Subieron acciones y bonos, bajó el dólar blue a $ 129 y el riesgo país cayó 5,1%
Por el optimismo ante el canje, los dólares alternativos cedieron 3% y el informal profundizó su caída.
Los mercados se ilusionan con que esta vez Argentina le encontrará la vuelta y escapará del noveno default de su historia. Con este pronóstico los bonos volaron este lunes, con subas de hasta 7% y empujaron al riesgo país por debajo de los 2.700 puntos básicos. El indicador de JP Morgan cayó 5,1% y cerró en 2.693 puntos. No se movía en ese rango desde el 8 de marzo pasado.
El optimismo se contagió al mercado cambiario e hizo que se cortara la racha alcista que habían mostrado los dólares alternativos la semana pasada. La baja más marcada fue la del blue, que cayó $ 9 y terminó en $ 129.
De lado de los dólares financieros la baja fue más acotada. El dólar MEP o Bolsa perdió 2,3% y cerró en $ 115,5, mientras que el contado con liqui (CCL) bajó 2,1% y terminó en $ 118,78.
Del lado del dólar oficial el camino fue inverso. El mayorista terminó en $ 67,82, nueve centavos por encima del viernes. En el mercado minorista el salto fue algo más pronunciado: subió 15 centavos y ancló en $ 70,26 en el promedio del Banco Central. Con la aplicación del impuesto PAIS del 30%, el minorista se va a $ 92,20. Así, con el marcado descenso de unos y la leve suba de otros se achicó la brecha cambiaria. Después de haber superado el 100% la semana pasada, ahora el gap con el blue es de 88%, mientras que para el CCL es de 75%.
Sobre el mercado cambiario también operaron las medidas del Banco Central que busca desincentivar la dolarización fijando un piso del 26,6% para plazos fijos de cualquier monto. Además, para tratar de captar depósitos de los exportadores, autorizó a los bancos a ofrecer colocaciones ligados a la cotización de los granos. Con esto el Central quiere descomprimir la presión sobre la brecha y aumentar la oferta de dólares. Este lunes la autoridad monetaria fue prácticamente el único oferente en el mercado y debió salir a vender US$ 70 millones para que la divisa no se saliera de cauce.
¿De qué se nutre el optimismo del mercado? En principio los analistas hicieron una buena valuación de las contrapropuestas por la reestructuración de la deuda por parte de los grupos de acreedores y determinaron que están dadas las condiciones para avanzar con un acuerdo.
En concreto las contrapropuestas incluyen un bono al 2027, cupones más altos y menor plazo de gracia que los tres años propuestos por el ministro Martín Guzmán. La valuación que hace el mercado es que los bonistas aceptarían un canje con un valor de entre US$ 62 y US$ 64 cada 100 nominales, contra los US$ 40 a los que cotiza la oferta original del gobierno. Se cree que si las dos partes ceden podría haber arreglo en torno a un valor de US$ 50. En principio Argentina tiene tiempo hasta este viernes para llegar a un acuerdo y evitar el default. Ese día el gobierno debe enfrentar un vencimiento por US$ 503 millones. Sin embargo hay chances de que se trate solo de un "default técnico" que no le cierre las puertas a las conversaciones con los bonistas.
La mirada positiva de los inversores impulsó también a la bolsa porteña. El Merval repuntó 2,3%, con casi todo el panel central en verde con subas generales de entre 2 y 3%.
En Nueva York el optimismo ya tomó tintes de euforia. Bajo el empuje adicional de Wall Street que subió 3,8%, los ADRs, los papeles argentinos que cotizan en Nueva York, subieron entre 5 y 10%. Los ganadores fueron IRSA con el 10,2% y Despegar con el 7,9%, pero todas las acciones argentinas tuvieron rendimientos positivos en Manhattan. ■