Deuda bonaerense: habría acuerdo con bonistas para salir del default
La Provincia informó que acercó posiciones con acreedores que tendrían en poder cerca del 50% de los bonos.
Después de haber prorrogado 20 veces las negociaciones (el último plazo vencía el próximo viernes), la provincia de Buenos Aires finalmente logró llegar a un acuerdo con su principal acreedor, GoldenTree Asset Management, para encaminar la reestructuración de una deuda que alcanza los US$ 7.000 millones.
El gobierno de Axel Kicillof informó este miércoles que logró un acuerdo con su principal acreedor y otros bonistas "en torno a términos y condiciones que permitirán enmendar la invitación formal para canjear los bonos existentes por nuevos bonos y avanzar hacia la finalización del proceso de reestructuración de deuda con privados bajo legislación extranjera.
Pablo López, el ministro de Hacienda y Finanzas bonaerense, aún debe trabajar para alcanzar el cierre de una reestructuración. Pero el apoyo conseguido es clave para poder lanzar una propuesta definitiva de canje.
"Los nuevos términos implicarán una reducción de los servicios totales durante el período 2020-2024 de aproximadamente US$ 4.450 millones (equivalente al 75% de los compromisos originales), los plazos de repago (vida media) se verán triplicados, mientras que se producirá una importante reducción en el costo total de la deuda: el cupón máximo que la Provincia debía afrontar previo a la reestructuración se verá reducido cerca del 40%, mientras que el cupón promedio se reducirá a 5,6%", informaron.
“Este es un paso clave para recuperar un perfil de deuda sostenible, acorde a nuestra capacidad de pago y a las enormes dificultades que debemos afrontar, cuidando, además, el impacto de la deuda provincial sobre nuestra macroeconomía", dijo López en un comunicado difundido por la Provincia.
La gestión de Kicillof ya había prorrogado 20 veces el canje desde la primera propuesta del 24 de abril del 2020 y había sido objeto de fuertes críticas de los bonistas.
En marzo, se habían presentado los primeros 40 fondos en tres litigios judiciales en Nueva York, con una tenencia de US$2.100 millones, el 29% del total, y reclamos por el pago de US$ 366 millones por intereses atrasados y vencidos. Y a principio de julio, el grupo ad hoc de tenedores confirmó que el US Bank National Association se sumó al reclamo de los bonistas, elevando la demanda por intereses vencidos a US$ 1.637 millones.
Este viernes, además de la extensión del plazo para negociar, la Provincia también debía presentar los argumentos de su pedido para desestimar la demanda en su contra, mientras que el 13 de agosto era el turno de los bonistas. Ahora habrá que ver si el juicio sigue adelante.
Con el reciente acuerdo de Chaco y este de la provincia de Buenos Aires, solo La Rioja queda por reestructurar su deuda.
Detalles del acuerdo
Según los detalles que la Provincia dio en su comunicado en inglés, quienes tengan bonos 2035 en dólares y en euros recibirán nuevos bonos denominados 2037 B en dólares y euros. El resto de los tenedores que acepten las condiciones tendrán derecho a recibir nuevos bonos en dólares o en euros 2037 A.
Además, todos los tenedores que den su consentimiento recibirán el 100% de los intereses devengados por sus bonos hasta el 30 de junio de 2021. Un 10 % se pagará en efectivo en la liquidación y el 90% restante se capitalizará en los nuevos bonos que se entreguen.
Los titulares que no presenten una oferta válida o no den su consentimiento en la Invitación no recibirán ningún pago de intereses, y los titulares que den su consentimiento de cualquier serie para la que se obtenga la mayoría requerida para modificar el 100% de la serie tendrán derecho a recibir una asignación prorrateada de los intereses correspondiente a los bonos elegibles que posean los titulares que no den su consentimiento.
Ahora, para poder hacer efectivo el nuevo acuerdo, la Provincia puso un nuevo plazo: el 13 de agosto. Así, si no hay más cambios, la fecha de anuncio de los resultados será el 16 de agosto.
En la Provincia de Buenos Aires confian en que con la difusión del acuerdo con una parte importante de los bonistas, los grupos más pequeños de tenedores de la deuda bonaerense endólares ley extranjera se acercarán a sellar su adhesión.
En el mercado creen que la Provincia ya tiene cerca del 50% de las ahesiones. Necesita arrimarse al 76% para cerrarles el camino a los fondos buitre.w