A contramano de activos locales: fondos sin riesgo argentino ganan hasta 10% en el año
Los fondos comunes de inversión sin riesgo argentino resurgen como una opción para inversores que buscan estar posicionados en dólares. Invierten en bonos soberanos y corporativos de Mercosur, Chile y EE.UU.
Los “fondos Latam” significaron una buena vía de escape para aquellos inversores que buscaron pasar las elecciones PASO sin riesgo local y no depender del resultado electoral, el cual causó mucho daño a los activos de riesgo argentino, tanto los activos más volátiles, así como también como a los más conservadores. Mientras los bonos cayeron un 40% en el año y las acciones colapsaron mas de un 50%, aparecen alternativas de fondos comunes que invierten en activos Latam que acumulan ganancias en dólares cercanas al 10% en el año.
Al invertir en un fondo Latam, el ahorrista local mantiene sus portafolios dolarizados e invertidos en crédito soberano y corporativo de países del Mercosur, Chile y de EE.UU., con una estrategia conservadora.
Entre los fondos Latam que mejores ganancias registran en lo que va del año se destacan el Fondo Cohen Renta Fija Dólar, que muestra una ganancia acumulada del 9,99%, seguido por FBA Bonos Latam y Allaria Latam que ganan un 6,6% y 5,21% en dólares respectivamente.
Diego Falcone, head portfolio manager de Cohen remarca que el fondo “Cohen Renta Fija dólares” replicó muy bien lo que fue la tendencia en 2019 en la que subieron los buenos créditos de mercados emergentes, sorprendiendo a los que en teoría en un escenario de bajas de tasas se iban a high yield buscando mayores retornos.
“Actualmente la cartera está compuesta por un 40% en activos chilenos, seguido por un 35% en activos de Brasil, un 15% en EE.UU. y finalmente, una posición de entre 6 y 7% de la cartera en cash”, explicó Falcone.
En cuanto a la rentabilidad del fondo, el mismo muestra una TIR de 3,5% y una duration de 3,5 años.
El fondo Galileo Event Driven es otro de los que se muestra entre los de mejores retornos a la vez que logró consistencia en sus retornos a largo plazo. “El objetivo del fondo es encontrar desarbitrajes en el mercado e invertir en bonos que ofrezcan un sesgo de retorno versus riesgo atractivo mediante un estudio exhaustivo del perfil de crédito de cada empresa en cartera. Actualmente ofrece un portfolio balanceado con una TIR de 8,5% y una exposición a Brasil en 49%, Argentina en 12%, Chile en 9%, Colombia en 8% y México en 5%”, explicaron desde la compañía.
Los fondos Latam ofrecen retornos promedio del 3,5% en dólares con niveles de volatilidad bajos
REPERFILAMIENTO Y DESPUÉS En cuanto a las alternativas de inversión tras el reperfilamiento, esta clase de instrumentos aparece como una de las mejores opciones para inversores conservadores.
Desde Grupo SBS sostuvieron que entre los fondos más demandados últimamente se destaca el Franklin Templeton SBS Latam Fixed Income USD, el cual invierte en activos de la región. Damián M. Zuzek, CIIA y portfolio manager de SBS Fondos destacó que, en escenarios de alta volatilidad, el inversor comienza a ponderar mucho más el riesgo de mercado que la rentabilidad al momento de rearmar su estrategia. De esta manera, los inversores buscan resguardar sus patrimonios con una herramienta simple.