Con po­co mar­gen pa­ra cre­cer en el mer­ca­do lo­cal, el Ban­co de Se­gu­ros pla­nea ins­ta­lar­se en Pa­ra­guay

Búsqueda - - PORTADA - Es­cri­be Ana Mo­ra­les

La “ba­ta­lla” de pre­cios que en los úl­ti­mos años vie­nen dispu­tan­do l as com­pa­ñías de se­gu­ros ins­ta­la­das en Uru­guay — pa­ra cap­tar nue­vos clien­tes o fi­de­li­zar­los— es­tá con­di­cio­nan­do l as ga­nan­cias del sec­tor, que re­du­jo sus ven­tas al ini­cio de 2018 si se con­si­de- ran las pó­li­zas que es­tán abier­tas a la li­bre com­pe­ten­cia. Con ese es­ce­na­rio, el Ban­co de Se­gu­ros del Es­ta­do ( BSE) es­tá eva­luan­do có­mo ins­ta­lar­se en Pa­ra­guay, in­for­mó a Bús­que­da su pre­si­den­te, Ma­rio Cas­tro.

“Pen­sa­mos que Pa­ra­guay es un mer­ca­do po­si­ble, por­que hay al­gu- nos clien­tes nues­tros ins­ta­la­dos allá, de agro, de fi­nan­zas ( por las obras de cons­truc­ción), que han ga­na­do li­ci­ta­cio­nes y tie­nen pro­yec­tos. Ya es­ta­mos ins­crip­tos en la Su­pe­rin­ten­den­cia de Se­gu­ros de Pa­ra­guay co­mo rease­gu­ra­do­res. (…) Pe­ro es­ta­mos pen­san­do en ins­ta­lar­nos co­mo com­pa­ñía (de se­gu­ros) tam­bién”, ex­pli­có.

A jui­cio de Cas­tro, la ac­ti­vi­dad ase­gu­ra­do­ra en Uru­guay tie­ne un “sín­dro­me”, por­que el sec­tor “no cre­ce, de­cre­ce in­clu­so, y no pa­re­ce que sea un pro­ble­ma de la eco­no­mía sino del pro­pio mer­ca­do”.

Co­men­tó que a pe­sar de que la eco­no­mía se ex­pan­de, aun­que po­co, la fac­tu­ra­ción de pó­li­zas en com­pe­ten­cia (que son to­das sal­vo ac­ci­den­tes de tra­ba­jo, que es mo­no­pó­li­ca del BSE, y vi­da pre­vi­sio­nal, en la que la com­pa­ñía es­ta­tal es la úni­ca ofe­ren­te) se re­du­jo en el pri­mer tri­mes­tre del año. Y con­si­de­ró que ese fe­nó­meno se de­be a que “con­ti­núa de ma­ne­ra per­sis­ten­te la com­pe­ten­cia por pre­cio”, es­pe­cial­men­te en el ru­bro au­to­mó­vi­les. A su en­ten­der, es di­fí­cil que en esa lu­cha “al­guien dé un pa­so atrás” y agre­gó: “No le veo una sa­li­da. (…) Las em­pre­sas que r ecién in­gre­san lo ha­cen pa­ra ga­nar mer­ca­do, las que es­tán lo ha­cen pa­ra de­fen­der­se”.

El BSE tam­bién re­sol­vió “tra­ba­jar el mer­ca­do por pre­cio”, por­que de­be “cui­dar los clien­tes”, ase- gu­ró el je­rar­ca. “Siem­pre de­fi­ni­mos el cri­te­rio de cui­dar las car­te­ras y tra­ba­jar lo más cer­cano po­si­ble al pre­cio téc­ni­co. El año pa­sa­do em­pe­za­mos con pro­mo­cio­nes im­por­tan­tes y se­gui­mos en 2018”, agre­gó.

● Con­cen­tra­ción. Cas­tro ad­vir­tió que ese pro­ce­so po­dría lle­gar a con­du­cir a una con­cen­tra­ción del mer­ca­do de se­gu­ros si­mi­lar a la que en los úl­ti­mos años ex­pe­ri­men­tó el sec­tor ban­ca­rio lo­cal, en un con­tex­to de ma­yo­res re­gu­la­cio­nes y me­nor ren­ta­bi­li­dad del ne­go­cio fi­nan­cie­ro.

“No­so­tros ob­via­men­te no nos va­mos a ir, pe­ro co­mo ha pa­sa­do con los ban­cos ex­tran­je­ros, al­guien pue­de de­cir: ‘No me in­tere­sa el mer­ca­do, por­que la ga­nan­cia no es mu­cha’, y re­ti­rar­se. No es­toy anun­cian­do na­da; di­go que es un fe­nó­meno que se ha da­do en otra in­dus­tria muy cer­ca­na a la nues­tra y que ha ido cam­bian­do. Aquí hay can­ti­dad de com­pa­ñías de se­gu­ros, con ban­cos más es­ta­bles y con­so­li­da­dos a es­ca­la in­ter­na­cio­nal. (…) No sé si ese va a ser un fe­nó­meno que se va­ya a dar en el sec­tor ase­gu­ra­dor, pe­ro es po­si­ble, es la ló­gi­ca del fun­cio­na­mien­to eco­nó­mi­co”, ar­gu­men­tó.

