通膨高企 哪些股更抗風險

World Journal (Seattle/Hawaii) - - 美國經濟 -

美國1月名目與核心CPI漲幅均超預期,顯示通膨回升,投資人擔憂聯準會將加快升息步伐,市場對三月升息的預期也更為堅實。在這個環境下,哪些美股更能抗風險?

CNBC使用對沖基金常用的分析工具Kensho分析,從2001年至今,CPI數據超預期0.1%以上的情況有54次,而在這些情況下,史坦普500指數裡表現最好的前五支股票分別為:聯合技術(United Technologies)、蘋果(Apple)、聯合健康保險(UnitedHealth)、波音(Boeing)與默克(Merck)。

在高於預期的CPI數據公布一周內,每支股票股價平均上漲超過0.6%,其中聯合技術和蘋果分別上漲0.8%和0.7%。

Kensho分析顯示,當高於預期的通脹數據公布後,美股的波動通常會加劇。在數據公布一 周後,史指的平均回報率上漲0.05%,道指的平均回報率上漲0.08%,而那指的平均回報率則下跌0.07%。同樣情況下,受美元影響較大的大宗商品個股股價則通常會下跌,因為高通膨意味著美元的走強和更高的利率。Kensho分析顯示,從2001年至今,在優於預期的CPI數據公布一周內,材料類股為史指表現最差的類股,平均下跌0.32%。

根據歷史紀錄,在優於預期的CPI數據公布一周內,史指中表現最差的五支股票為思科(Cisco)、杜邦(DuPont)、旅行家財保(Travelers)、寶潔(P&G)和開拓重工(Caterpillar)。最近對通膨走高的擔憂引發市場波動性的加劇。過去8個交易日,道指有6天波動超百點,其中2天跌幅逾千點。衡量市場恐慌情緒的VIX指數一度衝破50,13日是在震盪多日

後首度回落到20以下。

(財經新聞組)

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