи­ро­ван­ный укра­ин­ский бро­кер и предо­став­ля­ет услу­ги по тор­гов­ле ЦБ, де­по­зи­тар­ные услу­ги де­по­зи­тар­но­го учре­жде­ния и кон­суль­та­ци­он­ные на тер­ри­то­рии Укра­и­ны. Мы так­же предо­став­ля­ем кли­ен­там до­ступ к фи­нан­со­вым ин­стру­мен­там фон­до­во­го рын­ка Укра­и­ны.

Кро­ме то­го, мы мо­жем предо­став­лять услу­ги суб­ко­мис­си­о­не­ра и вы­пол­нять по­ру­че­ния кли­ен­тов по при­об­ре­те­нию ЦБ вне Укра­и­ны.

Как быст­ро ин­ве­стор мо­жет про­дать свои цен­ные бу­ма­ги, при­об­ре­тен­ные на бир­жах США, и по­лу­чить сред­ства?

– Здесь все про­сто. Вы­пла­та про­во­дит­ся в те­че­ние од­но­го-двух дней. По­ру­че­ния кли­ен­та на про­да­жу ЦБ вы­пол­ня­ют­ся бро­ке­ром сра­зу же с по­да­чи тор­го­во­го по­ру­че­ния че­рез тор­го­вую си­сте­му. Кли­ент по­лу­ча­ет свои де­неж­ные сред­ства от про­да­жи по­сле опре­де­ле­ния фи­нан­со­во­го ре­зуль­та­та, удер­жа­ния и упла­ты на­ло­гов в слу­чае необ­хо­ди­мо­сти.

Ка­ко­вы га­ран­тии, что, со­труд­ни­чая с ва­шей ком­па­ни­ей, ин­ве­стор не по­те­ря­ет свои сред­ства?

– На­ши мно­го­чис­лен­ные по­сто­ян­ные кли­ен­ты – луч­шая ре­ко­мен­да­ция. «Фри­дом Фи­нанс Укра­и­на» ра­бо­та­ет на рын­ке с 2008 го­да. За про­шед­шие го­ды мы вы­рос­ли в меж­ду­на­род­ную кор­по­ра­цию. Сум­мар­ные ак­ти­вы под управ­ле­ни­ем груп­пы – бо­лее $500 млн. Ак­ции Freedom Holding Corp. об­ра­ща­ют­ся на Аме­ри­кан­ской бир­же, от­чет­ность ком­па­нии ауди­ру­ют меж­ду­на­род­ные ауди­то­ры, а за ее де­я­тель­но­стью сле­дит Аме­ри­кан­ская ко­мис­сия по ЦБ. Все это лег­ко мож­но про­ве­рить в ин­тер­не­те. Мы боль­шие и про­зрач­ные.

Сум­мар­ные ак­ти­вы под управ­ле­ни­ем груп­пы ком­па­ний «Фри­дом Фи­нанс» – бо­лее $500 млн. Ком­па­ния вхо­дит в меж­ду­на­род­ный хол­динг Freedom Holding Corp., ак­ции ко­то­ро­го об­ра­ща­ют­ся на Аме­ри­кан­ской бир­же

Newspapers in Russian

Newspapers from Ukraine

© PressReader. All rights reserved.