Con el mercado cerrado una empresa local emitirá un bono para sus accionistas

Después de meses de sequía para las empresas argentinas en el mercado internacional, la energética Genneia se financiará con sus propios accionistas

LA CORRIDA CAMBIARIA HIZO SUBIR DEMASIADO LAS TASAS

bono no podrá superar el 15% anual.

La semana pasada, Telecom concretó la colocación de un bono sindicado, que venía posponiendo desde abril. “Telecom prefirió emitir u$s 500 millones, de los u$s 1000 que necesitaba, para no convalidar cualquier tasa que le quiera cobrar el mercado”, afirmó Sebastián Maril, de Research For Traders.

Anteriormente, TGS fue la última compañía vista como los inversores como netamente argentina que logró financiarse en Wall Street. Lo hizo en los últimos días de abril, cuando el éxodo de los capitales internacionales de la Argentina ya empezaba a notarse fuertemente. Logró levantar u$s 500 millones, con una tasa de 6,75%.

Sólo tres compañías habían logrado emitir antes de que comience la tormenta: Genneia, Aysa y MSU. De abril a ahora, el pipeline para las empresas locales quedó congelado. En total, este año se emitieron u$s 1750 millones en deuda corporativa.

En el camino, quedaron las colocaciones de empresas como Impsa, Camussi y Banco Galicia, que si bien habían sido anunciadas a principios de año, no vieron la luz.

La única noticia que se tuvo en la bolsa de Nueva York de una empresa de origen local fue de Mercadolibre, que emitió u$s 800 a fines de agosto. Sin embargo, la compañía fundada por Marcos Galperín no es vista por inversores internacionales como “riesgo argentino”. En el horizonte todavía hay nubes negras para las empresas argentinas. Post devaluación y en un escenario de recesión y alta inflación, el financiamiento externo seguirá cerrado. “No hay quien se anime a salir con este

TGS fue la última compañía netamente argentina que logró tomar deuda en Wall Street a fines de abril

Varias empresas que tomaron deuda en 2016 y 2017 empezarán a pagar cupones en 2019

panorama. Pero, cuando todo se estabilice, por los menos las empresas con mejor calidad crediticia, como Telecom o YPF, deberán volver a endeudarse en el mercado”, afirmó Maril.

Es que muchas de las compañías que colocaron deuda en 2016 y 2017 deberán empezar a pagar sus obligaciones con sus tenedores de bonos. “No pueden volver a emitir deuda en los mercados sin pagar tasas demasiado altas, pero tampoco la macro local los va ayudar a financiarse. Por eso, se rumoreaba que había varios fondos de Wall Street interesados en comprar los paquetes accionarios de algunas empresas locales, los que les permitiría n ingreso de dólares”, añadió.