Más ahorristas optan por el plazo fijo
En enero subieron las colocaciones a tasa fija en pesos y dólares, que son la mayoría. Por la baja de la inflación, perdieron algo de atractivo los depósitos ajustados por UVA.
Con un comienzo de año más estable en el plano financiero y cambiario, las decisiones de ahorro de los argentinos se volcaron hacia las opciones más conservadoras. Esto es: los plazos fijos en pesos y los depósitos en dólares, pese a las variantes que ofrecen los bancos.
El inicio de 2019 mostró un panorama financiero y cambiario más estable y las decisiones de ahorro tradicional se volvieron hacia las opciones más conservadoras, como el plazo fijo en pesos y los depósitos en dólares. Todo pese a que los bancos están ofreciendo diversas variantes para atraer al público.
El Banco Central acompañó con la flexibilización de normas que permitieron ampliar el abanico de alternativas para hacer más atractivas las colocaciones a plazo. Tiempo atrás, se permitieron los plazos fijos ajustados por la unidad de valor adquisitivo (UVA), que sigue a la inflación, con un plazo mínimo de 180 días, que luego se redujo a 90.
Además, a la opción de plazo fijo precancelable (que se puede retirar antes del vencimiento, de 180 días) el año pasado se le agregó una modalidad de renta anticipada que fue adaptada en diferentes versiones por los bancos. Es una colocación, por un mínimo de 90 días, que permite cobrar los intereses en períodos más cortos (cada 30 días) y mantener el capital al vencimiento. En algunos casos, ofrece una combinación de tasa fija y variable.
Por otra parte, en forma lenta, algunos bancos se animan a sacar otros productos para ahorrar. Por ejemplo el Hipotecario, que lanzó el llamado “plazo fijo Logros”. Es una modalidad que combina un aporte de capital periódico y un interés por un tiempo necesario para lograr un objetivo, a la medida de cada cliente.
Un 2019 más “tradicional”
Más allá de estas innovaciones, los ahorristas siguen prefiriendo el plazo fijo tradicional a tasa fija en pesos y los depósitos en dólares (en este caso, en cajas de ahorro o cuenta corriente, ante el poco atractivo de la tasa en plazo fijo).
En enero, el dato que sobresale es que el sector bancario siguió captando fondos. Los depósitos totales del sector privado aumentaron un
2,5 por ciento en el promedio de enero, a un ritmo similar a la inflación, y, en la comparación interanual, avanzaron 64 por ciento (casi
20 puntos sobre la suba de precios). Si se discrimina entre colocaciones en pesos y en moneda extranjera, es clara la dolarización de las tenencias de los argentinos: las primeras crecieron 42,7 por ciento respecto de enero de 2018 y las segundas (medidas en pesos) aumentaron 125 por ciento.
El aumento de la participación de los depósitos en dólares se produjo desde la devaluación de abril de 2018 y continuó sin pausa, luego de un traspié en agosto por la incertidumbre cambiaria.
Medidas en moneda extranjera, el último día de enero de 2019, las colocaciones del sector privado terminaron casi en 30 mil millones de dólares, con 577 millones de dólares más que a fin de 2018 (un dos por ciento) y 4.163 millones por encima de un año atrás (16,4 por ciento).
Pesos y UVA
Por el contrario, los depósitos a plazo fijo ajustados por UVA, que habían tenido un fuerte impulso
hasta noviembre, en diciembre y en enero retrocedieron. Al final del primer mes de 2019, terminaron en
13.800 millones de pesos, con una caída mensual de 6.500 millones, o
32 por ciento. Pese a esta baja, el monto es más del doble que el que tenía el sistema 12 meses atrás.
En el sector bancario recuerdan que, en septiembre y en octubre, la inflación se había disparado por encima del cinco por ciento mensual, pero luego se redujo (hoy es inferior a tres por ciento), lo que hizo perder interés a las colocaciones en UVA.
Pese a que las tasas en UVA ofrecen un rendimiento real positivo (de entre tres y cinco por ciento anual sobre la inflación), las tasas fijas en pesos se veían más atractivas porque estuvieron casi todo enero por encima del 45 por ciento.
Así, la tasa de interés atractiva y la estabilidad cambiaria y financiera impulsaron a los plazos fijos en pesos tradicionales: los primeros 31 días del año crecieron 112.800 millones de pesos (un 11,5 por ciento), con un salto de 460 mil millones en 12 meses (72,3 por ciento), y superaron el billón de pesos a fin de enero.
Habrá que ver si la tendencia continúa. En el inicio de febrero, la tasa de interés cayó a menos del 40 por ciento, apenas unos puntos por encima de la inflación prevista para los 12 meses siguientes.