Con un mer­ca­do l ocal “bas­tan­te pe­lea­do” y “muy con­di­cio­na­do por la com­pe­ten­cia por pre­cio”, en el BSE se per­ci­be que hay cier­to te­cho pa­ra la ex­pan­sión del ne­go­cio. “No le veo mu­cho mar­gen de cre­ci­mien­to; en au­to­mó­vi­les es muy ba­jo”, di­jo.

● Pa­ra­guay. Una po­bla­ción de seis mi­llo­nes de ha­bi­tan­tes, cre­ci­mien­to de la pro­duc­ción a rit­mo de 6% anual en los años re­cien­tes y el im­pul­so de un con­jun­to de po­lí­ti­cas eco­nó­mi­cas que per­si­guen la for­ma­li­za­ción y mo­der­ni­za­ción de Pa­ra­guay, son ele­men­tos po­si­ti­vos que el BSE eva­lúa al pen­sar en su po­si­ble “in­ter­na­cio­na­li­za­ción”.

Des­de enero el BSE fi­gu­ra ins­crip­to en el re­gis­tro de em­pre­sas rease­gu­ra­do­ras del ex­te­rior ha­bi­li­ta­das a ope­rar en Pa­ra­guay. Cas­tro ex­pli­có que des­de en­ton­ces el ban­co tra­ba­ja con una ase­gu­ra­do­ra pa­ra­gua­ya ( La Con­so­li­da­da) con la ope­ra­ti­va de­no­mi­na­da “fron­ting ”. Con­sis­te en que una com­pa­ñía lo­cal ins­ta­la­da en un país emi­te una pó­li­za que una rease­gu­ra­do­ra le pi­de, y por la cual le ce­de a es­ta úl­ti­ma el 100% del ne­go­cio.

Ex­pli­có que el mer­ca­do de Pa­ra­guay es más pe­que­ño y ato­mi­za­do: allí ac­túan 35 com­pa­ñías que fac­tu­ran al año unos US$ 400 mi­llo­nes; lo que, com­pa­ra­do con Uru­guay, son más del do­ble de ase­gu­ra­do­ras y un ter­cio de sus ven­tas. Sin em­bar­go, con­si­de­ró que el ne­go­cio en ese país “es­tá en desa­rro­llo”, al igual que la re­gu­la­ción pa­ra el sec­tor. Con las ma­yo­res exi­gen­cias, Cas­tro es­ti­ma que se ra­cio­na­li­za­rá y ha­brá opor­tu­ni­da­des in­tere­san­tes pa­ra nue­vas em­pre­sas.

Lue­go de ha­ber in­ves­ti­ga­do el mer­ca­do pa­ra­gua­yo con el ase­so­ra­mien­to de la con­sul­to­ra CPA/ Fe­rre­re — que tie­ne ofi­ci­nas en Asun­ción— y ha­ber­se en­tre­vis­ta­do con je­rar­cas de la Su­pe­rin­ten­den­cia de Se­gu­ros del Ban­co Cen­tral del Pa­ra­guay, de otros ban­cos pú­bli­cos y fun­cio­na­rios de los mi­nis­te­rios de Ga­na­de­ría y Eco­no­mía, el ti­tu­lar del BSE afir­mó que pien­san “se­guir avan­zan­do” en ese pro­ce­so. “Se­gu­ra­men­te ten­ga­mos que de­sig­nar gen­te y to­mar la de­ci­sión de inscripción, de­fi­ni­ción de car­te­ra, per­so­nal, ca­pi­tal mí­ni­mo, de to­do… Co­sas en las que to­da­vía no he­mos avan­za­do. Pen­sa­mos se­guir tra­ba­jan­do es­te año en eso y ver has­ta dón­de po­de­mos lle­gar, por­que no te­ne­mos ex­pe­rien­cia. Y en fun­ción de eso, des­pués ve­re­mos otros mer­ca­dos. Pa­re­cie­ra que des­pués de Pa­ra­guay vie­ne Bo­li­via”, ade­lan­tó.

Aun­que t oda­vía la ase­gu­ra­do­ra es­ta­tal no tie­ne de­fi­ni­das l as ra­mas que co­men­za­ría a ope­rar fue­ra de fron­te­ras, Cas­tro enume­ró las áreas de “agro, fi­nan­zas y vi­da” co­mo una po­si­bi­li­dad pri­ma­ria. Tam­po­co des­car­tó el atrac­ti­vo que pue­de lle­gar a te­ner emi­tir pó­li­zas de ac­ci­den­tes de tra­ba­jo.

