強勢進入9月 股指未必疲軟

World Journal (Seattle/Hawaii) - - 美國經濟 -

股市進入9月,投資人通常會擔心這個華爾街史上最糟的一個月,但以2018年至今表現出的強勢走勢證明,這種疲軟的慣例可能不會在今年重演。

根據Bespoke Investment Group的數據,9月的季節性疲軟主要是一個動能問題。雖然全月的平均回報率為負值,但若在此之前數月的股市走勢為正值,9月往往會表現出正向。

該機構在報告中指出,「雖然9月確實是股市向來全年最糟的一個月,但表現不佳通常是因為進入9月前股市走勢低迷。而今年的走勢並非如此。」

根據Bespoke的數據,當史指從年初至8月都是正值時,9月平均上漲0.2%,然後從9月到年底前再上漲3.38%。當史指在前8個月至少上漲5%、就像今年情況一樣時,「9月的平均走勢仍為正值0.36%,而至年底前的漲幅為4.51%」。

歷史顯示,9月走低的 真正弱點源自前幾個月的負值表現。Bespoke寫道:「當史指在8月呈現負值時,9月平均下跌3.43%。」「當史指從年初至8月下跌5%以上,9月平均下跌3.78%。」

根據股票交易員年鑑,9月是史上所有主要股指一年中最糟的一個月,包括道指、史指、那指以及小型股的羅素1000和羅素2000指數。

平均而言,道指歷年9月平均下跌0.8%,遇到像是今年這樣的期中選舉年時下跌1%。史指下跌0.5%,那指也差不多;但在期中選舉年,史指平均下跌0.4%,那指下跌0.8%。

LPL Financial高級市場策略師迪垂克(Ryan Detrick)表示,「雖然經濟仍然相當強勁,股指頻創新高,但這並不意味著9月常見的波動性不可能出現。事實上,如果波動率在期中選舉年時明顯回升,在11月選舉前

幾個月動作尤大。」

(記者張大仁)

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