● Pre­vi­sio­nal da­rá “oxí­geno”. En enero­mar­zo la fac­tu­ra­ción del BSE se in­cre­men­tó 3% en tér­mi­nos reales, en re­la­ción con igual lap­so de 2017, cal­cu­ló Bús­que­da a par­tir del ba­lan­ce pu­bli­ca­do por el Ban­co Cen­tral ( BCU).

Por ti­po de pó­li­za, la ma­yo­ría tu­vo des­cen­sos (in­cen­dio, vehícu­los, ro­bo, cau­ción, trans­por­te, ru­ra­les, in­ge­nie­ría, etc.) en ese pe­río­do. En con­tra­par­ti­da, el prin­ci­pal cre­ci­mien­to fue en vi­da pre­vi­sio­nal (11%), que re­pre­sen­tó 49% de las ven­tas to­ta­les de la com- pa­ñía es­ta­tal. Tam­bién se in­cre­men­tó la fac­tu­ra­ción de los se­gu­ros de vi­da (12%) y de otro ti­po ( 24%), pe­ro en am­bos ca­sos l a par­ti­ci­pa­ción en el to­tal de la car­te­ra es re­du­ci­da. El BSE es la úni­ca que ofre­ce esas pó­li­zas pa­ra el pa­go de la pres­ta­ción ju­bi­la­to­ria a los re­ti­ra­dos por el ré­gi­men de AFAP, des­de que las ase­gu­ra­do­ras pri­va­das sa­lie­ron del ne­go­cio.

Bus­can­do ge­ne­rar com­pe­ten­cia en ese seg­men­to del mer­ca­do, el BCU ac­tua­li­zó a par­tir de enero las ta­blas de mor­ta­li­dad que se usan pa­ra cal­cu­lar las ren­tas vi­ta­li­cias y creó la Uni­dad Pre­vi­sio­nal pa­ra que el go­bierno emi­ta tí­tu­los en esa mo­ne­da. Eso per­mi­ti­ría cal­zar sus re­ser­vas con las obli­ga­cio­nes que asu­men al pa­gar pó­li­zas de ren­ta pre­vi­sio­nal, un pro­ble­ma que ha im­pac­ta­do en los úl­ti­mos años en los ba­lan­ces del BSE. En efec­to, per­dió US$ 70 mi­llo­nes en 2016 y US$ 65 mi­llo­nes en 2017, en par­te por esa ra­zón.

Con los ajus­tes re­gu­la­to­rios rea­li­za­dos, en 2018 y 2019 la car­te­ra pre­vi­sio­nal no ten­drá las pér­di­das que re­gis­tró en esa ra­ma en los años pa­sa­dos, ase­gu­ró Cas­tro. “Los pró­xi­mos dos años va­mos a es­tar re­la­ti­va­men­te bien, te­ne­mos al­gu­na preo­cu­pa­ción so­bre el mar­gen de cos­tos que es­ta­ble­ció la re­gu­la­ción, pe­ro por el mo­men­to con­si­de­ra­mos que te­ne­mos cier­to oxí­geno. Va a an­dar bas­tan­te bien”, eva­luó.

Ex­pli­có que con la apli­ca­ción de las nue­vas ta­blas de mor­ta­li­dad, el BSE de­bió ha­cer un ajus­te en su ni­vel de re­ser­vas. Pe­ro se­ña­ló que el im­pac­to que tu­vo en el ba­lan­ce “no fue im­por­tan­te”, por­que el BCU ha­bi­li­tó a ha­cer­lo en tres años, por lo que se irá “amor­ti­guan­do”.

En ge­ne­ral, Cas­tro val oró po­si­ti­va­men­te l os pa­sos que dio el go­bierno pa­ra “me­jo­rar la sus­ten­ta­bi­li­dad” del sis­te­ma, si bien con­si­de­ró que “hay que dar al­guno más” re­la­ti­vo al cos­to es­ta­ble­ci­do pa­ra ope­rar, que a su jui­cio es “in­su­fi­cien­te”.

A la ho­ra de eva­luar si en el fu­tu­ro el BSE ten­drá com­pe­ten­cia en el seg­men­to de ren­ta pre­vi­sio­nal, Cas­tro sos­tu­vo: “Van a en­trar cuan­do se les ase­gu­re la ga­nan­cia, hoy (eso) no es­tá”. Y aven­tu­ró que cuan­do es­tén las con­di­cio­nes, la com­pe­ten­cia se­rá de “no más de dos o tres” com­pa­ñías.

“Es­ta­mos muy con­fia­dos en que el ne­go­cio se­rá de bue­nos re­sul­ta­dos. No que­re­mos ga­nar de­ma­sia­da pla­ta tam­po­co. Lo que no que­re­mos es per­der. Pe­ro da­do que es un vo­lu­men im­por­tan­te, soy op­ti­mis­ta”, con­clu­yó el je­rar­ca.

Ma­rio Cas­tro

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